Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

Dün Ne Oldu…
Dün güne %0,21 artışla başlamasına rağmen seans genelinde satıcılı bir seyir izleyerek 10.666 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %0,39 kayıpla 10.691,68 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,61 değer kaybederken Sınai Endeks %0,11 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 5 baz puan artışla %42,28 seviyesinde yükselirken 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak %28,21 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,98-33,11 ve Euro/TL 35,73-35,89 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 255,7 oldu.
TÜİK verilerine göre ekonomik güven endeksi, Haziran ayında 95,8 iken Temmuz ayında %1,5 azalarak 94,4 ile Ağustos 2023'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi.
TCMB’nin 23 Temmuz tarihi PPK toplantı özetinde, öncü göstergelerin temmuz ayında aylık tüketici enflasyonunu yukarı çekecek kalemlerin enerji, işlenmemiş gıda, alkol-tütün grupları olduğuna, buna karşın bu grupların dışlandığı çekirdek göstergelerde artışın görece daha sınırlı seyrettiğine işaret ettiği belirtildi. Özette, “Öncü veriler, son dönemde döviz kurundaki ılımlı görünüm ve iç talep gelişmelerinin yansımalarıyla birlikte temel mal grubunda fiyat artışının diğer gruplara kıyasla ılımlı seyrettiğine işaret etmektedir. Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşu sıkılaştırılacaktır.” ifadelerine yer verildi.
JPMorgan TCMB’den ilk faiz indirimi beklentisini paylaştı. JPMorgan Kıdemli Türkiye Direktörü Mustafa Bağrıaçık, fiyat düşüşlerinin zaman alacağına dair resmî yönlendirmeye rağmen dezenflasyon süreciyle birlikte faiz indirimlerinin Ekim ayı itibariyle başlayacağı tahmininde bulunurken hükümetin son bir yıldır uyguladığı yeni ekonomik programın piyasalarda büyük fark yarattığını, Türkiye’nin geçen sene rezervlerini son 5 yıldan daha fazla güçlendirdiğini ifade etti. Uzman, “TCMB’nin dirençli enflasyonun düştüğüne dair sinyalle Ekim veya Kasım’da faiz indirimlerine başlamasını bekliyoruz” değerlendirmesini yaptı.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,50 artarak 40.743,33 puana yükselirken S&P500 Endeksi %0,50 azalışla 5.436,44 puana ve Nasdaq Endeksi %1,28 azalarak 17.147,42 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise İngiltere hariç günü yükselişle tamamladı.
ABD’de JOLTS açık iş sayısı, Haziran'da bir önceki aya göre 46 bin azalarak 8 milyon 184 bine indi. ABD’de S&P Case Shiller ulusal konut fiyatları, Mayıs ayında aylık %0,9 ve yıllık %5,9 artış yaşandı. ABD'de Conference Board tüketici güven endeksi, Temmuz’da aylık 2,5 puan artışla 100,3'e yükseldi.
Almanya ekonomisi, ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,1 küçüldü. Piyasa beklentisi çeyreklik bazda %0,1 büyüyeceği yönündeydi. İkinci çeyrekte önceki yılın aynı çeyreğine göre ise %0,3 büyüdü. Almanya’da tüketici fiyat endeksi, Temmuz ayında aylık %0,3 artarken Haziran ayında %2,2 olan yıllık enflasyon, Temmuz’da %2,3’e yükseldi.
Euro Bölgesi ekonomisi, 2024 yılı ikinci çeyrekte önceki çeyreğe göre %0,3 ve önceki yılın aynı dönemine göre %0,6 büyüdü.
Japonya Merkez Bankası (BOJ), politika faizini %0-%0,1 bandından %0,25’e arttırdı. Banka, ayrıca aylık tahvil alımlarının hızını azaltacağını duyurdu. Buna göre BOJ aylık tahvil alımlarını 2026’nın ilk çeyreğinde yaklaşık 3 trilyon yene (19,6 milyar dolara) düşürecek.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları pozitif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,21 artıda. Dolar/TL 33,15 ve Euro/TL 35,89 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,40 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0820 sınırında. Brent tipi petrol 79,58 dolardan, altının onsu 2.424,08 dolardan ve gramı ise 2.583,43 liradan alıcı buluyor.
Bugün ABD Merkez Bankası’nın (Fed), faiz kararı ve Fed Başkanı Powell, faiz kararının ardından düzenleyeceği basın toplantısı piyasaların odağında yer alıyor. Ayrıca yurt içinde dış ticaret dengesi yurt dışında ise Almanya’da işsizlik oranı, Euro Bölgesi’nde tüketici fiyat endeksi ve ABD’de bekleyen konut satışları verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Haziran ayında %1,64 artan TÜFE’nin Temmuz 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %2,77, Ağustos ayında %2,17, 2024 yılı sonunda %42,95 ve 12 ay sonrasında %30,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,37 ve 12 ay sonrasında ise 41,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 27,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 27,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %34,57 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
CW Enerji Mühendislik Ticaret ve Sanayi A.Ş. (CWENE; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile yurt içerisinde yerleşik bir müşteri arasında arazi tipi güneş enerjisi santrali kurulumu gerçekleştirmek amacıyla KDV Hariç 20.800.000 USD tutarında sözleşme imzalanmıştır.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.