PGSUS 2023 Yılı 1. Çeyrek Finansal Görünüm Değerlendirme (Gedik Yatırım)

1Ç23 Finansal Sonuçları
 
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2023/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
 
• Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %29,5 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %116,4 artışla 8.8 milyar TL olmuştur.
• FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %69,6 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %252,0 artışla 1.2 milyar TL olmuştur.
• FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 1.809 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 528 baz puan artışla %13,7 olmuştur.
• Net karı 4. çeyrekte 4.2 milyar TL olurken, 1. çeyrekte 598.1 milyon TL net zararı bulunmaktadır. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net zararı %45,6 düşüşle 598.1 milyon TL olmuştur.
• Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %4,8 artışla 50.5 milyar TL olmuştur.

 
Sonuç: Şirket, 1Ç23’de 8.793 mn TL satış geliri (kons: 8.705 mn TL), 1.204 mn TL FAVÖK (kons: 1.157 mn TL) ve 598 mn TL net zarar (kons: -457 mn TL) açıklamıştır. 1Ç23’te yurtiçi yolcu sayısı yıllık %17 artışla 2,6 milyon, uluslararası yolcu sayısı %40 yükselişle 3,7 milyon olmuştur. Güçlü getiri ortamı ve trafik büyümesi sonrası satış gelirleri 1Ç22’ye kıyasla %64 büyümeyle 442 milyon euro olmuştur. 1Ç23'te yan gelir/kişi yıllık %68 yükselişle 24,9 euro olarak gerçekleşmiştir. RASK (arz edilen kilometre başına gelir) 1Ç22’ye kıyasla %26 artışla ile yaklaşık 4,04 euro olarak gerçekleşmiştir. Toplam maliyetler ise yıllık % 50 artışla 449 milyon euro olmuştur. CASK (arz edilen kilometre başına gider) yıllık %15 yükselişle yaklaşık 4,10 euro olmuştur. Böylelikle 1Ç22’ye kıyasla düzeltilmiş FAVÖK %111 yükselişle 69 milyon euro düzeltilmiş FAVÖK açıklanmıştır. Şirket 1Ç23’te 32 milyon euro net faiz gideri ve 22 milyon euro net kur karı sonrası 22 milyon euro net zarar (1Ç22: -60 mn euro) elde etmiştir. Şirket %15,5 ile tarihinin en yüksek 1. Çeyrek düzeltilmiş FAVÖK marjını açıklarken, net zarar piyasa beklentilerinin üzerinde açıklanmıştır. Hisse son 12 aylık verilere göre 6,3x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini pozitif olarak değerlendiriyoruz.
 
 

 
 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.