Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Şubat): Türkiye Dış Ticaret Dengesi Ocak ayında 14.24 milyar $ açık verdi. Şubat ayı verisinin açıklanması bekleniyor. (10:00)

Almanya İşsizlik Oranı (Mart): Mart ayında açıklanan veri %5.5 olarak açıklanmıştı. Mart ayını yansıtacak verinin piyasada oluşan beklentisi %5.5 oranında bulunuyor. (10:55)

Euro Bölgesi TÜFE (Mart): TÜFE, enflasyon değişimini ölçmek için kullanılan önemli bir veridir. İlk okuma ve nihai veri olmak üzere ayda iki kere açıklanmaktadır. Mart ayı nihai verisinin yıllık %7.10 artış olması bekleniyor. Veri, Euro’da hareketliliğe sebep olabilir. (12:00)

Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Şubat): Euro Bölgesi işsizlik oranı Ocak ayında %6.6 seviyesinde açıklanan işsizlik oranının Şubat ayında da %6.6 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (12:00)

ABD Kişisel Gelirler ve Kişisel Harcamalar (Mart): ABD kişisel gelir ve harcamalarda azalma olması ABD Doları için olumsuz bir unsur olarak kabul ediliyor. Şubat ayında %0.60 artış gösteren kişisel gelir oranının Mart ayında %0.20 büyümesi bekleniyor. Şubat ayında %0.30 daralma gösteren kişisel harcamaların ise Mart ayında %1.8 büyümesi bekleniyor. (15:30)

ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi (4.Çeyrek): Yüksek önem derecesine sahip Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi 2022 yılı içerisinde ağırlıklı olarak %4,7 - %5,2 aralığında açıklandı. Yıllık verisine yönelik piyasada oluşan beklenti %4.7 seviyesinde şekillenmiş durumda. (15:30)

ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Mart): Tüketicilerin ekonomik hareketlerindeki güveni ölçen veri en son Şubat ayında 63.4 seviyesinde açıklanmıştı. Mart ayına yönelik piyasa beklentisi verinin 63.2 seviyesinde geleceği yönünde şekillenmiş durumda. (18:00)

ECB Başkanı Christine Lagarde Konuşması: ECB Başkanı Christine Lagarde’ın Floransa’da öğrencilerle soru-cevap etkinliği olacak. (18:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Resmi Gazete’de yayımlanan karara göre Hazine destekli Kur Korumalı Mevduat hesaplarında faiz tavanı kaldırıldı. KKM’lerde asgari faiz oranı politika faiz oranında olacak, üst sınırı banka belirleyecek.

Fitch Ratings EMEA Kıdemli Direktörü Erich Arispe, Türkiye'de seçimden sonra gelecek hükümetin ajandasında ilk maddesinin döviz piyasası riskleri olacağını belirtti.

Fitch Ratings Türk bankalarına depremin etkilerini değerlendirdiği raporda afetin vurduğu bölgelerde bankaların sınırlı riski olduğunu ve notlarının etkilenmesinin olası görülmediğini belirtti. Kurum, afetin finansal maliyetinin 100 milyar doları bulabileceğini ve ilk çeyrekte yakın vadeli ekonomik büyümeyi baskılamasının beklendiğini kaydetti.

Irak Kürt Bölgesel Yönetimi'nden gelen açıklamalar Türkiye'ye petrol ihracatının bu hafta başlamasının olası olmadığına işaret etti.

TCMB’nin 23 Mart’taki PPK toplantısının tutanaklarında deprem felaketinin etkilerinin en düşük seviyelere indirilmesi ve gerekli dönüşümün desteklenmesi amacıyla uygun finansal koşulların oluşmasının önceliklendirileceği belirtildi.

EPDK tarafından 1 Nisan'da devreye alınan azami uzlaştırma fiyat (AUF) mekanizması, Ekim ayına kadar uygulanmaya devam edecek.

Ekonomik güven endeksi Mart'ta bir önceki aya göre sınırlı gerilemeyle 98,8 değerine düştü.

ABD
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P) yüksek faiz oranlarının, kredi finansman maliyetleri ve varlık fiyatları üzerinde ek baskı oluşturabileceğini belirterek daha sıkı finansman koşullarının birçok ekonomiyi "sert iniş"e yaklaştırabileceğini bildirdi.

ABD Başkanı Joe Biden, ülkedeki son banka iflaslarının ardından bankacılık düzenlemelerinin sıkılaştırılması için çağrıda bulundu.

