Günlük Bülten (Referans Menkul - Prımetrade)

TÜRKİYE BAKIŞI
Türkiye İstatistik Kurumunun dün açıkladığı Tüketici Fiyat Endeksi, beklentilerin üzerinde gelerek aylık %1,64 ve yıllık %8,53 artış göstermiştir. Böylelikle Aralık ayında 2016 Şubat ayından sonra en hızlı artışını gösteren enflasyon, yıllık bazda aşağı yönlü eğilimini bozmuştur. Aynı zamanda Üretici Fiyat Endeksi de Aralık ayında bir önceki aya göre %2,98, bir önceki yılın Aralık ayına göre %9,94 artış göstermiştir. Bu rakamlar sonrasında piyasalarda, TCMB'nı tekrar faiz artırımına gidebileceğine dair spekülasyonlar yer almıştır.
Uluslararası yatırım bankası JP Morgan, yıllık enflasyonun Nisan itibariyle %10'u görmesini beklediklerini duyurmuş, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Ocak ayı toplantısında 25 baz puan faiz artırımı yapacağı beklentisini koruduklarını belirtmiştir. Rabobank stratejisti Piotr Matys ise Türkiye'nin, zayıf TL'nin neden olduğu yüksek enflasyon ve ekonomik faaliyette yavaşlama görünümüyle karşı karşıya olduğunu söylemiştir. Nomura kuruluşu da yaptığı değerlendirmede, Türk Lirası'nda zayıflığın fiyatlara yansıması ve daha yüksek petrol fiyatlarının TCMB için daha ciddi zorlukların ortaya çıkması anlamına gelmesinin muhtemel olduğunu vurgulamıştır.
Ayrıca Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Bülent Gedikli, önemli olan hususun çekirdek enflasyon olduğunu ve çekirdek verilere odaklanılması gerektiğini belirtmiş, mevcut süreçte herhangi bir faiz artışının ekonominin belini kıracağını savunmuştur.
Diğer taraftan Türkiye İhracatçılar Meclisi verilerine göre, Aralık ayı ihracatı geçen yılın aynı dönemine kıyasla %7,4 artışla 12 milyar 346 milyon Dolar olarak gerçekleşmiştir. Böylece 2016 yılının ihracatı bir önceki yıla göre %-0,8 daralmıştır. Küresel ticaret açısından 2016'nın zor geçtiğine işaret eden Türkiye İhracatçılar Meclisi Başkanı Mehmet Büyükekşi, petrol ve emtia fiyatlarının düşük seyretmesi nedeniyle ihracat fiyatlarında gerileme yaşandığını kaydetmiştir.
Piyasalar beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verileri hareket kazanırkken Türk Lirası, Dolar karşısında %-1,4 oranında değer kaybetmiş ve 3,6044 ile tarihi rekor seviyeyi görmüştür. Gelişmekte olan ülke para birimleri arasında Dolar karşısında en çok değer kaybeden para birimi olan Türk Lirası için, önümüzdeki dönemde en hassas para birimi olmaya devam edeceği şeklinde yorumları yapılmaktadır. Ayrıca Borsa İstanbul BİST 100 endeksi de %-1,46 oranında düşüş kaydetmiş, günü 76618'den kapatmıştır.
Siyasi tarafta ise Olağanüstü Halin 3 ay süreyle uzatılmasına ilişkin Başbakanlık tezkeresinin, Meclis Genel Kurulu'nda kan-bul edildiği duyurulmuştur.

