Bilanço Analizi- İş Bankası (Alnus Yatırım)

ISCTR’nin, 2024/06 finansallarını incelediğimizde;
ü Bankanın, temel bankacılık gelirleri içerisinde yer alan en
önemli kalem olan Faiz Gelirleri; 2.Çeyrekte, geçen yılın
aynı dönemine(2023/06) göre 145,4 Milyar TL(yüzde
176,04) civarında artış göstermiştir.
ü Aynı dönemler arasında, bankanın Faiz Giderleri ise; ana
fonlama kanalı olarak ‘‘Mevduata Verilen Faizler’’de
ortaya çıkan yüzde 376,98 oranındaki(122,0 Milyar TL)
güçlü artışın etkisiyle, 156,0 Milyar TL(yüzde 328,79)
civarında artmıştır.
ü Faiz Giderlerindeki oldukça yüksek oranlı/tutarlı bu artış
sonrasında; bankanın Net Faiz Gelirlerinde 10,6 Milyar TL
(yüzde -30,09) civarında azalış(-) oluşmuştur.
ü Faiz dışı gelirler içerisinde önemli yer tutan Net Ücret ve
Komisyon Gelirleri kalemi; TCMB’nin sıkı para
politikasının etkisi ile artan ödeme sistemleri ücret ve
komisyonları önderliğinde 27,3 Milyar TL(yüzde 200,00)
tutarında artmıştır.
ü Ticari Kâr/Zarar kalemi içerisinde yer alan ‘’Kambiyo
İşlemleri Kârı/Zararı’’ alt kaleminde; geçen yılın aynı
döneminde kaydedilen 3,7 Milyar TL’lik zarara karşılık,
cari dönemde 15,5 Milyar TL civarında gelir yazılmıştır.
Yine, ‘’Sermaye Piyasası İşlemleri Kârı’’ alt kaleminde de
9,2 Milyar TL civarında artış görülürken; buna karşın,
swap maliyetlerindeki artış sonrasında ‘’Türev Finansal
İşlemlerden Kaynaklanan Kâr/Zarar’’ kalemi ise; geçen yıl
ortaya çıkan 10,7 Milyar TL’lik kârın aksine, cari
dönemde 39,6 Milyar TL düzeyinde zarara işaret etmiştir.
ü 2024/06 döneminde, 14,3 Milyar TL’lik Diğer Faaliyet
Geliri elde eden banka, bu rakamla birlikte 66,3 Milyar
TL civarında ‘Brüt’ Faaliyet Kârına ulaşmıştır. 9,3 Milyar
TL tutarında Beklenen Zarar Karşılığı ayıran banka, 19,7
Milyar TL civarında Personel Gideri ve 31,2 Milyar TL
civarında da Diğer Faaliyet Gideri yazmıştır. Böylece,
bankanın ‘Net’ Faaliyet Kârı 6,0 Milyar TL civarında
gerçekleşmiştir.
ü Öz Kaynak Yöntemi Uygulanan Ortaklıklarından 20,2
Milyar TL tutarında kâr elde eden bankanın, 2,9 Milyar TL
civarındaki ‘’Ertelenmiş Vergi Geliri’’ sonrasında ortaya
çıkan Dönem Net Kârı ise; senelik bazda yüzde 7,45
oranındaki düşüşle, 29,2 Milyar TL civarında
gerçekleşmiştir.
ü Bankanın güncellenen 2024 yılı beklentilerini
incelediğimizde;
v Daha önce yüzde 4,0 civarında öngörülen ‘Swap
Maliyetine Göre Düzeltilmiş Net Faiz Marjı’na ilişkin
beklenti yüzde 2,0 civarına indirilmiştir.
v ‘Net Ücret ve Komisyon Gelirleri’ için yüzde 100’ün
üzerinde beklenen artış, ‘’Beklenenden Güçlü’’ olarak
revize edilmiştir.
v 150 baz puan civarında öngörülen ‘Net Kredi Riski
Maliyeti’, 100 baz puan civarına çekilmiştir.
v ‘Öz Kaynak Kârlılığı’ için daha önce beklenen yüzde 35’in
üzerindeki tahmin ise, yüzde 30 civarına revize
edilmiştir.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.