Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? Haftaya pozitif bir başlangıç yapmasının ardından dün satıcılı bir seyir izleyen Asya piyasaları bu sabah pozitif seyretmektedir. Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz artırımı kararının ardından Nikkei225 Endeksi %1,29, Topix Endeksi ise %1,10 arttı. Çin’in PMI verilerinin ardından Şanghay Bileşik Endeksi %1,91 ve Shenzhen Bileşik Endeksi %3,17 yükseldi. Çin’de resmi imalat PMI temmuzda 49,5’ten 49,4’e gerileyerek beklentiyi karşıladı. İmalat dışı PMI 50,5’ten 50,2’ye gerileyerek beklentinin hafifçe altında kaldı. Hong Kong'da Hang Seng Endeksi %2,01 yükseldi. Güney Kore'de Kospi Endeksi %0,82 artarken, Kosdaq Bileşik Endeksi %0,14 azaldı. Tayvan Taiex Endeksi %0,11 düşüş gösterdi. Avustralya S&P/ASX200 Endeksi ise %1,60 arttı. ABD endeks vadelileri güne pozitif bir başlangıcı işaret etmektedir.
BoJ para politikası toplantısı
Bugün erken saatlerde Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) para politikası toplantısının sonucu takip edildi. BoJ politika faizini %0,00-0,10 aralığından “%0,25 civarına” yükselterek Ekim 2008’den beri en yüksek seviyeye çıkardı. BoJ, aylık Hazine tahvili alımlarını azaltacağını açıkladı. Diğer önemli merkez bankalarının aksine, BoJ’un faiz artırımına gideceğine ilişkin beklentiler artmakta, hem politika yapıcılardan hem de siyasilerden politika normalleşmesi yönündeki söylemler artmaktaydı.
Fed para politikası toplantısı, ADP istihdam raporu (Temmuz)
ABD’de bugün, Fed’in iki günlük para politikası toplantısının sonuçları izlenecek. Politika yapıcıların politika faizini %5,25-5,50 aralığında yirmi üç yılın zirvesinde sabit bırakması beklenmektedir. Vadeli kontratlara göre piyasa beklentisinin faiz indirimlerinin eylül toplantısında başlayacağını işaret etmesinden dolayı önümüzdeki aylara ilişkin sözlü yönlendirme fiyatlamalar açısından kritik önemde olacaktır. Zira Fed’in faiz indirimlerinin yaklaştığına dair görece keskin bir sinyal vermekten kaçınması durumunda beklentiler zayıflayabilir, dolar önemli paralar karşısında güç kazanabilir, hisse senedi ve tahvil piyasalarında kısa vadede aşağı yönlü baskı oluşabilir.
Fed, faiz indirimlerine başlamadan önce enflasyonun %2 hedefe doğru istikrarlı bir şekilde ilerlediğine yönelik güven duymak istediğinin altını çizmektedir. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Fiyat Endeksi, geçen hafta açıklanan verilere göre haziranda aylık %0,2 yıllık %2,6 arttı. Ekonomiyi desteklemek için faizleri pandemi boyunca sıfıra yakın seviyelerde tutan Fed, 2022 yılından beri toplam 525bp faiz artırmasının ardından Temmuz 2023’ten bu yana değişikliğe gitmedi.
ABD’de makro ekonomik verilerin Fed’in yumuşak iniş senaryosuyla uyumlu olduğu görülmektedir. İşsizlik oranının düşük seyrini korumasına karşın istihdam artışı ve kazançlar aşağı yönlü bir eğilim izlemektedir. Enflasyon ve PMI verileri de yavaşlama sinyali vermektedir. Geçen hafta açıklanan 2Ç24 öncü GSYİH verisi beklenenden daha güçlü bir büyümeyi işaret etmiştir.
Euro Bölgesi TÜFE verileri (Temmuz-Öncü)
Euro Bölgesi’nde aylık %0,2, yıllık %2,5 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,4, yıllık %2,9 artmıştı. Çekirdek TÜFE’de yıllık artışın temmuzda %2,8’e gerilemesi beklenmektedir. Dün, Almanya’nın temmuz öncü TÜFE rakamları açıklandı.
Yurt içinde dış ticaret dengesi (Haziran-Nihai), H-ÜFE, yabancı turist sayısı (Haziran)
Bugün, TÜİK’in haziran ayına ilişkin dış ticaret istatistikleri ve cuma günü Ticaret Bakanlığı’nın temmuz ayına ilişkin öncü dış ticaret istatistikleri takip edilecek. Ticaret Bakanlığı’nın öncü verilerine göre dış ticaret açığı haziranda yıllık %21 artışla 6,44mlr USD’ye yükseldi. Ocak-haziran döneminde dış ticaret açığı yıllık %30 azalarak 43,24mlr USD oldu. Ayrıca, bugün haziran ayına ilişkin TÜİK’in Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) ve Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın turizm istatistikleri açıklanacak. H-ÜFE mayısta aylık %1,63, yıllık %84,60 artmıştı. Turizm istatistikleri tarafında, Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı mayısta yıllık %14 artışla 5,1 milyon olurken ocak-mayıs döneminde yıllık %12 artışla 15,8 milyona yükseldi.