ABD PENCERESİ
ABD'de dün açıklanan ISM İmalat Sanayi Endeksi, Kasım ayındaki 53,2 seviyesinde Aralık ayında 54,7 seviyesine yükselmiş ve imalat sektörü son iki yılın en hızlı büyümesini gerçekleştirmiştir. Bu verinin yanında Üretim Satın Alma Yöneticileri Endeksi de 54,3 ile beklentilerin üzerinde gelmiştir. Aynı zamanda JP Morgan ve Markit tarafından hesaplanan Global İmalat Sanayi PMI 52,1 puandan 52,7 puana gelmmiş, 34 ayın en yüksek seviyesine çıkmıştır.
Diğer yandan ABD'nin 45. Başkanı olarak seçilen Donald Trump, Amerikalı otomotiv devi General Motors'un Meksika'daki üretim faaliyetlerini eleştirmiş, ABD'de üretim yapmasını ya da büyük bir sınır vergisi ödemesi gerektiğini savunmuştur. Daha önce yerli üretimi ve istihdamı destekleyecek ekonomik bir program başlatacağını açıklayan Trump'ın açıklamaları dikkatle takip edilirken, ABD sanayi ve imalat sektörünün güçlenmesi de beklenmektedir. ABD'nin ikinci büyük araç üreticisi Ford Motors ise Trump'ın eleştirileri sonrasında Meksika'ya planladığı yatırımı iptal ettiğini duyurmuştur.
Fakat ABD eski Hazine Bakanı Lawrence Summers, yatırımcıların Donald Trump'ın başkanlık döneminde ortaya çıkabilecek risklerin farkına varmaktan çok uzak olduklarını söylemiştir. Summers yaptığı değerlendirmede Trump döneminde korumacı tedbirler uygulanması, dış politikada ve yurt içi sosyal politikada değişiklik yapılması olasılığının olağan üstü belirsizlik yaratttığını savunmuştur.

AVRUPA NOTLARI
Avrupa'nın en büyük ekonomisi Almanya'da dün açıklanan İşsiz Sayısı, ekonomik büyümenin de etkisi ile Aralık ayında düşüş kaydetmiş, Aralık ayında 17,000 azalarak 2.638 milyon olmuştur. Fakat ülkede İşsizlik Oranı %6 seviyesinde kalarak değişim göstermiştir. Ayrıca Almanya'da, Aralık ayına dair Tüketici Fiyat Endeksi %0,6 beklentilerinin üzerinde %0,7 gelmiştir. Yıllık bazda ise yine %1,5 beklentilerinin üzerinde %1,7 gelmiştir.
Avrupa Merkez Bankası, Portekiz devlet tahvili satın alırken standart prosedürlerin dışına çıkarak normalden çok daha az miktarda satın aldı. Herhangi bir ülkenin borçlanma senetlerinin sahip olunabilecek limite ulaşmaktan kaçınan Avrupa Merkez Bankası, Portekiz devlet tahvillerinde Aralık ayında %40 daha az olan 726 milyon Euro'luk alım yaptı.
İngiltere'de imalat sektörü, yeni siparişlerin gerek yurt içerisinde gerekse yurt dışında iyileşmesi ile Aralık ayında büyüme kaydetmiş, İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi de 53,6 ile 2,5 yılın en yüksek seviyesini görmüştür. Yapılan yorumlarda yurt içi siparişlerin ve ihracat siparişlerinin büyüdüğüne işaret ederken, fabrikaların kur geçirgenliği nedeniyle maliyet baskısıyla karşı karşıya olduklarını ve bunun gelecek yıl tüketici fiyatlarında artışı başlatabileceği vurgulanmıştır.
ASYA ZAMANI
Japonya'da Kyodo News'in anketine göre büyük şirketlerin %60'ı Amerikan Başkanı seçilen Donald Trump'ın 2017'de tüketici harcamalarını artıracağı yönünde ki politikaları sonrası ekonomik anlamda büyüme bekliyor. Pazartesi günü yapılan bu ankette, aslında bu yüzdelik dilimin geçen seneki %90'lık büyüme beklentisinin altında olmasının sebebini Trump'ın tahmin edilemezliği, politik tecrübesizliği ve ABD ticaret politikasını radikal bir biçimde gözden geçirme niyetine bağlıyor.
Fon izleme şirketi EPFR Global'e göre ABD ve Çin arasında bir gerginlik yaşanmasının ve Çin Yuan'ın da devalüasyon endişesi gelişmekte olan ülkelerin hisse senetleri üzerinde yarattığı baskının bu yıldda devam etmesini tahmin ettiklerini söyledi. 2016 yılında Çin hisse senetlerinde 8 haftalık süreçte üst üste yaşanan sermaye çıkışının yılın tamamında 8 milyar doların üzerinde fon çıkışında büyük etkisi olduğu ayrıca belirtildi. Gerçekleşebilecek faiz artışlarının Çin için büyük zorluk olacağı bekleniyor.

