Bilanço Analizi - Arçelik (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Arçelik (ARCLK) 1Ç24 döneminde 395 Milyon TL net kar elde etti.
Şirket 1Ç23 döneminde 1.290 Milyon TL net kar elde etmişti. Yıllık
net karda %69 azalışta, Türkiye’de adet bazında güçlü büyüme
olmasına karşın Uluslararası pazarlarda beyaz eşya satışlarında
sınırlı büyüme etkisiyle %5 artış gösteren ciro, yıllık bazda%80 artan
finansal giderler ve 1,8 Milyar TL’lik vergi gideri etkili oldu. Net kar
marjı yıllık bazda 1,3 puan azalış göstererek %0,55 seviyesinde
gerçekleşti.
Uluslararası pazarlarda beyaz eşya satışlarında sınırlı büyüme
ciroyu baskıladı… Arçelik’in net satışları 1Ç24 döneminde 72.265
Milyon TL olarak bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %5 artış
gösterdi. Arçelik’in net satışlarında Beyaz eşya ürün grubu, tüketici
elektroniği, küçük ev aletleri ve iklimlendirme ve havalandırma olmak
üzere tüm ana ürün grupların satışlarında artış görülmektedir.
Konsolide yurtdışı satışların toplam konsolide satışlar içindeki payı
%57,5 olarak gerçekleşmiştir. Yurtdışı satışlar geçen yılın aynı
dönemine göre %3,4 oranında azalmıştır.
Ocak-Şubat 2024 döneminde, Batı Avrupa beyaz eşya pazarı, adet
bazında yaklaşık 1% küçülme kaydetmiştir. Fransa -2,7%, İtalya
-2,3%, Almanya -1%, İspanya -0,9%, Avusturya -0,6% küçülmüştür.
İngiltere 3,2%, Belçika 0,1% büyümüştür. Beko markası Ocak-Şubat
2024 döneminde, Batı Avrupa ve toplam Avrupa pazarında, adet
bazlı pazar payında ilk 3 markadan biri durumundadır. Ocak-Şubat
2024 döneminde Doğu Avrupa beyaz eşya pazarı adet bazında
yaklaşık 1,7% büyümüştür. Ukrayna 35%, Romanya 10,1%, Rusya
6,7% büyüme kaydetmiştir. Polonya ise 5,9% küçülmüştür. Ülke
bazında Beko markası; yılın ilk iki ayında, İngiltere’de pazar lideri
konumundadır. Türkiye’de parasal sıkılaştırma dönemine rağmen
beyaz eşya sektöründe güçlü gelen talebe bağlı olarak iç talep güçlü
seyrediyor. Dolayısıyla Türkiye’de adet bazında güçlü büyüme olmuş.
Ancak Avrupa’da güçlü resesyon endişelerinin ve faiz artırımlarının
tüketicilerin tüketim alışkanlıklarını değiştirmesi şirketin satışlarını
baskılamış.
Şirket satışlarının bölgesel dağılımı ve ürün gamı değişikliklerine göre
Türkiye, Romanya, Rusya, Güney Afrika Cumhuriyeti, Tayland,
Pakistan, Çin ve Bangladeş’te bulunan üretim tesislerinde üretim
yapmaktadır. Toplam beyaz eşya üretim adedi bu dönemde 6.611 bin
adede ulaşmış, toplam yassı ekran televizyon üretim adedi ise 309
bin adet olarak gerçekleşmiştir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.