Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %2,36 artışla başlayan ve seans içinde alıcılı seyrini sürdüren BİST100 Endeksi, %3,20 kazançla 5.561,18 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,39 ve Sınai Endeks %2,40 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 45 baz puan artarak %15,73 ve 10 yıllık tahvil faizi 47 baz puan artarak %14,85 seviyesinden günü tamamladı. Dün TL’de %7’yi aşan değer kaybı yaşandı. Dolar/TL 23,40 sınırını test ederken, Euro/TL 25,00 sınırını aştı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 480,9 seviyesinden işlem gördü.
Cumhurbaşkanı Erdoğan, Rusya Devlet Başkanı Putin ve Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy ile telefonda görüştü. Görüşmelerde, Rusya-Ukrayna savaşındaki gelişmeler ele alındı.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, sosyal medya hesabından yaptığı paylaşımda, "Yerel ve küresel zorluklar arasında yol alırken, öngörülebilirliği artırmak için kurallara dayalı politika oluşturma taahhüdümüzü teyit ediyoruz. Kısa yollar veya hızlı düzeltmeler olmasa da, deneyimimizin, bilgimizin ve özverimizin önümüzdeki potansiyel engellerin üstesinden gelmemize yardımcı olacağından emin olabilirsiniz. Acil önceliğimiz, ekibimizi güçlendirmek ve güvenilir bir program tasarlamaktır." İfadelerini kullandı.
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından açıklanan verilere göre Hazine'nin nakit gelirleri 610,2 milyar lira, nakit giderleri 440,4 milyar lira oldu. Böylece nakit dengesinde, 169,8 milyar liralık fazlalık oluştu. Faiz dışı denge ise 265,8 milyar lira fazla verdi.
Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) "Ekonomik Görünüm" raporunda, Türkiye için 2023 büyüme tahminini %2,8'den %3,6'ya yükseltirken, 2024 tahmini ise %3,8'den %3,7'ye düşürdü. OECD, Türkiye için 2023 TÜFE beklentisini %44,6'dan %44,8'e yükseltirken, 2024 beklentisini % 41,4'ten %40,8'e düşürdü.
ABD Borsaları karışık seyretti. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,27 artışla 33.665 puana yükselirken, S&P500 Endeksi, %0,38 azalarak 4.267,5 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,29 kayıpla 13.105 puana geriledi.
ABD’de Nisan ayında ihracat yıllık %3,6 azalarak 249 milyar dolara gerilerken, ithalat %1,5 artarak 323,6 milyar dolar oldu. Böylece dış ticaret açığı 74,6 milyar dolara yükseldi.
ABD’de mortgage başvuruları 2 Haziran ile biten haftada, mevsim etkisinden arındırılmış olarak %1,4 azaldı. Ülkede 30 yıl vadeli mortgage için ortalama faiz oranı, %6,91'den %6,81'e geriledi.
Almanya'da sanayi üretimi, Nisan ayında aylık %0,3 ve yıllık 1,6 artış gösterdi.
Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) şahin üyesi Klaas Knot yüksek kalmaya devam eden enflasyonun daha fazla faiz artışını gerektirebileceğini söyledi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %010 ekside. Dolar/TL 23,34 ve Euro/TL 25,36 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,07 sınırında. Brent tipi petrol 76,9 dolardan, altının onsu 1.943,5 dolardan ve gramı ise 1.459 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde önemli bir veri akışı bulunmazken yurt dışında Euro Bölgesi büyüme ile ABD’de işsizlik başvuruları ve toptan stoklar verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,65x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,6x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Mayıs ayında %0,04 artan TÜFE’nin Mayıs 2023 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Haziran ayında %2,49, 2023 yılı sonunda %37,17 ve 12 ay sonrasında %29,84 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2023 sonunda 23,09, 12 ay sonrasında ise 24,61 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2023 sonunda 38,4 milyar dolar, 2024 yılında ise 26,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2023 ve 2024’te sırasıyla %3,7 ve %4,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %8,50, 3 ay sonrasında %8,50 ve 12 ay sonrasında ise %11,11 olması beklenmektedir.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.