Boston Fed Başkanı Susan Collins, enflasyonu düşürmek için daha fazla artış gerektiğini ve bu sene bir faiz indirimi beklemediğini söyledi. Collins ayrıca son dönemde yaşanan bankacılık krizine atıfta bulunarak bankacılık sisteminin güçlü olduğunu dile getirdi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari de SVB’nin iflasının ekonomiye olan etkilerini değerlendirmek için erken olduğunu söyledi.

Bank of America Securities ekonomide dengelenme için dolar/TL kurunun yüzde 15-25 düzeyinde artması gerektiğini ifade etti.

Bank of America, finansal koşulların sıkılaşması ve ekonomik büyümenin yavaşlaması nedeniyle küresel döviz piyasasının bu yıl içinde bir likidite krizine karşı savunmasız olduğu konusunda uyardı.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, son dönemde bankacılık sektöründeki çalkantının, ABD'deki büyük bölgesel bankalar için düzenlemelerin sıkılaştırılmasını hızlandırabileceğini bildirdi.

ABD Hazine Bakanı Janet Yellen, son banka iflaslarının ardından bankacılık düzenlemelerinin yeniden incelenmesi gerektiğini belirtti.

ABD'de GSYH geçen yılın dördüncü çeyreğinde yıllıklandırılmış olarak yüzde 2,6 arttı.

ABD'de işsizlik başvuruları 25 Mart ile biten haftada beklentilerin üzerinde artarak 198 bine yükseldi. Böylece ABD'de üç hafta sonra başvurularda ilk kez artış kaydedilmiş oldu.

ABD’de bankaların Fed’in borç verme imkanlarına başvuruları geride bıraktığımız hafta azaldı ve likiditeye duyulan ihtiyacın azaldığına işaret etti. Kurumların bir önceki hafta 163,9 milyar dolar seviyesinde olan borçlanma düzeyi 29 Mart’ta sona eren haftada 152,6 milyar dolara geriledi.

Avrupa
Avrupa'nın en büyük ekonomisi Almanya’da enflasyon Mart ayında enerji maliyetlerinin düşmesiyle yüzde 7,8’e geriledi. Enflasyon Şubat ayında yüzde 9,3 olarak açıklanmıştı.

Alman Ekonomi Araştırma Enstitüsü (Ifo), Alman imalat sektöründe malzeme yetersizliği sorununun bu ay azaldığını ancak Almanya'nın ideal bir tedarik durumundan hala çok uzakta olduğunu bildirdi.

Forex Yorumları

Altında kritik veri bekleyişi
ABD'de GSYH geçen yılın dördüncü çeyreğinde yıllıklandırılmış olarak yüzde 2,6 arttı. Söz konusu dönemde GSYH verisinde aşağı yönlü revizyona gidilirken, piyasa beklentisi ekonominin son çeyrekte yüzde 2,7 büyümesi yönündeydi. ABD işsizlik maaşı başvuruları 25 Mart ile biten haftada beklentilerin üzerinde artarak 198 bine yükseldi. Böylece üç hafta sonra ilk kez yükselerek istihdam piyasasında daralma sinyali verdi. Açıklanan verilerin ardından dolar endeksi gücünü kaybetti ve altın fiyatları 1980 dolar seviyelerini aştı. Bu sabah da direnç seviyelerinde işlem görmeye devam ediyor. Bugün ABD’de Fed ’in takip ettiği enflasyon göstergesi çekirdek kişisel tüketim harcamaları, reel kişisel harcamalar, kişisel gelirler, kişisel harcamalar ve Michigan Üniversitesi Tüketici güven endeksini takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: Altın fiyatları doların güç kaybetmesi ile direnç seviyelerinde işlem görüyor. Seans içerisinde açıklanacak verilere bağlı olarak dolar endeksinin güç kaybetmesi halinde 2000 seviyesi direnç noktası olabilir. Buna karşın verinin beklentilerden sapmasına bağlı olarak doların ateşlenmesi durumunda 1935 seviyesi test edilebilir.


