Bilanço analizi - Yapı ve Kredi Bankası (Alnus Yatırım)

Bankanın güncellenen 2024 yılı beklentilerini incelediğimizde;
 TL kredi hacminde ‘Reel kredi büyümesi’ öngörüsünü koruyan banka, daha önce ‘Düşük tek haneli büyüme’ tahmin ettiği yabancı para kredi
hacminde ise artık ‘Çift haneli büyüme’ beklentisi içerisinde.
 Yüzde 8’den büyük öngördüğü çekirdek gelir marjında ‘yüzde 6 civarı’ ile aşağı yönlü beklenti içerisine giren banka, yüzde 80’nin üzerinde
beklenen komisyon büyümesi için ise, ‘yüzde 100’ün üzerinde’ beklenti öngörmekte.
  Yüzde 80’den küçük beklenen gider büyümesini ise ‘yüzde 65’ten küçük’ olarak aşağı yönlü revize eden banka, toplam kredi risk maliyeti
tahminini de 100 baz puan’dan 75 baz puan’ın altına indirmiş durumda.
Bankanın açıkladığı finansalları kısa vadeli negatif karşılıyoruz. Ancak, senenin son çeyreğinde TCMB’den beklediğimiz para politikasında
gevşeme adımlarının; faiz giderleri üzerinde oluşturmasını beklediğimiz rahatlama ile bankanın kârlılığını artırmasını öngörüyoruz. Bu
kapsamda, bankanın hisseleri için 12 aylık periyodu kapsayan hedef fiyatımızı 36,50 TL seviyesinden 41,00 TL’ye yükseltiyoruz ve ‘’NÖTR’’
olan tavsiyemizi de ‘’AL’’a çeviriyoruz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.