KCHOL 1Ç2023 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Koç Holding'in 2023 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı 16.772mn TL ile bizim beklentimiz olan 15.557mn TL'nin üzerinde, piyasa beklentisi olan 16.433mn TL'ye göre ise paralel gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada özellikle, Yapı Kredi Bankası, Tüpraş ve Aygaz'ın beklentimizden daha iyi kar rakamları açıklamaları etkili olmuştur. Holding 1Ç2022'de 6.712mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.
 
Koç Holding'in finans-dışı grup şirketlerinin satış gelirlerinin toplamından oluşan kombine gelirleri 1Ç2023'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %57,3 oranında artarken, faaliyet karı de aynı dönemde %100,2 oranında artarak 28.024mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Enerji, Otomotiv ve Dayanıklı Tüketim gruplarının faaliyet karları sırasıyla %111,3, %122,8 ve %17,4 oranlarında artarak ilk çeyrekte 12.545mn TL, 12.575mn TL ve 2.849mn TL'ye yükselmiştir. Enerji grubundaki konsolide net kar yaklaşık 5 kat artarken, Otomotiv ve Dayanıklı Tüketim gruplarının net karları sırasıyla %117,2 ve %1,9 oranlarında yükseliş kaydetmiştir. Finans Dışı grubun toplam karı da %100,2 oranında artış kaydetmiş ve 28.024mn TL olmuştur.
 
Finans kategorisinin, Koç Holding'in konsolide karına katkısı 1Ç2022'deki 3.250mn TL'den 1Ç2023'de 8.785mn TL'ye yükselmiştir. (1Ç2023 toplam karının %52,4'ü)
 
Holding'in solo net nakit pozisyonu Aralık ayı sonundaki 1.392mn TL'den temettü ödemesine (6,5 milyar TL) karşın iştiraklerden temettü gelirlerinin (12,4 milyar TL) olumlu katkısıyla Mart ayı sonunda 6.746mn TL'ye (YKB AT1 dahil) yükselmiştir. Diğer taraftan bankacılık dışı 2022 Aralık sonunda 0,5x olan Net borç/FAVÖK (bankacılık dışı) oranı da 2023 Mart ayı sonunda 0,5x seviyesinde aynı kalmıştır. Holding'in 2022 yılsonundaki 1,3x seviyesindeki finans dışı cari oranı da 2023 Mart sonunda yine aynı seviyede gerçekleşmiştir.

 


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.