Lila Kağıt, 2024 yılı ilk yarı yılda 5,7 milyar TL konsolide net satış geliri elde etti

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Operasyonel verimlilik ve yatırımlarla büyüme stratejisiyle faaliyet gösterdiği sektörde sürdürülebilir karlılık ile büyüyen bir Şirket.

30 Haziran 2024 tarihinde sona eren ara dönemde net satışlar satış tonajı bazında incelediğinde, bobin ve konverting iş alanlarından oluşan kağıt satış tonajı bir önceki yılın aynı dönemine göre %29 oranında artış göstermiştir. 30 Haziran 2024 tarihinde sona eren ara dönemde bobin kağıt ve konverting ürün satışlarının toplam satışlar içerisindeki payı sırasıyla, %68 ve %29 olarak gerçekleşmiştir. 2024 yılı ilk yarıyılda net satışlar tonaj bazında %29 oranında artış gösterirken, net satışlar TL cinsinden bir önceki yıla göre %1 yükseliş göstermiştir. Tonaj artışına karşın TL tutarın daha düşük bir oranda artış göstermesinin temel sebebi, selüloz hammaddesinin bir önceki yılın aynı döneme göre ton bazında ABD Doları fiyatının yaklaşık olarak %30 düşmesi kaynaklı birim satış fiyatlarındaki düşüştür. Artan satış tonajı ve maliyet verimlilikleri ile birlikte brüt karlılık 2024 yılı ilk yarıyılda bir önceki yıl aynı döneme göre %25 artarak 1,73 milyar TL olarak gerçekleşmiş olup brüt kar marjı 6 baz puan artış göstererek %24,37’den %30,23’e yükselmiştir.

Konsolide yurtdışı satışların toplam satışlar içerisindeki payı geçmiş üç yıl ortalamasında %71 seviyesinde iken 2024 yılı ilk yarıyılda yurtdışı satışların toplam satışlar içerisindeki oranı %73’e yükselmiştir. Toplam yurtdışı satışların önemli bir bölümü bobin kağıt satışlarından oluşmakta olup, bobin kağıt satışlarının %97’si yurtdışı satışlardan oluşmaktadır.
Vergi öncesi net kar marjı 2024 yılı ilk yarıyılda bir önceki döneme göre 12 baz puan ile önemli derecede artış göstermiş olup, 2023 yılı ilk altı aylık dönemde 135 milyon TL olan vergi öncesi kar rakamı 2024 yılı ilk altı aylık dönemde 807 milyon TL olarak gerçeklemiştir. Bununla birlikte vergi sonrası kar marjı ise 2024 yılı ilk altı aylık dönemde bir önceki yılın aynı dönemine göre 8 baz puan artış göstererek %2,33’ten %10,11’e yükselmiş olup 2024 yılı net karı artan dönem vergisine rağmen 578 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

FAVÖK, 2024 yılı ilk yarı yılda %26 artarak 1,26 milyar TL’ye, FAVÖK marjı ise %17,7 ‘den %22,1’e yükselmiştir. Grup’un doğrudan faaliyetleri ile ilgili ticari alacak ve borçlarına ilişkin kur farkı geliri ve gideri dahil edilmiş Düzeltilmiş FAVÖK Marjı 2023 ilk altı aylık dönemde %23,10 seviyesindeyken 2024 yılı ilk altı aylık dönemde %24,44 seviyesine yükselmiştir.

Yukarı belirtilen tüm bilgiler ışığında, yüksek özkaynak ve düşük finansal borçluluk kaynaklı enflasyon muhasebesi uygulamalarına rağmen Şirketimiz ikinci çeyrekte karlılığını önemli derecede artırarak 2024 yılı ilk yarı yılında 578,3 milyon TL net kar elde etmiştir.

Şirket’in güçlü finansal performansının en önemli göstergelerinden bir diğer ise düşük finansal borçluluk ve yüksek özkaynaklardır.

Şirket 2023 yılında işletme faaliyetlerinden elde ettiği nakit ile finansal borçluluğunu önemli derecede azaltmış ve Net Finansal Borçluluk / FAVÖK oranını 1’in altına indirmeyi başarmıştır. 2024 yılı ilk yarıyılında Şirket finansal borçlarının seviyesini 2023 yıl sonuna göre azaltmaya devam etmiş olup 9 Mayıs 2024 tarihinde gerçekleşen halk arz sonrasında 3,3 milyar TL nakit girişi ile birlikte Şirket net nakit pozisyonuna geçmiştir. Nakit ve nakit benzerlerinin finansal borçlardan yüksek olması sebebiyle 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla Net Finansal Borçluluk / FAVÖK (son 12 aylık) oranı (-) 0,16 olarak gerçekleşmiştir. Finansal borçluluk bir yandan azalırken yıllar içerisinde özkaynakların oranı artan karlılık ile birlikte istikrarlı olarak büyümüş ve 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla özkaynakların toplam varlıklara oranı %74 olarak gerçekleşmiştir.

