Teknik Analiz Bülteni (Anadolu Yatırım)

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 9615-9575-9500-9400
Dirençler : 9850-9930-10000-10150

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 9699- 10157 bandında hareket ederek haftayı %3,96 değer kaybı ile 9724,50 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 9699-9814 olurken, işlem hacmi 74,3 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi haftayı %3,79, bankacılık endeksi %4,00 değer kaybı ile tamamladı. Geçtiğimiz haftaki işlemlerde puan bazlı en çok katkıyı SISE, ASELS, AEFES sağlarken, KCHOL, AKBNK, TCELL endeksi baskılayan tarafta yer aldı. XBANK'ta geçtiğimiz haftanın son işlem gününde 14000 eşiği aşağı yönde geçildi. Kısa vadeli yönün negatif seyrettiği bankacılık endeksinde, 50 günlük AO'nın (13723); 200 günlük AO'yı (13720) yukarı yönlü geçmesi ile takip edilen golden cross formasyonu endekste yukarı yönlü harekete işaret edebilir. Yeniden 14000 ve üzerinde fiyatlamalar ile 14150 ve 14400 dirençleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde 13720 yakınlarından satışlar karşılanabilir. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi halinde satışların hız kazanması beklenebilir.

BİST 100 endeksinde geçtiğimiz hafta psikolojik eşik olarak izlediğimiz 10000 puan altında geri çekilmeler hız kazandı. Son iki aylık yükselen kanal alt bandının (9850) aşağı yönlü geçildiği endekste, teknik görünüm zayıfladı. Yeni haftada zayıf seyrin devam etmesi halinde 9615 ve önceki haftalarda test edilen 9573 destek olarak izlenebilir. Endekste yukarı yönde daha pozitif bir teknik görünüm için 9850 ilk hedef olmak üzere, bu seviye üzerinde 9925 (22 günlük AO) ve 10000 eşik değeri kademeli olarak hedeflenebilir. Endekste, yükselen hareketin devamı için 10000-10150 direnç bölgesinin yukarı yönlü aşılması gerekiyor. Orta vadeli teknik yönün pozitife dönmesi için ise 10300 ve 10415 dirençlerinin geçilmesi gerekiyor. Öte yandan orta vadeli yön için 50 günlük AO'nın (9615), 200 günlük AO (9765) üzerinde harekete başlaması gerekmektedir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD haftalık bazda sıfır çizgisinde ve "AL" konumundadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI'da negatif yönelim izlenmektedir. Endekste geçtiğimiz haftaki işlemler dolar bazlı 2,75-2,90 cent bandında kapanış 2,76 centten gerçekleşti. Yukarı yönde 2,85 ve 2,90 cent dirençleri takip edilebilir. Bu bölge üzerinde ise kritik eşik olarak izlediğimiz 3,00 cent hedefe girebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2,74-2,70 cent kısa vadeli destek bölgesi olarak izlenebilir.

Bu hafta gözler TCMB'nin faiz oranı kararında…
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta gözler Fed'in faiz oranı kararındaydı. Fed beklentilere paralel olarak yılın üçünü faiz indirimine gitti ve politika faizini 25 baz puan indirimle %4,25-4,50 aralığına indirdi. Kararın ardından Powell, "Politika şu anda, faiz indirimlerinin başladığı döneme göre daha az kısıtlayıcı. Önümüzdeki süreçte faiz değişikliklerini değerlendirmek için daha ihtiyatlı olabiliriz. Nötr faiz oranına ciddi şekilde yakınız." açıklamalarını yaptı. Eylül ayı projeksiyonlarında 100 baz puan olan faiz indirimi tahmini, Aralık ayı tahminlerinde 50 baz puanlık indirime revize edildi. Fed'in 2025 yılında daha sıkı bir para politikası öngörmesi, borsa ve emtia piyasalarında da baskı yarattı. Donald Trump, hafta sonu yaptığı bir paylaşımda Panama'yı Panama Kanalı'nın kullanımı için aşırı ücret talep etmekle suçladı ve Panama'nın kanalı kabul edilebilir bir şekilde yönetmemesi halinde Panama'dan kanalı devretmesini talep edeceğini söyledi. Geçtiğimiz hafta S&P 500 %1,99, Dow Jones %2,25, Nasdaq ise %1,78 kayıp ile haftayı tamamladı. Euro Bölgesi'nde ise final TÜFE verileri izlendi. Euro Bölgesi'nde Kasım ayı final manşet TÜFE, beklentilerin hafif altında artış gösterdi. Avrupa Merkez Bankası'nın uzun vadeli hedefi %2 seviyesine yakın seyreden TÜFE, faiz indirimlerinin devamına işaret edebilir. Euro Stoxx 50 endeksi geçtiğimiz haftayı %2,03 değer kaybı ile tamamladı. Yurt içinde geçtiğimiz haftanın en önemli gündemi piyasa katılımcıları anketiydi. Katılımcıların cari yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) beklentisi aralık ayında %45,28 olurken, TCMB bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı %48,51 olarak gerçekleşti. Bu da piyasa katılımcılarının Perşembe günü takip edeceğimiz PPK toplantısından 150 baz puan indirim beklediği anlamına geliyor. Ek olarak geçtiğimiz hafta Asgari Ücret tespit komisyonu toplantıları takip edildi. İki kere toplanan komisyondan belirli bir rakam çıkmadı; ancak bu hafta içerisinde komisyonun bir karara varması bekleniyor.