Bugün, TÜİK’in haziran ayına ilişkin dış ticaret istatistikleri ve cuma günü Ticaret Bakanlığı’nın temmuz ayına ilişkin öncü dış ticaret istatistikleri takip edilecek. Ticaret Bakanlığı’nın öncü verilerine göre dış ticaret açığı haziranda yıllık %21 artışla 6,44mlr USD’ye yükseldi. Ocak-haziran döneminde dış ticaret açığı yıllık %30 azalarak 43,24mlr USD oldu. Ayrıca, bugün haziran ayına ilişkin TÜİK’in Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) ve Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın turizm istatistikleri açıklanacak. H-ÜFE mayısta aylık %1,63, yıllık %84,60 artmıştı. Turizm istatistikleri tarafında, Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı mayısta yıllık %14 artışla 5,1 milyon olurken ocak-mayıs döneminde yıllık %12 artışla 15,8 milyona yükseldi.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Dün, hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir izlendi. Japonya'da Nikkei225 Endeksi %0,15 arttı. Çin'de CSI300 Endeksi %0,63 düşerken Hong Kong'da Hang Seng Endeksi %1,37 geriledi. Güney Kore'de Kospi Endeksi %0,99 düşüş gösterdi. Avrupa piyasalarında alış ağırlıklı bir seyir izlendi. İngiltere FTSE100 Endeksi %0,22 düşerken Almanya DAX Endeksi %0,49 ve Fransa CAC40 Endeksi %0,42 yükseldi. Stoxx Europe 600 Endeksi %0,46 arttı. ABD hisse senedi piyasalarında S&P500 Endeksi %0,50, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,28 düşerken Dow Jones Endeksi %0,50 yükseldi.
Borsa İstanbul'da BIST100 Endeksi %0,39 düşüşle 10.691 puandan kapandı. BIST30 Endeksi %0,58 azalarak 11.596 puana geriledi. BIST Banka Endeksi %2,61 düşüş gösterirken BIST Sınai Endeksi %0,11 artış kaydetti. BIST 100'de işlem hacmi 89,88mlr TL olarak gerçekleşti.
ABD JOLTs açık iş sayısı (Haziran)
ABD’de Çalışma Bakanlığı İş Gücü İstatistik Ofisi’nin haziran ayı JOLT anketinin sonuçları açıklandı. Buna göre açık iş sayısı haziranda 8,18 milyon ile beklentinin bir miktar üzerinde gerçekleşse de 8,23 milyonluk mayıs verisine göre düşüş kaydetti. Açık iş sayısı, 2022’nin ilk çeyreğinde 12 milyona yaklaşarak zirve görmesinden bu yana aşağı yönlü eğilimini korumaktadır. JOLT verisi diğer verilere paralel bir şekilde iş gücü piyasasındaki sıkılığın azaldığını işaret etmektedir. ABD’de açık iş sayısı pandemi öncesi seviyelere yaklaşmaktadır.
Almanya ve Euro Bölgesi büyüme verileri (2Ç24-Öncü)
Öncü verilere göre Almanya ekonomisi 2Ç24 döneminde çeyreklik %0,1 büyüme beklentisine karşın %0,1 küçüldü. Yıllık bazda da %0,1 küçüldü; piyasa beklentisi değişmemesi yönündeydi. Avrupa ekonomisi aynı dönemde çeyreklik %0,2 büyüme beklentisine karşın %0,3 büyüdü. Yıllık bazda %0,6 büyüyerek beklentiyi karşıladı.
Almanya TÜFE verileri (Temmuz-Öncü)
Almanya’da TÜFE, öncü verilere göre temmuzda aylık %0,3 ile beklentiye paralel artarken yıllık bazda %2,3 ile beklentinin hafifçe üzerinde arttı.
Yurt içinde Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz)
Ekonomik güven endeksi haziranda 95,8 iken temmuzda %1,5 azalarak 94,4 ile on bir ayın en düşük seviyesine geriledi. Geçen hafta açıklanan verilere göre alt endeksler bazında; tüketici güven endeksi %3,1, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %1,8, hizmet sektörü güven endeksi %1,1, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,5, inşaat sektörü güven endeksi %0,9 azaldı.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.