Model Portföy Güncelleme (Oyak Yatırım)

INDES’i ve ODAS’ı ekliyoruz
Odaş’ı medyada yer alan EPDK incelemesiyle ilgili 1.2 milyar TL’lik ödeme haberlerinin de etkisiyle sene başından bu yana BİST-30 hisseleri içinde en kötü hisse performansının ardından model portföyümüze eklemeye karar verdik. Odaş, BİST’e kote tüm enerji şirketleri içinde son 12 aylık rakamlar üzerinden en düşük FD/FAVÖK çarpanına sahip hissedir. Şirketin %77 bağlı ortaklığı CANTE’nin 26 Ocak’ta açıkladığı güçlü finansallar 13 Mart’a kadar sonuçlarını açıklayacak olan Odaş’ın da güçlü rakamlar açıklayacağı sinyalini verdi. Ayrıca, CANTE şu ana kadar ilk çeyrekte geçen yılın 4. çeyreğine benzer bir kapasite kullanım oranı ile çalışmakta ve bu da güçlü FAVÖK yaratımının devamına işaret etmektedir. Şirket hisseleri 2023 tahminlerimize göre 2.4 FD/FAVÖK ve 2.7x F/K gibi oldukça ucuz çarpanlarda işlem görmektedir.
Güçlü ciro büyümesi, iyileşen marjlar ve sıkı net işletme sermayesi yönetimi sayesinde artan net nakit pozisyonu ile güçlü 4Ç22 sonuçlarının ardından INDES'i model portföyümüze dahil ediyoruz. 2023'ün BIT (bilgi ve iletişim teknolojileri) sektörü için bir güçlü yıl olmasını bekliyoruz ve şirketin sektördeki lider distribütör konumu ile sağlam finansallarını beğeniyoruz. Muhafazakar 2023 tahminlerimize göre, şirket hisseleri 6,1x F/K ve 2,1 FD/FAVÖK gibi cazip çarpanlarda işlem görmektedir. INDES için mevcut piyasa seviyesinde %68 yukarı potansiyele karşılık gelen 30,98 TL/hisse hedef fiyat ile Endeks Üstü Getiri önerisine sahibiz.
Model portföyümüzün getirisi 24 Şubat 2023 kapanışlı son gözden geçirmemize göre endeksin %1 üzerindedir.
Güncel model portföyümüz TUPRS, MGROS, AKBNK, KCHOL, SISE, THYAO, MAVI , DOAS, YATAS, AKGRT, ODAS ve INDES hisselerini içermektedir.


Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.