Bilanço Analizi- İş Bankası (Ziraat Yatırım)

 

İş Bankası'nın 2024 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %7,5 oranında artarak 15.103mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 11.442mn TL hem de piyasa beklentisi olan 10.588mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. İştirak gelirleri beklentimizin üzerinde gerçekleşirken, Banka bu çeyrekte 3 milyar TL serbest karşılık iptali yapmıştır. Öte yandan, Banka'nın karı yıllık olarak %18,8 oranında düşüş göstermiştir.
 
İkinci çeyrek karı sonrasına İş Bankası'nın 6A2024'teki net dönem karı yıllık bazda %7,5 oranında azalarak 29.151mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
TÜFE endeksli tahvillerin getirisindeki (TÜFE endeksli tahvillerin değerlemesinde beklenti anketi kullanılıyor; bu çeyrek %44,0, önceki %36,70) ek 1,8 milyar TL'lik katkıya karşın özellikle artan mevduat maliyetleri ve düzenlemelerin etkisiyle Banka'nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %46,4 oranında düşerek 2Ç2024'te 8,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, net ücret ve komisyon gelirleri %11 oranında artarak 21,5 milyar TL'ye çıkarak karı desteklerken, iştirak gelirleri %59,8 oranında artış kaydetmiş ve 12,4 milyar TL'ye çıkarak karı destekleyen önemli bir diğer kalem olmuştur. Banka'nın bu çeyrekte 3 milyar TL serbest karşılık iptali (Önceki 4 milyar TL) yapması karı desteklerken, operasyonel giderler yatay kalmıştır. Ticari zarar ise 6,8 milyar TL ile (swap maliyeti 15 milyar TL'den 18,3 milyar TL'ye çıkmıştır) yatay kalırken, karşılık giderleri %16,2 oranında yükselmiş ve 5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 2,8 milyar TL'lik vergi geliri sonrasında Banka'nın yılın ikinci çeyreğindeki net dönem karı 15.103mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Banka'nın Net Faiz Marjı (swap gideri hariç) %1,38 ile önceki çeyreğe göre 140 baz puan gerilemiştir. Öte yandan, ortalama özsermaye karlılığı hafif artarak %21,6 olarak gerçekleşmiştir. Banka'nın sermaye yeterlilik oranı BDDK düzenlemesi dahil 77 baz puan azalarak %17,77 seviyesine inmiştir. Kur hariç riskli varlıklardaki büyümenin negatif etkisi 103 baz puan olurken, karın 69 baz puan katkısı olmuştur.BDDK'nın geçici düzenlemesinin katkısı ise 227 baz puan olmuştur.


 



Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.