Türk Telekom bilanço analizi (İş Yatırım)

Notumuzu AL’a güncelliyoruz: Beklenenden iyi gelen 2Ç23 performansı ve hem toptan hem de perakende segmentlerindeki yeni fiyatlandırmanın ardından Türk Telekom 2023 beklentilerini revize etti. Ciro büyümesi yıllık %67-70, FAVÖK 25-27 milyar TL ve yatırım harcamaları 19-21 milyar TL olarak revize edildi ( önceki tahmin %52-55 ciro büyümesi, FAVÖK 23-25 milyar TL ve yatırım harcamaları 17-19 milyar TL idi). Ciro ve FAVÖK görünümündeki değişiklik büyük ölçüde daha fazla fiyatlama aksiyonu, daha iyi operasyonel KPI’lar ve ana faaliyet dışı işlerden devam eden yüksek katkı beklentilerine bağlanabilirken, yatırım harcamalarındaki artış işgücü maliyeti enflasyonunun yanı sıra son dönemdeki TL değer kaybının etkisini yansıtmaktadır. Sonuçlar beklentilerden daha iyi gelmesine rağmen, bir defaya mahsus vergi geliri ve Şirket’in önemli miktarda finansal gider kaydetmesi nedeniyle sapma yaşandı. Bu nedenle ilk tepki hafif olumsuz olabilir. Genel olarak, beklentilerdeki revizyonu ve genişbant iş kolundaki iyileşen görünümü olumlu buluyoruz. Beklenti revizyonlarının ardından, TTKOM için TUT olan tavsiyemizi 12m TP 28,6/hisse (önceki 25,2/hisse) ile AL olarak güncelliyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/08/15/sirket-raporu-turk-telekom-ttkom-is-2-ceyrek-sonuclari-2-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.