TEKNİK ANALİZ

EURUSD

   Dün yüksek oynaklık gösteren EURUSD paritesi gün içerisinde en düşük seviyelerine kadar gerilese de günün son saatlerinde gelen alımlar ile 1,04 seviyelerine tekrardan yükselişe geçti. Yeni yılda düşüşünü sürdüren parite haftalık -%1'in üzerinde kayıpla işlem görmeye devam ediyor. Bollinger bandının alt bölgesinde işlem gören EURUSD paritesinde 1,03 seviyesi üzerinde güçlü destek bölgesi oluştuğunu söyleyebiliriz. Bu bölgenin aşağısına geçilmesi için daha güçlü sinyaller vermesi gerektiğinden bahsedebiliriz çünkü 14 yılın dip seviyelerinde oluşan destek bölgesinin aşılması için satış baskısının görünenden fazla olması gerektiği savunulabilir. RSI indikatörrünün aşırı satım bölgesinden uzak olması ve MACD indikatörünün zayıf görünümü düşüşlerin devam etmesini şimdilik destekler nitelikte görünmemektedir. Gün içerisinde oluşabilecek fiyatlanmalarda 1,0370 - 1,0350 ve 1,0320 seviyeleri destek noktaları olarak belirlenebilirken, 1,0430-1,0450 ve 1,0480 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir.

GBPUSD

Dolar karşısında değer kaybına devam eden İngiliz Sterlini, dün -%0,30'luk değer kaybı ile günü sonlandırmış ve tekrardan İchimoku bulutunun altına geçmiştir. Bollinger bandının alt bölgesinde fiyatlanmasını sürdüren parite için MACD indikatörünün de negatif bölgede kalmaya devam etmesi parite için düşüşlerin sürebileceği yönünde beklentileri artırabilir. Diğer taraftan müzakere sürecine ilişkin gelebilecek olumlu gelişmelerde sterlinin desteklenmesi yukarı yönlü hareketlenmelere neden olabilir. 100 günlük ortalama seviyesinden uzak olsa da o seviyenin geçilmesi yukarı trendi başlatmak için bir sebep olarak gösterilebilir. Gün içerrisinde gerçekleşecek fiyat hareketliliklerinde 1,2200-1,2170 ve 1,2150 seviyeleri destek olarak takip edilebilirken 1,2275-1,2320 ve 1,2350 seviyeleri ise direnç noktaları olarak belirlenebilir.

USDJPY

Yeni yıl rallisi diyebileceğimiz şekilde yukarı yönlü pozitif eğilimini sürdüren USDJPY paritesi dün nerdeyse son 1 yılın zirvesi diyebileceğimiz 118,600'lü seviyeleri tekrardan test etmiştir. 2017 yılı içinde +%1'in üzerinde değer kazanan paritede RSI indikatörünün aşırı alım bölgesine geçmek üzere olduğunu görmekteyiz. Bollinger bandının üst sınırına yakın fiyatlanmasını sürdüren parite için Momentumun da tekrardan yönünü yukarı çevirdiğini söyleyebiliriz. Gün içerisinde gerçekleşebilecek fiyat hareketliliklerinde 117,80-117,50 ve 117,00 seviyeleri destek noktaları olarak belirlenebilirken, 118,50-118,80 ve 119,20 seviyeleri ise yükselişlerde hedef olarak takip edilebilir.

USDTRY

Dün açıklanan enflasyon rakamları sonrasında hızlı bir yükseliş kaydeden USDTRY paritesi, günlük bazdda %1,4 artış kaydetmiş ve 3,6044 ile rekor tazelemiştir. Teknik olarak günlük grafikte baktığımızda, bir süredir takip ettiğimiz yükselen üçgen formasyonunun yukarı yönlü bozulduğu ve böylelikle dalgalanmanın arttığı görülmektedir. Piyasalarda TCMB'nın Ocak 24'de gerçekleştireceği para politikası toplantısı merakla beklenirken, faiz artırımına dair spekülasyonlar ön plana çıkmaktadır. Bunun yanında küresel çapta değer kazanan Dolar'a rağmen paritenin 3,6000 seviyesinin üzerinde uzun bir süre kalmaması dikkat çekerken, bu sabaha gelen hafifi düşüş takip edilmektedir. Yine de pozitif görünüm içerisinde 3,5770 kontrol seviyesi üzerinde hareket etmeye devam eden paritede yukarı yönlü hareketlerde 3,6000 seviyesi bir kez daha yukarı yönlü zorlanabileceği gibi, yüksek dalgalanmanın devam etmesi ile 3,6200 ve 3,6400 seviyeleri gündeme gelebilir. Kontrol seviyesi aşağısına doğru gevşemenin sürmesi durumunda ise 3,5630-3,5500 ve dünün en düşük seviyesi olan 3,5350 destek seviyeleri sırasıyla ttest edilebilir.