30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla, Şirket güçlü likidite ve düşük finansal borçluluk ile kuvvetli bilanço yapısına sahip olup, temel finansal rasyolara aşağıdaki tabloda yer verilmiştir. Finansal Rasyolar 30 Haziran 2024 31 Aralık 2023 Nakit Oran

31 Aralık 2023 tarihinde 1,65 seviyesinde olan cari oran 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla 2,91 seviyesine yükselirken, 31 Aralık 2023 tarihinde 1,25 seviyesinde olan asit test oranı ise 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla 2,31 seviyesine yükselmiştir. Genel kabul görmüş rasyo analizlerine göre cari oranın ve asit test oranın 1’in üzerinde olması hedeflenmekte olup, Şirket mevcut rasyoları dikkate alındığında oniki ayın üzerinde bir dönemde mevcut borçlarını karşılayabilme potansiyeli olduğunu ve kuvvetli bir likidite yapısına sahip olduğu göstermektedir.

Şirket’in yüksek ihracatı sayesinde pazar risklerinden ve kur riskinden doğal korunma sağlanmaktadır.

Şirket’i faaliyet alanında farklılaştıran unsurlardan biri de, yüksek ihracat oranı sayesinde kur riskinden doğal korunma sağlamasıdır. Selüloz hammaddesinin %100’ü ithal edilmekte olup buna karşılık konsolide satışların %73’'ünün ihracat pazarlarına yapılması ve tamamının ABD Doları ve Avro olması Şirket’i kur riskine karşı korumaktadır. 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla Şirket’in yabancı para cinsinden varlıkları yükümlülüklerinden fazla olup net yabancı varlık pozisyonu 902 milyon TL’dir, bu sayede kur hareketlerine karşı dengeli bilanço yapısı ile de doğal korunma sağlanmaktadır. Uzun yıllardır dış ticaret fazlası veren Şirket, net ihracatçı pozisyonu koruyarak yüksek ihracat sayesinde pazar risklerinden korunmakta olup 2024 yılı ilk altı aylık finansal sonuçlara göre ihracatın ithalata oranı 1,49 seviyesinde gerçeklemiştir.

