Halkbank 3Ç21 Sonuçları (İş Yatırım)

Gerçekleşen ve Tahminler

Yüksek swap maliyetleri karlılığı olumsuz etkilemeye devam ediyor. Halkbank yılın üçüncü çeyreğinde ortalama beklentiye yakın ancak bizim beklentimiz olan TL 82mn’dan daha yüksek TL 92mn solo net kar açıkladı. Net kar çeyrekte %44 artarken yıllık karşılaştırmalarda ise %71 düşüş kaydetti. Net faiz gelirleri bir önceki çeyreğin yaklaşık üç katı fazlasına ulaşarak TL 4.27 milyar seviyesine geldi. Burada düzelmeye devam eden TL kredi spredleri ile yaklaşık TL 1 milyar daha fazla gelir elde edilen TÜFEX menkul kıymet gelirlerinin önemli payı bulunuyor. Ancak swap kullanımının çeyrekte artışı ve buradaki maliyetlerin yüksek seyri swap maliyetlerinin de bir önceki çeyreğe göre TL 1 milyarın üzerinde artışına sebep olarak karlılığın üzerinde baskı oluşturmaya devam etti. Bunun yanında geçen iki çeyrekte karşılık iptallerinin karşılık giderlerinden yüksek olma eğilimi bu çeyrekte son buldu ve banka üçüncü çeyrekte yaklaşık TL 400mn net karşılık gideri yazdı. Net ücret ve komisyon gelirleri çeyrekte %17 artarak karlılığa katkı verirken, faaliyet giderleri ise çeyreksel %14 artışla TL 2.3 milyara yükselerek aslında faaliyet giderlerindeki toparlanmanın net kara yeterince yansımasını engelleyen faktörlerden birisi oldu.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2021/11/12/sirket-raporu-halkbank-halkb-is-3-ceyrek-sonuclari/


İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.