Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve sabah saatlerinde 2.530 direnç seviyesine yükselerek, gün boyu yatay seviyede devam edip kapanışa doğru gelen satışların etkisiyle BİST100 Endeksi, %0,55 kayıpla 2.511,37 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,29 değer kazanırken, Sınai Endeks %0,72 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 8 baz puan artarak %23,13 seviyesine yükselirken,10 yıllık tahvil faizi 19 baz puan azalarak %16,94 seviyesine geriledi. Yeni güne 17,55’li seviyelerde başlayan Dolar/TL, TCMB faiz kararı öncesinde 17,73 dolara kadar yükselip, 17,71 seviyesinden işlem gördü. Euro/TL 17,90-18,20 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 832,7 seviyesinden işlem gördü.
TCMB piyasa beklentileri doğrultusunda faizi değiştirmedi. TCMB karar metninde makroihtiyati tedbirlerin “kararlılıkla uygulanacağı”, gerekirse ilave tedbirlerin devreye alınacağı belirtildi. Metinde “Değerlendirme süreçleri tamamlanan kredi, teminat ve likidite politika adımları para politikası aktarım mekanizmasının etkinliğinin güçlendirilmesi için kullanılmaya devam edilecektir.” denildi.
Ukrayna Tahıl Sevkiyatı Anlaşması imza töreninin bugün İstanbul'da yapılacağı duyuruldu. Cumhurbaşkanlığı İletişim Başkanlığından yapılan açıklamaya göre, Tahıl Sevkiyatı Anlaşması imza töreni, Ukrayna ve Rusya tarafları, Cumhurbaşkanımız Erdoğan ve BM Genel Sekreteri Antonio Guterres'in katılımıyla bugün saat 16.30'da Dolmabahçe Ofisi'nde gerçekleştirilecek.
Fitch Ratings, küresel kredi ortamına ilişkin görünümün son aylarda bozulmaya devam ettiğini bildirdi.
ABD Borsaları iyi gelen şirket bilançolarının etkisiyle günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,51 yükselişle 32.036,90 puana, S&P500 Endeksi %0,99 yükselişle 3.998,95 puana ve Nasdaq Endeksi %1,36 kazançla 12.059,61 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da DAX hariç günü yükselişle tamamladı.
16 Temmuz tarihinde biten haftada işsizlik maaşı başvuruları 7 bin artarak 251 bine yükseldi. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları sayıları artan şirketlerin çalışanlarının bir kısmını işten çıkartacağını duyurmasıyla üst üste üçüncü haftada da yükselerek Kasım ayından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.
ABD, Türkiye'nin ev sahipliğinde imzalanacak olan Ukrayna'nın Tahıl Sevkiyatı Anlaşması'nı memnuniyetle karşıladıklarını, BM ve Türkiye'nin çabalarını takdir ettiklerini ifade etti.
Avrupa Merkez Bankası yükselen enflasyonla mücadele etmek için 2011'den bu yana ilk kez faiz artışı kararı aldı. Faizi beklentilerin ötesinde 50 baz puan artıran AMB negatif faiz dönemine de son verdi. AMB krize karşı tahvil aracı olan yeni Aktarım Güvence Mekanizması'nı da onayladı. Kararın ardından AMB Başkanı Lagarde basın mensuplarının önüne çıktı. Lagarde'ın konuşmasında enflasyon ve yeni mekanizmaya yönelik değerlendirmeleri öne çıktı. Lagarde Eylül ayı için de önceki sözlü yönlendirmenin artık geçerli olmadığını AMB'nin ay ay karar vereceğini belirtti.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,20 ekside. Dolar/TL 17,72, Euro/TL 18,07 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 106,98 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,01861 seviyelerde. Brent tipi petrolün varili dün 101,50 seviyesine gerilerken, bugün 104,82 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.715,09 dolardan ve gramı ise 977 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tarımsal girdi fiyat endeksi takip edilecek, Yurt dışında ise PMI veri akışı açısından yoğun bir gün olacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,62x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,1x olan 5 yıllık ortalamasına göre %17,8 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %4,95 artan TÜFE’nin Temmuz 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,40, Ağustos ayında %2,88, 2022 yılı sonunda %69,94 ve 12 ay sonrasında %40,23 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 18,99, 12 ay sonrasında ise 20,92 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 37,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 24,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,6 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,00 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
MTRKS şirket paylarına 19 Ağustos’a kadar açığa satış, kredili işlem yasağı ve emir paketi tedbiri getirildi.


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.