Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 5,000 hedef direncini aşma denemeleri zayıf kalıyor
Küresel piyasalarda büyüme, enflasyon, merkez bankaları politikaları ve bankacılık sektörüne yönelik gelişmeler takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. ABD'de Silicon Valley Bank'in iflasının ardından öne çıkan likidite endişeleri eşliğinde satış baskısı altında kalan ve merkez bankalarından gelen likidite adımları ile Ocak diplerinden tepki yükselişleri etkili olan piyasalarda yukarı eğilim korunuyor. Merkez bankalarının bankacılık sektöründeki son yaşanan çalkantıların ardından faiz artırımlarını durdurmaya yakın olduğunu ima ederken, bankacılık sektörüne yönelik endişelerin hafiflemesi ile birlikte 3800 desteği üzerindeki tepki yükselişlerinin etkisini sürdürdüğü küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün günü %0.6 yükselişle 4051 seviyesinde (4050 direncinin aşılması durumunda 4080-4090 bölgesi, aşağıda 3800 desteği önemli eşikler olmaya devam ediyor) teknoloji endeksi Nasdaq %0.9 artıda, Dow Jones sınai endeksi %0.4 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %0.2 ekside kapanış yaptı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.7, MSCI EM: %+0.6, MSCI Türkiye ETF: %-0.9, BIST-100: %-1, Türkiye cds spread: +1 baz puan 526). Bankacılık sektörüne yönelik stresin hafiflemesi ile tahvil faizlerinde yükselişler etkili olurken (ABD 2 yıllık tahvil faizi son dört günde 30 baz puan civarı yükseldi), altının 2000 zirve bölgesi altında aşağı baskı altında kaldığını, dolar endeksinde ise 102 destek bölgesi üzerinde zayıf eğilimin öne çıktığını görüyoruz. Önümüzdeki günlerde bankacılık sektörüne yönelik haber akışı, makro veriler ve merkez bankaları politika duruşuna yönelik olası mesajlar riski varlıklar açısından önemli olmaya devam edecek. Fed'in Mayıs toplantısında 25 baz puan faiz artırımı veya duraklamaya gidebileceği konusundaki tartışmalar sürerken, bankacılık sektörü ile birlikte enflasyon ile ilgili haber akşının faiz fiyatlamalarında ön planda yer almaya devam edebileceğini hatırlatmak istiyoruz. Bu doğrultuda bugün ABD'de açıklanacak Fed'in önem verdiği göstergelerden biri olan çekirdek PCE deflatörü ve Euro bölgesinde mart ayı öncü enflasyon verileri riskli varlıklar açısından önemli olabilir. Hatırlanacağı üzere Şubat ayı TÜFE verisinde yukarı yönlü bir sapma olmaması piyasalardaki tepki denemelerine destek olsa da yüksek seviyelerini koruyan çekirdek enflasyonun yapışkan enflasyon görünümüne destek olduğunu görmüştük. Çekirdek PCE verisinde de benzer bir görünümün soru işaretlerine neden olabileceğini, mayıs ayında 25 baz puan faiz artırımı beklentilerinin güçlenebileceğini hatırlatmak istiyoruz. Euro Bölgesinde ise enflasyonda manşette gerileme görebilecek olsak da çekirdek veride yapışkan enflasyon görünümünün devam ettiğini görebiliriz. Beklenene yakın belirgin bir sapma göstermeyecek makro veriler likidite endişelerinin öne çıktığı piyasalarda tepki denemelerine destek olabilir ancak çok güçlü rakamların veya resesyon endişelerine destek olabilecek nitelikteki zayıf verilerin ise riskli varlıklar üzerinde olumsuz etkisi olabileceğini hatırlatalım. Bugün Cumhurbaşkanı kesin aday listesi Resmi Gazete'de yayımlanmasıyla propaganda dönemi başlayacak. 10:00'da yurtiçinde Şubat ayı dış ticaret dengesi, TSİ 12:00'de Euro Bölgesi mart ayı tüketici enflasyonu verileri, TSİ 15:30'da ABD'de çekirdek PCE verileri açıklanacak. Ayrıca TSİ 18:00'de Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde açıklamaları, TSİ 22:05'te New York Fed Başkanı John Williams, TSİ 23:00'te Fed Guvernörü Christopher Waller açıklamaları takip edilecek. Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın Nisan-Haziran dönemi iç borçlanma programını 17:00'de açıklaması, S&P'nin ise piyasa kapanışının ardından Türkiye'ye ilişkin kredi notu değerlendirmesini yayınlaması bekleniyor.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.