Genel Müdürümüz Sayın Alp Öğücü’nün Değerlendirmeleri

9 Mayıs 2024'te gerçekleştirdiğimiz halka arzımızın ardından, enflasyon muhasebesine göre hazırlanmış 2024 yılının ikinci çeyrek dönemine ait finansal sonuçlarımızı ve faaliyet raporumuzu yayınladık.
Yılın ilk yarısında önemli kilometre taşlarına ulaştık. 2024 yılı ilk yarı yılda 5,7 milyar TL konsolide net satış geliri elde edilmiş, brüt karda geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 25'lik büyüme kaydedilmiş ve brüt karımız 1,72 milyar TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjımız ise 6 baz puan artış göstererek yüzde 24,4 seviyesinden yüzde 30,2’ye yükselmiştir.
Gerek dış piyasa gerekse iç piyasada enflasyonist ortam ve ekonomik dalgalanmalar dikkate alındığında, zorlu satış koşullarına rağmen 2023 yılı ilk yarı yılda gerçekleşen 135 milyon TL vergi öncesi net kara kıyasla, 2024 yılının aynı döneminde 807 milyon TL vergi öncesi net kar elde edilmiştir. Vergi sonrası net dönem karı marjımız ise, geçen yılın aynı dönemine göre çok daha yüksek vergi gideri oluşmasına rağmen, 8 baz puan artış göstererek %2,33 seviyesinden yüzde 10,11’e yükselmiştir. Net kar marjının geçen yılın aynı dönemine göre önemli derecede artmasının temel sebepleri; brüt kar marjındaki iyileşme, finansal borçluluk seviyemizin önemli derecede azalmış olması kaynaklı finansman giderlerindeki düşüş ve halka arzdan elde etmiş olduğumuz 3,3 milyar TL’lik net gelirin nemalandırılmasından kaynaklanan finansman gelirlerindeki artıştır.
2024 yılının ilk yarısında FAVÖK, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 26 artarak 1,26 milyar TL’ye ulaşmıştır. Aynı dönemde FAVÖK marjı ise 4 baz puan artış ile yüzde 17,68’den yüzde 22,06’ya yükselmiştir. Bu değişimin en temel sebebi, maliyet iyileştirmeleri kaynaklı brüt karlılıkta yaşanan artıştır.
Halka arz sonrasında, 27 Haziran 2024 tarihinde elektronik ortamda ilk olağan genel kurulumuz tamamlanmış olup genel kurulda onaylandığı üzere 1 Ağustos 2024 tarihinde 180,2 milyon TL brüt kar dağıtımı gerçekleştirilmiştir.
İzahnamemizde de açıklamış olduğumuz üzere halka arzdan elde etmiş olduğumuz gelirin yüzde 60’ı yeni yatırımlarda kullanılacaktır. Yatırımlar fazlar halinde tamamlanacak olup, bu süre zarfında elde edilen gelirin Şirket menfaatleri gözetilerek en üst seviyede nemalandırılması planlanmış, iki çeyrek sonuçlarımızda bu pozitif etki iş sonuçlarımıza yansımıştır. Gerek net finansal borçluluk gerekse elde edilecek faiz gelirleri etkisiyle, halka arz gelirinin Şirket karlılığı üzerindeki olumlu etkisini önümüzdeki dönemlerde görmeyi hedefliyoruz.
Global marka yolculuğumuz için önemli bir dönüm noktası olarak gördüğümüz halk arz sürecinin ardından, şimdi bizi daha da ileriye taşıyacak yatırımlara odaklanmış durumdayız. Halka arz gelirinin yüzde 30’unu Erzurum fabrika yatırımımız için harcamayı hedefliyoruz. Birinci fazının 2025 yılının ilk yarısında devreye girmesi hedeflenen Erzurum fabrika yatırımımız ile Doğu Anadolu ve Karadeniz bölgesinin temizlik kağıdı alanında faaliyet gösteren ilk ağır sanayi tesisi kurulmuş olacaktır. 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla Erzurum fabrika yatırımı için 112,5 milyon TL’lik harcama yapılmıştır. Halka arz gelirinin yüzde 15’inin ise mevcut üretim tesisimiz olan Ergene Fabrika yatırımlarına harcanması planlanmakta olup, bu kapsamda otomasyon ve yazılım destekli akıllı depo, konverting hatlarında kapasite artışı, yeni endüstriyel hatlar ile modernizasyon ve otomasyon hedeflenerek üretim verimliliğinde artış, sabit giderlerde ise tasarruf öngörülmektedir. 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla Ergene fabrika yatırımı için 10,4 milyon TL’lik harcama yapılmıştır.

Şirketimiz, çevreye ve faaliyet alanı kapsamında uyması gereken çevresel faktörlere duyarlışekilde üretim faaliyetlerini gerçekleştirmekte olup sürdürülebilirlik kapsamında devamlı yeni yatırımlar yaparak büyümeyi hedeflemektedir. Bu kapsamda şirketimiz, halka arz gelirinin yüzde 15’ini yenilenebilir enerji kaynakları yatırımları için harcamayı planlamakta olup 50 MW’lık yenilenebilir enerji yatırımı ile üretimde kullanılan enerjinin yüzde 25’ini sürdürülebilir kaynaklardan karşılamayı hedeflemektedir. 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla yenilenebilir enerji yatırımları için 34,5 milyon TL’lik harcama yapılmış olup KAP açıklaması ile de kamuoyuna duyurmuş olduğumuz üzere Bitlis ili Ahlat ilçesinde 28,1 MW’lik güneş enerjisi santraline ilişkin çağrı mektubu sürecimiz olumlu ilerlemiş olup ÇED raporu sürecimiz devam etmektedir.
Lila Kağıt olarak faaliyet gösterdiğimiz tüm pazar ve piyasalardaki gelişmeleri yakın takip ediyoruz. Yeni yatırımlarımız, pazardaki etkin faaliyetlerimiz ve operasyonel verimliliğimiz sayesinde sürdürülebilir değer yaratma önceliğimize ve karlılığa odaklanmaya devam ederek güçlü ikinci çeyrek sonuçlarımızın yılın ikinci yarısında da devam edeceğine ve 2024 yılı hedeflerimizi gerçekleştireceğimize olan inancımız tamdır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1323098