Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,46 artışla başlayan ve 9.897-10.040 aralığında dalgalı seyir izleyen BİST100 Endeksi seansı %0,48 kayıpla 9.936,76 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,94 azalırken Sınai Endeks %0,35 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 22 baz puan azalışla %42,36 ve 10 yıllık tahvil faizi 3 baz puan azalarak %28,79 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 33,83 - 34,06 ve Euro/TL 37,65 - 37,92 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 280,3 oldu.
TCMB toplam rezervleri, 29 Ağustos haftasında bir önceki haftaya göre 1 milyar 40 milyon dolar azalarak 149,4 milyar dolara geriledi. Swap hariç net rezerv ise 2,9 milyar dolar düşüşle 18,50 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, 2025-2027 dönemini içeren Orta Vadeli Programı (OVP) açıkladı. OVP'nin, makroekonomik politika çerçevesi ve hedefleri ile öncelikli reform alanlarını ve takvimini ortaya koyduğunu dile getiren Yılmaz, Orta vadeli programın amacının enflasyonun tek haneye düşürülmesi, yatırım, istihdam, üretim ve ihracatın artırılması, gelirin toplumun tüm kesimlerine adil dağıtılması olduğunu ifade etti. OVP’de 2024 yılı için %33 olan enflasyon beklentisi %41,5’e yükseltilirken 2025 yılı için %15,2’den %17,5'e çıkarıldı. 2026 yılı için %8,5 olan enflasyon hedefi %9,7'ye yükseltilirken 2027 yılı için enflasyon hedefi %7 olarak belirlendi. 2024 yılı büyüme beklentisi %4'ten %3,5'a düşürüldü. İşsizlik oranı tahmini 2025 yılında %9,6'ya, 2026 yılında %9,2 ve 2027 yılı için de %8,8'e indirildi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Orta Vadeli Program'da (OVP), "Kısa vadede bizim temel önceliğimiz dezenflasyondur, fiyat istikrarıdır. Kısa vadeli dezenflasyonun, büyüme üzerinde olumsuz etkileri olabilir ama bu geçici, Türkiye'nin önü açık. Rakamlardan göreceksiniz, 2025 yılında negatif bir mali etki söz konusu. Yani bütçe açığını azaltıyoruz. Yani aslında bütçe açığının azalması, dezenflasyona güçlü destek demek. Amacımız kısa vadede önce fiyat istikrarını sağlamak, sonra kalıcı refah artışını onunla birlikte sağlamak.” dedi.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,54 azalışla 40.755,75 puana ve S&P500 Endeksi %0,30 azalarak 5.503,41 puana gerilerken Nasdaq Endeksi %0,25 artarak 17.127,66 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise günü düşüşle tamamladı.
ABD’de ISM hizmet sektörü PMI verisi, Ağustos ayında önceki aya kıyasla 0,1 puan artarak 51,5'e yükseldi. S&P Global hizmet sektörü PMI, Ağustos ayında aylık 0,7 puan artarak 55,7'ye çıktı. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise Ağustos'ta 0,3 puan artışla 54,6'ya yükseldi. ABD'de işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 31 Ağustos ile biten haftada 227 bine geriledi. İşsizlik maaşı başvuru sayılarına ilişkin önceki haftanın verisi 231 binden 232 bine revize edildi. ABD'de ADP özel sektör istihdamı, Ağustos ayında 99 bin kişi arttı. Temmuz ayına ilişkin özel sektör istihdamı verisi ise 122 binden 111 bine revize edildi.
Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, Temmuz ayında aylık %0,1 artarken, yıllık %0,1 geriledi.
Almanya'da fabrika siparişleri, Temmuz ayında aylık %2,9 yükselirken yıllık bazda %3,7 arttı.
ABD Hazine Bakanı Janet Yellen "Benim kanaatim, istihdam yaratmaya devam ettiğimiz iyi ve sağlıklı bir işgücü piyasasına sahip olduğumuz yönünde." değerlendirmesini yaptı.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, enflasyonun çok kayda değer bir şekilde hız kestiğini, işsizlik oranının ise bundan daha da hızlı yükseldiğini belirtti. Verilerin enflasyon tarafında daha olumlu, işsizlik tarafında daha olumsuz geldiğine işaret eden Goolsbee, patikanın sadece yakın tarihlerde faizlerin ineceğine değil, ancak gelecek 12 ay boyunca birden fazla faiz indirimine işaret ettiğini öngördü.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları negatif bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi yatay. Dolar/TL 34,00 ve Euro/TL 37,85 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 100,89 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1110 sınırında. Brent tipi petrol 72,90 dolardan, altının onsu 2.519,33 dolardan ve gramı ise 2.755,25 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde, hazine nakit dengesi yurt dışında ise Almanya’da sanayi üretimi, Euro Bölgesi’nde büyüme, ABD’de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Ağustos ayında %2,47 artan TÜFE’nin Ağustos 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,22, 2024 yılı sonunda %43,31, 12 ay sonrasında %28,71 ve 2025 yılı sonunda %25,55 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,28 ve 12 ay sonrasında ise 42,03 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 25,5 milyar dolar, 2025 yılında ise 25,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %48,10 ve 12 ay sonrasında ise %33,30 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Astor Enerji A.Ş. (ASTOR; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin, Porto Riko'da yerleşik özel bir firma ile 05.09.2024 tarihinde 56.060.000 USD tutarında Güç Transformatörü konulu satış sözleşmesi imzalamıştır.


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.