ALTIN

ABD tarafında faizlerin yukarı yönlü hareket ettiği ve buna paralel Dolar Endeksinin 130,80 ile 2002'den beri en yüksek seviyelerini gördüğü bir ortamda, ilk başta gerileyen Altın fiyatları daha sonra güçlü alımların etkisi ile yukarı yönlü bir atak gerçekleştirmiş, günü yükseliş ile tamamlamıştır. Diğer taraftan bazı kesimlerin Trump'ın ekonomi politikalarına güvenmediklerini açıklamaya devam etmesi, yatırımcıların belli oranda güvenli liman olarak Altını tercih etmelerine neden olmaktadır. Son altı iş günün sadece birinde düşüş kaydeden Altın fiyatları, 1155$ kontrol seviyesi üzerinde işlem görürken, kalıcı bir pozitif trend için 1175$ seviyesinin üzerine geçilmesi gerekmektedir. Diğer taraftan 1136$-1142$ seviye aralığının olası düşüşler için uygun bir destek bölgesi oluşturması dikkat çekmektedir.

WTI PETROL

OPEC ve OPEC üyesi olmayan petrol üreticisi ülkelerin 1 Ocak'tan itibaren arzı kısacakları beklentileri Petrol fiyatları üzerinde etkili olmaya deevam ederken, Moody's tarafından dün açıklanan bir raporda 2017 yılı içerisinde petrol fiyatlarının büyük olasılıkla oynak seyredeceği belirtilmiştir. Aynı zamanda, Trump yönetiminin ABD enerji politikasının öncelik vermesi de beklentiler doğrultusunda fiyatlanmaktadır. Diğer taraftan Ham Petrol Fiyatları Moody's raporunu doğrularcasına dün ilk başta yükselirken 55,20$ ile 1,5 yılın zirvesini test etmiş fakat daha sonra %-3,2 oranında düşüş kaydetmiştir. Şu anda 52,70$ civarında denge yakalayan fiyatlarda, dünkü sert düşüşün etkisinin bugün de devam etmesi durumunda 52,10$-51,50$ ve 50,90$ destek seviyeleri aşağı yönlü zorlanabilirler. Tepki alımlarının devreye girmesi ile yukarı yönlü hamleler gelmesi durumunda ise 53,20$-53,80$-54,30$ seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

DAX 30

ABD ve Çin tarafından gelen olumlu verilerin piyasaları desteklemesi sonrasında Avrupa tarafında da hisse senedi pisuarı pozitif seyrini devam ettirmiş, finans sektörü öncülüğünde yükseliş gerçekleşmişştir. Aynı şekilde ABD'de de hisseler değer kazanırken, bu sabah Asya piyasaları %2,26 yükselen Nikkei öncülüğünde pozitif bir görünüm sunmaktadır. Almanya'da DAX 30 endeksi ise haftanın ilk günündeki yükselişin ardından hafif bir geri çekilme göstermiş ve%-0,19 oranında düşüş yaşamıştır. Fakat genel olarak pozitif görünümün devam ettiği endekste bu düşüşün, kar satışlarından kaynaklanabileceği düşünülmektedir. Hala daha kontrol seviyesi olarak belirlediğimiz 11580 seviyesi üzerinde bulunan endekste 11720'ye doğru yükselişler gerçekleşebileceği gibi, aşağı yönlü düzeltmenin sürmesi halinde 11450 ana destek noktası olarak takip edilmeye devam edilebilir.



Referans Menkul Değerler A.Ş.

www.referansmenkul.com.tr
www.primetrade.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketlleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.