Bilanço analizi-Halkbank (Ziraat Yatırım)

Halkbank'ın 2024 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %28,6 oranında düşerek 3.440mn TL olarak gerçeklemiştir. Bizim beklentimiz 2.847mn TL net dönem karı iken, piyasa beklentisi 2.906mn TL net dönem karı idi. Karşılıklardaki görüntü tahminimizdeki sapmada etkili olmuştur. Banka'nın geçen yılın aynı dönemindeki net dönem karı ise 699mn TL idi.
 
İkinci çeyrek karı sonrasında Halkbank'ın 6A2024'teki net dönem karı yıllık %66,7 oranında artarak 8.258mn TL olmuştur.
 
Mevduat maliyetlerindeki artış ve TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelirin düşmesine (27,9milyar TL'den 24,8milyar TL'ye; TÜFE endeksli tahvillerin getirisinde kullanılan oran %60 (Önceki: %65 idi)) bağlı olarak net faiz gelirleri çeyreksel bazda %26,4 oranında azalarak 9,8milyar TL'ye inmiştir. Diğer yandan, net ücret ve komisyon gelirleri %19,4 oranında artarak 9,6milyar TL'ye çıkmış ve karı desteklemiştir. Bono satışlarının da katkısıyla ticari zararın 11,6milyar TL'den 8,3milyar TL'ye (swap maliyeti 13,3milyar TL ile yatay kaldı) gerilemesi karı destekleyen bir diğer unsur olurken, önceki çeyrekteki 5,7milyar TL karşılık gideri bu çeyrekte çözülmelere bağlı olarak yerini 3,3milyar TL gelire bırakmıştır. Bununla birlikte kamu tasarruf planı dahilinde operasyonel giderler %11,6 oranında düşerek 13,9milyar TL olmuş ve karı destekleyen bir diğer kalem olmuştur. 121mn TL'lik temettü geliri ve 838mn TL vergi gideri (önceki çeyrek 11,2milyar TL vergi gider) sonrasında Halkbank'ın ikinci çeyrekteki net dönem karı 3.440mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Azalan karlılıkla birlikte Banka'nın 2Ç2024'teki ortalama özsermaye karlılığı %10,2 olarak gerçekleşmiştir. Net net faiz marjında ise %1,6'ya kadar daralma yaşanmıştır. Diğer taraftan, Halkbank'ın sermaye yeterlilik rasyosu, BDDK'nın geçici düzenlemeleri dahil 84 baz puan düşmüş ve ikinci çeyrekte %13,07 seviyesinde gerçekleşmiştir


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.