Asya borsaları bu sabah pozitif yönde bulunuyor. Japonya Merkez Bankası (BoJ) geçtiğimiz hafta Aralık ayında faiz oranını %0,25 seviyesinde sabit bıraktı. Bu hafta ise Japonya'da Tokyo TÜFE verileri, bir sonraki artırımın zamanlaması açısından önem arz ediyor. Bu hafta küresel piyasalarda, Noel tatili sebebi ile veri gündemi sakin seyredecek. ABD'de dayanıklı mal siparişleri, İngiltere'de büyüme verileri, Japonya'da TÜFE, yurt içinde ise TCMB'nin faiz oranı kararı takip edilecek. TCMB'nin bir önceki toplantının ardından yayımladığı karar metninde güvercin tonlu olduğu düşünülmüş ve Aralık ayında bir indirim yapılacağı beklentileri artmıştı. Geçtiğimiz hafta açıklanan piyasa katılımcıları anketinde de yıl sonu faiz oranı beklentisi %48,51 oldu; bu da piyasa katılımcılarının 150 baz puanlık bir indirim beklentisi olduğu anlamına geliyor. İndirim kararı ve karar metni, borsada fiyatlamanın yönünü değiştirebilir. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe alıcılı yönde başlamasını beklemekteyiz. 10000 psikolojik eşiği altında geri çekilmelerin hız kazandığı endeks haftayı 9724,50 puan ile haftanın en düşük seviyesine yakın tamamladı. Yeni haftada satıcılı seyrin devam etmesi halinde 50 günlük AO'nın bulunduğu 9615 destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin aşağı yönde aşılması halinde 9500'e kadar satışların devam etmesi beklenebilir. Yukarı yönde son iki aylık yükselen kanal alt bandının bulunduğu 9850 ve 9925 dirençleri takip edilebilir. Teknik olarak daha pozitif bir görünüm için ise 10000-10150 direnç bölgesinin yukarı yönde geçilmesi gerekiyor.

VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 10650-10500-10400-10300
Dirençler : 11850-11000-11350-11500

VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 10704 uzlaşma fiyatından tamamladı. 11000 eşiği altında geri çekilmelerin hız kazanması ile yönün negatif seyrettiği kontratta zayıf görünümün devamı halinde 10650 ve 10500 destekleri takip edilebilir. Kısa vadeli yönün yukarı dönmesi için 5 günlük AO'nın bulunduğu 10860 ilk hedef olup, bu seviye üzerinde yeniden 11000 kritik eşiği hedeflenebilir. Bu seviye üzerinde ise 11350 ve 11500 dirençleri izlenebilir.

USD/TL Spot
         
Destekler : 35,15-35,05-34,97-34,90
Dirençler : 35,25-35,30-35,40-35,45
                                        
Dolar/TL geçen haftaki işlemlerde 34,9014- 35,2260 bandında ederek haftayı %0,83 değer kazancı ile tamamladı. Rekor seviyesini 35,22'ye taşıyan kurda, yukarı yönlü hareketin devamı halinde 35,25 ve 35,40 dirençlerinde yeni rekor denemeleri izlenebilir. Geri çekilmelerde kısa vadeli destek seviyeleri olarak 35,15 ve 35,05 takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta yurt içinde TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi öne çıktı. Katılımcıların cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 35,72 TL iken, bu anket döneminde 35,30 TL olmuştur. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 42,75 TL iken, bu anket döneminde 43,23 TL olarak gerçekleşmiştir. Bu hafta yurt içinde odak TCMB'nin faiz kararında bulunuyor. TCMB'nin bir önceki toplantının ardından yayımladığı karar metninde güvercin tonlu olduğu düşünülmüş ve Aralık ayında bir indirim yapılacağı beklentileri artmıştı. Geçtiğimiz hafta açıklanan piyasa katılımcıları anketinde de yıl sonu faiz oranı beklentisi %48,51 oldu; bu da piyasa katılımcılarının 150 baz puanlık bir indirim beklentisi olduğu anlamına geliyor. Geçtiğimiz hafta son iki yılın en yüksek seviyelerine kadar yükselen dolar endeksinde (DXY),geçtiğimiz haftaki değer kazancı %0,63 oldu. 108,0 yakınlarından etkili olan düzeltme hareketlerinin takip edildiği DXY'da aşağı yönde 107,25-107,0 bölgesi önemli destek olarak izlenebilir. Yeniden 108,0 direnci ve üzerinde tutunmalar ile yukarı yönde 108,50 ve 109,0 dirençleri izlenebilir. Bu hafta Noel Tatili sebebiyle ABD'de veri gündemi sakin seyrediyor.


EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,0400-1,0375-1,0350
Dirençler : 1,0450-1,475-1,0500
                 
EUR/USD geçtiğimiz hafta Fed'in daha sıkı bir para politikasına işaret etmesinin ardından sert bir düşüş eğilimi gösterdi. Haftalık bazda %0,71 değer kaybeden parite, haftayı 1,0429 seviyesinden tamamladı. Bu seviyede düşüş eğiliminin devam etmesi halinde 1,04 kritik olmakla birlikte 1,0375-1,0350 destekleri takip edilebilir. Yukarı yönde ise özellikle 1,04 üzerinde kapanışlar alınması halinde 1,0450-1,0475 bölgesi direnç bölgesi olarak izlenebilir. Geçtiğimiz hafta Fed beklentilere paralel olarak yılın üçünü faiz indirimine gitti ve politika faizini 25 baz puan indirimle %4,25-4,50 aralığına indirdi. Ancak Eylül ayı projeksiyonlarında 100 baz puan olan faiz indirimi tahmini, Aralık ayı tahminlerinde 50 baz puanlık indirime revize edildi. Euro Bölgesi'nde Kasım ayı final manşet TÜFE, aylık %0,3 azalış ile birlikte yıllık %2,2 seviyesinde beklentilerin 0,1 puan altında artış gösterdi. Çekirdek TÜFE ise aylık %0,60 azalış ile yıllık %2,70 artış beklentilerine paralel gerçekleşti. Bu hafta Euro Bölgesi'nde veri gündemi sakin seyretmekte. ABD'de ise öncül mal ticaret dengesi ve dayanıklı mal siparişleri takip edilecek.

XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2550-2525-2500
Dirençler : 2650-2700-2726

ONS altın geçtiğimiz hafta Fed'in faiz oranı kararına kadar 2650 dolar civarında işlem görüyordu. Ancak faiz indirimlerinde yavaşlama sinyalleri ile 2583 dolara kadar geri çekildi. Geri çekilmenin ardından 2600 dolar civarında dengelenen ONS altın, geçtiğimiz hafta %0,95 değer kaybederek haftayı 2622 seviyesinden tamamladı. Özellikle 2600 dolar altında kapanışlar alınması halinde 2550-2525 destek bölgesi takip edilmeye devam edilebilir. Öte yandan, yukarı yönlü hareketlerde 2630 seviyesi önemli bir eşik olmakla birlikte, 2650-2700 direnç bölgesi korunmaktadır. ABD'de bu hafta dayanıklı mal siparişlerinde kasım ayında %0,4 azalış beklenirken, çekirdek dayanıklı mal siparişlerinde aylık bazda %0,3 artış görülmesi beklenmektedir. Öncül mal ticaret dengesinde ise beklenti 101,2mlr USD açık verileceği yönünde. Bu hafta Noel tatili sebebiyle veri gündemi sakin seyrediyor. Rusya-Ukrayna savaşına dair gelişmeler ve Çin'den gelecek altın alımları, ONS altında bu hafta yönü belirleyebilir.


GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,2500-1,2475-1,2450
Dirençler : 1,2600-1,2625-1,2650
GBP

GBP/USD geçtiğimiz hafta en yüksek 1,2728'i test etmesinin ardından Fed etkisi ile 1,2475'e kadar geri çekildi. 1,2574 seviyesinde haftayı kapatan paritede haftalık kayıp %0,36 oldu. Özellikle 1,25'in altında alınacak kapanışlar ile 1,2475-1,2450 seviyeleri destek olarak çalışabilir. Yukarı yönde ise 1,26-1,2625 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta güçlü işgücü piyasası verileri ve beklentilere paralel enflasyon verileri ardından İngiltere'de BoE Aralık ayında beklentilere paralel olarak faiz oranını %4,75 seviyesinde sabit bıraktı. Kararın ardından İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey, geleceğe yönelik faiz indirimleri için kademeli bir yaklaşıma işaret etti. Bu hafta ise açıklanacak verilerde İngiltere ekonomisinin 3Ç24'te çeyreklik %0,1, yıllık ise %1,0 büyüme göstermesi bekleniyor. 2Ç24'te cari hesap 28,5mlr GBP açık vermişti. Güçlü büyüme verileri, BoE indirim beklentilerini daha da azaltarak pariteye pozitif yönlü etki edebilir.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.