Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? Fed’in faiz artırımlarında hız kesmeyi sürdürdüğü dünkü para politikası toplantısının ardından Asya piyasalarında alış ağırlıklı bir seyir izlenmektedir. Bu sabah Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi %0,23 artıda, Shenzhen Bileşik Endeksi yatay seyretmekte. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,26 yükseldi. Japonya’da Nikkei225 Endeksi %0,27 yükselirken Topix Endeksi %0,31 geriledi. Güney Kore’de ocak ayı enflasyon verisinin beklentiyi aşmasına karşın Kospi Endeksi %0,87, Kosdaq Bileşik Endeksi %1,67 arttı. MSCI Japonya dışı Asya Endeksi bugün %0,77 yükseldi. Fed Başkanı Jerome Powell’ın faiz artırımlarının süreceği ve bu yıl faiz indirimi beklemediğini belirtmesine karşın risk piyasalarında erken fiyatlamaların pozitif olduğu görülmektedir. ABD hisse senetlerinde pozitif kapanışın ardından endeks vadelileri pozitif fiyatlamanın devam ettiğini işaret ediyor. Fed’in faiz artırımlarında hız kesmeyi sürdürmesinin ardından bugün küresel piyasalar İngiltere ve Avrupa merkez bankalarının faiz kararlarına odaklanacak. İngiltere’de çift haneye çıkarak rekor kıran enflasyonla mücadele eden İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) 50bp faiz artırması beklenmekte. Resesyon ve kırk yılın zirvesini gören enflasyon ile mücadele eden Avrupa Merkez Bankası (AMB) yetkililerinin de 50bp faiz artırması bekleniyor. Yurt içinde ocak ayı öncü dış ticaret verileri açıklanacak. Borsa İstanbul tarafında; dün dalgalı bir seyrin ardından sert satışlarla devre kesen BIST100 Endeksi’nde teknik olarak orta vadeli yükseliş eğilimi bozulma sinyalleri vermeye başladı. Seçime yaklaşırken artan siyasi belirsizlik de dikkate alındığında kısa vadeli pozisyonlanmalarda temkinli olunması gerektiğini düşünmekteyiz. Bununla birlikte 4Ç22 bilanço dönemi devam ederken sektör ve hisse bazlı ayrışma belirginleşebilir. Bugün Tofaş ile Yapı ve Kredi Bankası’nın finansalları takip edilecek.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hafta ortasında Avrupa hisse endeksleri karışık bir görünüm sergilerken ABD hisse endeksleri açıklanan verilerin de etkisiyle pozitif kapanışlar yaptı. Avrupa’da DAX Endeksi %0,35 artarken FTSE 100 ve CAC 40 Endeksi yatay satıcılı fiyatlandı. ABD tarafında Fed’in para politikası toplantısının ardından Nasdaq Bileşik Endeksi %2 artışla 11.816 puana ulaşarak öncü oldu. S&P 500 Endeksi %1,05 artarak 4.119 puana yükselirken Dow Jones Endeksi 34.092 puanda hafifçe alıcılı fiyatlandı.
Dolar Endeksi (DXY) Nisan 2022’den bu yana ilk defa 101,2 puana indi. Buna karşın EUR/USD paritesi %1’den fazla artarak günü 1,1’in hemen altında tamamladı. Böylece parite DXY’nin aksine Nisan 2022’den beri en yüksek günlük kapanışı yaptı. Ons altın da ilgili tarihten bu yana ilk defa 1.950USD’nin üzerine yükseldi. ABD Hazine tahvili faizleri sert geriledi; 10 yıllıkların faizi 8,8bp düşerek %3,4’e ve 2 yıllıkların faizi 10,7bp düşerek %4,09’a indi. Brent petrol %3’e yakın düşüşle varil başına 83USD’ye geriledi. Dün OPEC ve OPEC+ grubu, gerçekleştirdiği toplantı sonrası üretim politikasını devam ettirme kararı aldı. OPEC+ ülkeleri Ekim 2022’deki toplantıda, günlük petrol üretimini kasım ayından itibaren iki milyon varil azaltma kararı almıştı. Euro Bölgesi ocak ayı öncü verileri TÜFE’nin aylık bazda %0,4 azaldığını ve yıllık bazda %8,5 arttğını işaret etti. Böylece aylık TÜFE beklenenden fazla düştü ve yıllık TÜFE tahminlerden az arttı. Öncü enflasyon verileri AMB’nin faiz artırım hızını düşürmesi ihtimalini destekler nitelikte gerçekleşti.
Fed dün küresel piyasaların beklentisi doğrultusunda 25bp’lik artış yaparak faiz artış hızını yavaşlatmaya devam etti. Oy birliğiyle alınan kararın sonucunda Federal fonlama faizi hedefi %4,5- 4,75 aralığına yükseldi. Fed, Mart 2022’de başladığı faiz artırımlarının dün sekizincisini gerçekleştirerek Ekim 2007’den beri en yüksek seviyeye taşıdı. Toplantı karar metninde enflasyonun kısmen gevşediği ancak hâlâ yüksek kalmaya devam ettiği belirtildi. Toplantı sonrasında “Dezenflasyonist sürecin başladığını düşündüğünü ancak zafer ilan etmek için erken olduğunu” söyeyen Powell, ekonominin genel olarak beklentiler doğrultusunda bir performans sergilemesi hâlinde bu yıl faiz indirimi yapmanın uygun olmayacağını ifade etti. Piyasalardaki beklentiye karşın faiz artırım döngüsünün sonuna yaklaşıldığına ilişkin önemli bir sinyal vermeyen Fed, kırk yılın zirvesinde seyreden enflasyonla mücadelesinde hala birden fazla faiz artırımı bekliyor. ABD’de ADP özel sektör istihdamının ocakta 178 bin artması beklenirken 106 bin arttı. Aynı dönemde ISM imalat PMI 47,4 değerini aldı ve imalat sektöründe daralmanın sürdüğünü işaret etti. Meta Platforms (Facebook) 4Ç22 ciro ve kârının beklentiyi aşması da ABD piyasalarındaki pozitif seyri destekliyor.
BIST 100 Endeksi güne satıcılı başladıktan sonra gün ortasında hafifçe toparlanmaya çalıştı. Ancak kapanışa doğru etkili olan satışlar ile saat 17:14 itibariyle endekse bağlı devre kesici tetiklendi. Devre kesici uygulandıktan sonra pay piyasası işlemleri kapanış seansı ile tamamlandı. Böylece Endeks günü %5,29 düşüşle 4.713 puandan tamamladı. EUR/TRY kuru paritenin etkisiyle %1’den fazla artarak 20,67 TL’ye ulaştı. Gram altınsa ons altından destek bularak 1.181 TL’ye yükseldi. İTO’nun açıkladığı verilere göre İstanbul’da perakende fiyat endeksi ocakta aylık %5,94 ve yıllık %79,68 arttı. İSO verileri ise aynı dönemde imalat PMI’ın 50,1 değerini aldığını ve Şubat 2022’den bu yana ilk defa eşik değerin üzerine yükseldiğini gösterdi.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.