Haftalık bülten (Anadolu Yatırım)

Bu hafta ABD’de GSYH ve Euro Bölgesinde ECB Faiz Kararı İzlenecek...

Bu hafta küresel çapta açıklanacak olan öncü öncü Satınalma Yöneticileri Endeksleri (PMI), ABD’de üçüncü çeyreğe ilişkin büyüme rakamları, şirketlerin 3Ç22 kar raporları, Euro Bölgesinde Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı ve yurt içerisinde yılın son enflasyon raporu ile şirketlerin 3Ç22 finansal sonuçları yakından takip edilecek. PMI verileri, sektörlerde yer alan ekonomik durumu yansıtmaları ve ekonomik aktiviteye ilişkin öncü gösterge olmaları sebebiyle yakından takip ediliyor. PMI’ların Euro Bölgesinde yükselen enerji maliyetleri ve tedarik sıkıntıları nedeniyle eşik değerin altında kalması beklenirken, ABD’de zayıf seyrin sürdürmesi bekleniyor. Fed 2022 yılında 6 FOMC toplantısının 5’inde faiz artırım kararı alarak, toplamda 300 baz puan faiz artırımı gerçekleştirdi. ABD’de yüksek seyreden enflasyon ile mücadelede kararlı olan Fed’in uygulamış olduğu sıkılaştırıcı para politikası (borçlanma maliyetlerinde artış) büyüme üzerinde riskleri artırmaktadır. ABD ekonomisi 2022 yılının birinci çeyreğinde -1,6% ve ikinci çeyreğinde -0,6% daralma kaydederek, teknik resesyona girmesi ardından, üçüncü çeyreğin ilk okumasında %2,1 ile büyüme bölgesine geçmesi beklenmektedir. 27 Ekim Perşembe TSI 15:30’da açıklanacak büyüme 2023 yılına ilişkin resesyon sinyali vermesi açısından yakından takip edilecek. ABD’de Fed’in enflasyon hedeflemesinde dikkate almış olduğu “Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE)” bir diğer önemli veri olarak öne çıkmaktadır. PCE enflasyon 28 Ekim Cuma TSI 15:30’da yakından takip edilecek. Ağustos ayında PCE enflasyon aylık bazda %0,3 yıllık 6,2% yükseliş kaydederken, çekirdek PCE ise aylık %0,6, yıllık bazda ise %4,9’a çıkmıştı. Çekirdek PCE’nin Eylül ayında aylık %0,5 ve yıllık %5,2 yükseliş kaydetmesi ile yükseliş ivmesinin devam etmesi bekleniyor. Fed’in Eylül ayında paylaşmış olduğu projeksiyon tahminlerinde PCE enflasyonun yıllık %5,4 ve çekirdek PCE’nin %4,5 seviyesinde gerçekleşmesini beklemektedir. PCE enflasyonun yükseliş eğilimini koruması ve beklentilerin üzerinde artış kaydetmesi Fed’e ilişkin beklentilerin şahinleşmesi sağlarken, dolar endeksinde (DXY) yükselişler ivme kazanabilir. ABD’de geçtiğimiz hafta 3Ç22 kazanç raporları hız kesmeden devam etti. Hafta içerisinde Coco Cola, General Motors, Alphabet, Microsoft, Spotify, Boeing, Meta, Vısa Ford, Apple, Amazon ve Exxon Mobil en önde gelen şirketler arasında yer alıyor. 3Ç22 kar raporlarının beklentilere paralel ve üzerinde gerçekleşmesi ve haftanın son işlem gününde dolar endeksinin (DXY) 112 ve ABD 10 tahvil faizinin %4,20’ye doğru geri çekilmesi ardından, ABD borsaları haftayı yükseliş ile tamamladı. Haftayı Dow Jones %4,85, S&P500 %4,74 ve Nasdaq %5,22 değer kazanımıyla tamamladı.

Euro Bölgesinde Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı yakından izlenecek. Bölgede enerji maliyetlerinde yaşanan yüksek seyrin enflasyonu tarihi seviyelere çıkarması (maliyet enflasyonu), büyüme üzerinde yaşanan riskler ve Fed’in oldukça gerisinde kalan ECB’nin işi oldukça zorlaştırmaktadır. ECB’nin 27 Ekim Perşembe TSI 15:15’te gerçekleştireceği toplantıda 75 baz puan faiz artırımı ile politika faizini 2009’dan bu yana en yüksek seviye olan %2,00’ye çıkarması beklenmektedir. Toplantı ardından, Başkan Lagarde’ın basın toplantısında verecek olduğu mesajlar yakından izlenebilir. İngiltere’de Başbakan Truss’un istifası ardından, gözler tekrardan GBP ve İngiltere’ye çevrildi. İngiltere’den gelecek haber başlıkları piyasalar açısından yakından izlenmeye devam ediyor.

Asya’da ise Japonya Merkez Bankası (BOJ) toplantısı izlenecek. Geçtiğimiz hafta Japonya’da TÜFE’nin %3,0’e çıkması ardından, USDJPY psikolojik 150 seviyesi üzerini test ederken, BOJ’dan bu hafta faiz oranlarında değişim yapması beklenmemektedir. Dünya’nın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin’e ilişkin büyüme verileri küresel çapta varlık fiyatlamaları açısından büyük önem arz etmektedir.

Yurt içerisinde hafta genelinde birçok ekonomik veri olmasına karşın, TCMB’nin 26 Ekim Çarşamba günü gerçekleştireceği yılın son Enflasyon raporu ile Başkan Kavcıoğlu’nun verecek olduğu mesajlar ve PPK özeti takip edilecek. Eylül ayında aylık %3,08 ve yıllık %83,45 artış kaydeden, enflasyon ve son dönemde ekonomi yönetimi tarafından verilen parasal teşviklerin enflasyon üzerinde nasıl etki yaratacağına ilişkin tahminler büyük önem arz etmektedir. Bir önceki enflasyon raporunda TÜFE 2022 yılı için %60,4 ve 2023 için %19,2 olarak gerçekleşmişti. TCMB geçtiğimiz hafta sürpriz bir şekilde beklentilerin üzerinde (100 baz puan) 150 baz puan indirimle politika faizini %10,5’e indirdi. Karar ardından bu hafta toplantının özet metni yakından izlenecek. BIST100 endeksi geçtiğimiz haftayı %8,48 değer artışı ile 3.934,63 puandan tamamladı. Sektör endeksleri arasından en çok kazandıran %18,80 ile bilişim oldu. Bankacılık endeksi ise haftayı %13,80 değer kazanımıyla tamamladı. Yurt içerisinde geçtiğimiz hafta başlayan 3Ç22 bilanço sezonu bu hafta artarak devam edecek. Hafta genelinde AKBNK, TAVHL, TKFEN, TOASO, GARAN, BRISA öne çıkan şirketler arasında yer alıyor.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.