Piyasalarda bugün (İş Yatırım)

Dünya borsaları FOMC ve tarım dışı istidam haftasına yüksek moral ile giriyor. Beklentilerden güçlü öncü PMI verisi ve beklendiği gibi zayıf PCE verisi ABD ekonomisinde yumuşak iniş senaryosunu destekliyor.

Cuma günkü beklendiği gibi zayıf gelen PCE verisi sonrası piyasalar Eylül ayında faiz indirilmesine %100 ihtimal veriyor, Kasım ayımda indirim dörtte üç ihtimal ile, Aralık ayında indirim ise üçte iki ihtimal ile fiyatlanıyor. Eylül Aralık döneminde üç faiz indirimi hakim görüş haline geliyor.

PCE verisi sonrası hafta boyunca piyasaları tedirgin eden sert satışlar tersine döndü. Sanayi, temel malzemeler, gayrimenkul, finans gibi geleneksel sektörler ve küçük hisseler öncülüğünde bir yükseliş görülüyor.

Teknoloji hisselerinde seçici bir alış görülüyor. Bu hafta sonuçlarını açıklayacak Microsoft, Apple, Amazon, Meta gibi muhteşem yedi hisseleri yükselişe katılıyor. Nvidia dışı yarı iletkenler piyasayı yeniyor. Buna karşın geçen hafta satışın başladığı Google ve Tesla halen zayıf seyrediyor.

Hafta boyunca küçük adımlarla aşağı yönlü bir seyir izleyen Borsa İstanbul dünya piyasalarında dipten dönüşe katılamadı. Not artırımı beklentisi ile pozisyon alan yüksek frekanslı yatırımcıların satışları piyasayı aşağı çeken temel dinamik. Çip üretimine başlanacağı haberi üzerine Arçelik piyasalardan sert pozitif ayrıştı. Hisseyi ucuz, tepkiyi abartılı buluyoruz.

Sene başından beri dolar bazında %37 kazandıran bir piyasada %5-%10 bandında geri çekilmeleri normal karşılıyoruz. İkinci çeyrek karı kötü gelecek banka ve havacılık hisselerinden daha defansif isimlere yönelme rahatsız edici değil. Koç Grubu hisseleri gibi yüksek kaliteli varlıkların piyasadan pozitif ayrışması olumlu bir gelişme.

Bu hafta dünya piyasalarının yönünü ABD ikinci çeyrek finansalları, Çarşamba günkü Fed açıklaması ve Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam verileri belirleyecek. Beryl fırtınası dolayıyla ABD tarım-dışı istihdam yaratımının 150bin civarına gerilemesi bekleniyor. Ama asıl önemli olan ücret artışlarının hızı olacak.

Perşembe günü açıklanacak PMI rakamları bu hafta Türkiye cephesindeki en önemli veri. Avrupa’da yavaşlamanın derinleştiğini gösteren Temmuz öncü PMI verisi sonrasında Türkiye için beklentiler kötüleşti. Sanayici kesiminden gelen sinyaller de ekonomide zorlu bir ikinci yarı geçireceğimize işaret ediyor.

Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. İkinci çeyrek karı zayıf gelmesi beklenen banka hisselerinin seyri piyasanın yönünü belirlemekte etkili olacak. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.760 ve 11.000.

Moody’s’in ülke not artışına paralel Ereğli, Şişecam, THY ve Tüpraş’ın notunu artırmasının piyasa etkisi olmaz.

Bu hafta şirket karlarında Çarşamba günü gelecek Türk Traktör, Perşembe günü gelecek Tofaş Fabrika öne çıkıyor. İki şirketin de zayıf sonuçlar bekliyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/07/29/piyasalarda-bugun-29-07-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.