Haftalık Borsa Strateji Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Geçtiğimiz hafta küresel piyasalar morali yüksek tutmaya çalışmış gibi görünüyor. 50 aylık ortalamalarına doğru güç kaybeden ABD endekslerinde geçen hafta S&P %4.7, Dow Jones %4.8 değer kazanırken, Alman DAX endeksi haftayı %2.3 yukarıda tamamladı. İngiltere’de ekonomik krize ek olarak siyasi krizin de varlığını hissettirmesi küresel piyasalardaki riskleri artırdı. Dünyada para güvenli liman varlıklarında olmayı tercih ederken, Fed’in sıkı para politikasını bir süre sürdürebileceğine yönelik beklentiler küresel piyasalarda doların ön plana çıkmasına olanak sağlıyor. Dolar endeksi 112 seviyesinde yatay ancak güçlü dururken gelişmiş ve gelişmekte olan ülke para birimlerini baskılıyor.
Küresel piyasalar şimdilik ABD bilanço dönemine yönelik beklentilerle risk iştahını güçlü tutmaya çalışsa da mevcut konjonktür piyasalardaki açık kapıları kapatacak yönde. Dolayısıyla ABD endekslerinde oluşan yukarı yönlü hareketlerin düşüş eğilimi içinde yukarı yönlü bir tepki olarak okuyoruz. Borsa İstanbul ise dünyadan pozitif ayrışmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta %8.4 değer kazanan Borsa İstanbul yıl başında bu yana %111 getiri sunmuş oldu. Enflasyonist ortamda getiri arayışına tek cevap veren mecranın borsa İstanbul olması talebi canlı kılıyor. Şu an başka bir aracın bu getiriye karşılık verememesinden dolayı ise Borsa endeksini rakipsiz kılıyor. Dolayısıyla Borsa İstanbul’a talebin devam etmesini beklemekle birlikte dolar bazında 2.5$ seviyesine doğru yükseliş eğiliminin süreceğini düşünmekteyiz.
Bilanço dönemindeyiz
3. çeyreğe ait bilançolar bu hafta hız kazanacak. Bu akşam Aksigorta’nın bilançosu bekleniyor. Bununla birlikte 26 Ekimde TAV, Tekfen, Türk Traktör, Ereğli, Tofaş ve Akbank gibi önemli oyuncuların bilançoları bekleniyor. 27 Ekimde Garanti’nin bilançosu ile 28 Ekim’de Brisa ve Anadolu sigortanın bilançoları gelecek.
Gündem yoğun
Bu hafta bilançolar dışında takip edeceğimiz önemli veriler olacak. Pazartesi günü Euro Bölgesi ve ABD’de büyümenin öncü göstergesi olarak kabul edilen İmalat ve Hizmetler sektörlerine ait PMI verileri takip edilecek. Yurt içinde ise pazartesi ve Salı günleri tahvil ihaleleri ile Salı günü kapasite kullanım ve reel sektör güven endeksi takip edilecek.
Çarşamba günü ABD’de konut veriler ile ABD ham petrol stokları ön planda olacak. Perşembe ABD’de 3. Çeyreğe ilişkin ilk okuma büyüme verisi açıklanacak. Bununla birlikte Avrupa Merkez Bankasının faiz kararı takip edilecek. ECB’nin 75 baz puan faiz artırması ve politika faizini %2 seviyesine çekmesi bekleniyor. Cuma günü ise Japonya Merkez Bankası faiz kararı, Japonya ve Almanya TÜFE ile ABD’de kişisel gelir ve harcama verileri ön planda olacak.
Borsa endeksi dirençleri aşıyor
Borsa İstanbul geçen hafta yükseliş hızı korunuyor. Bir önceki zirve olan 3415 seviyesi teknik olarak destek konumunu sürdürüyor. Yükseliş trendinin üst bandı olan 4100 seviyesine kadar yukarı yönlü eğiliminin korunmasını bekleriz. Buna karşın endekste oluşabilecek ara düzeltmelerin alım fırsatı vermesini beklemekteyiz. 3850 seviyesi yakın destek olarak izlenebilir. Düzeltmenin daha derin olması halinde ise 3715 seviyesinden tepkilerin anlam kazanması beklenebilir. Borsa endeksinde teknik olarak yön yukarı.
DolarTL’de değişen bir şey yok!
DolarTL’de teknik ve temel olarak önemli bir değişiklik yok. Dolar küresel piyasalarda güçlü ve değerli. TL’de ise risklerin varlığı halen devam ediyor. Gün içi işlemlerde oluşan hareket alanı oldukça dar dolayısıyla baskılanan DolarTL’de yukarı yönlü hareket eğiliminin süreceğini ancak agresif hareketlerin olmayacağını düşünüyoruz. Yakın vade isen 18.50 seviyesi destek olarak alınabilir. 18.90 seviyesine doğru yükseliş eğiliminin korunacağını düşünüyoruz.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.