Bilanço Analizi- Çimsa(Şeker Yatırım)

Çimsa’nın 2023 ve 2022 yılsonu finansal sonuçları
TMS 29 “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde
Finansal Raporlama” Standardı uygulanarak
enflasyon muhasebesine göre yeniden
düzenlemiştir. Söz konusu finansal tablolar ile
önceki döneme ait karşılaştırmalı tüm tutarlar,
TMS 29 uyarınca Türk Lirası’nın genel satın alma
gücünde meydana gelen değişimlere göre
düzeltilmiş. Okuduğunuz bu raporda aksi
belirtilmedikçe bu esaslar çerçevesinde
düzeltilmiş veriler kullanılmıştır.
2023 yılının tamamında Çimsa, 2.491mn TL net
kâr açıkladı, 2022 yılının tamamında ise net kâr
4.077mn TL olarak gerçekleşti. Şirket, 2023
yılında yatırım faaliyetlerinden 415mn TL
tutarında gelir elde ederken (2022: 2.134mn TL
gelir), 1.279mn TL tutarında net finansal gider
kaydetmiştir (2022: 836mn TL net finansal gider).
2023’te satış gelirleri geçen yıla göre paralellik
göstererek 20.505mn TL olarak gerçekleşti (2022:
20.820mn TL). Güçlü iç talebin etkisiyle yurt içi
satışların toplam hasılat içindeki payı %65,7
seviyesinde gerçekleşti. 2023 yılında yurt içi satış
gelirleri yıllık bazda %5,9 oranında artışla
13.477mn TL seviyesine yükselirken (2022:
12.729mn TL), yurt dışı satış gelirleri ise %15,5
oranında düşüşle 8.638mn TL seviyesine
gerilemiştir (2022: 10.218mn TL). Satış gelirleri
kırılımına baktığımızda; çimento satış gelirleri
2023’te önceki yıla göre %7,0 oranında düşüşle
17.726mn TL seviyesine (2022: 19.055mnt TL),
hazır beton satış gelirleri ise %57,4 oranında
artışla 2.778mn TL seviyesine (2022: 1.765mn TL)
yükselmiştir.
Şirket, 2023’te 3.660mn TL tutarında FAVÖK elde
ederken (2022: 2.133mn TL), FAVÖK marjı yıllık
bazda 7,6 puan iyileşerek %17,8 olarak gerçekleşti
(2022: FAVÖK Marjı: %10,2).
CIMSA payları son üç ayda %9,7 oranında getiri
sağlamıştır. Relatif olarak baktığımızda ise; son üç
ayda BIST 100 endeksine göre %10,6 oranında
daha düşük performans göstermiştir. Şirket
payları, 2024T 7,7x F/K ve 6,6x FD/FAVÖK
çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.