Destekler: 1935/1920/1890
Dirençler: 1990/2000/2010
Petrol haftanın sonuna yatay başladı

Haftanın son işlem gününde petrol yatay seyrediyor. Dün ABD’de açıklanan verilerin ardından dolar endeksindeki geri çekilmeye ek olarak bu sabah Çin’den gelen PMI verilerinin etkisiyle birlikte yukarı yönlü hareket etti. ABD Ekonomisi 2022 yılının 4. Çeyreğinde %2,6 büyüyerek piyasa beklenti olan %2,7’nin altında kaldı. Dolar endeksi veri sonrasında geri çekilerek 102 seviyesini gördü. Çin İmalat PMI verisi 51,9 puan seviyesinde gerçekleşerek piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Çin sanayisinin iyimser hava vermesi ve canlılığını sürdürmesi petrol fiyatlarını desteklemeye devam edebilir. Bugün ABD Kişisel Tüketim Harcamaları verisi piyasa tarafından takip ediliyor olacak.

WTI Teknik Analiz: 22 günlük hareketli ortalaması 72,99 seviyesinin üzerinde işlem görüyor. Geri çekilme hareketlerinin yaşanması halinde 72,99 seviyesi destek olabilir. Yukarı yönlü hareketlerin devamında 50 günlük hareketli ortalama 75,27 seviyesi direnç seviyesi olabilir.

Destekler: 72,99 / 66,31 / 62,55
Dirençler: 75,27 / 78,19 / 82,80

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 22 günlük hareketli ortalaması olan 78,62 seviyesine yakın fiyatlanıyor. 22 günlük ortalamanın üzerinde işlem görmesi halinde yukarı yönlü hareketlerde ivme artabilir.77,25 seviyesi geri çekilme hareketlerinin yaşanması halinde destek seviyesi olabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 81,40 seviyesi direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

Destekler: 77,25 / 75,73 / 71,58
Dirençler: 81,40 / 84,31 / 86,17

Euro Bölgesinde Enflasyon Halen Yüksek
EURUSD paritesi güne 1.089 seviyesinde seyrediyor. Paritede geçtiğimiz gün açıklanan Almanya TÜFE verisi beklenti üzerinde açıklandı. TÜFE %7.8 olarak açıklanırken, veride beklenti %7.5’idi. TÜFE’nin beklentilerden sapmasında hizmet ve yiyecek-içecek kalemlerindeki artış etkili oldu. ECB’nin Mart ayı başında 50 baz puan arttırım kararından sonra gelecek adına yönlendirmeden kaçınmıştı. Veri sonrası piyasalar ECB’nin ek faiz arttırım yapma ihtimalinin kuvvetlendiğini düşünmeye başladı. Gün içerisinde Euro bölgesi TÜFE verisi, Lagarde’ın konuşması ve Almanya-Euro bölgesi işsizlik verileri takip edilecek. ABD tarafında ise Kişisel Tüketim Harcamaları ve Kişisel Gelirler verileri açıklanacak. Enflasyon öncü verileri sayılan veriler küresel piyasalar tarafından takip edilecek.
Teknik Analiz: EURUSD analiz yazılırken 1.089 seviyesinde seyrediyor. Paritede yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde 1.0922 seviyesi takip edilebilir. 1.092 seviyesinin devamında ise çanak formasyonu oluşumunu destekleyen 1.098 seviyesi ve 1.10 öne çıkıyor. Geri çekilmelerde ise 1.085 seviyesi kritik görünüyor.
Destekler:1.085/1.08/1.074
Dirençler:1.10/1.098/1.0922

DolarTL ılımlı pozitif
Hazine destekli TL KKM hesaplarında faiz tavanı tamamen kaldırıldı. Döviz yükümlülüğü olan tüzel kişilerin döviz veya Türk Lirası cinsinden mevduat ve katılma hesaplarına sağlanacak destek Resmi Gazete’de yayımlandı. Döviz kredisi olan şirketlere 1 ay vadeli bağlanabilen KKM düzenlemesi geldi. Vade başında döviz bozan firma, vade sonunda yine aynı döviz kadar TL alabilecek. Küresel tarafta ise ABD ekonomisine yönelik 2022 yılı 4. çeyrek son büyüme rakamları açıklandı. Buna göre 4. çeyrekte büyüme yüzde 2.6 seviyesinde geldi. Bir önceki açıklanan büyüme verisi yüzde 2.7 seviyesinde gerçekleşmişti. Piyasalarda beklenti 2022 yılı 4. çeyrekte büyümenin yüzde 2.7 seviyesinde gerçekleşmesi yönündeydi. ABD Hazine Bakanı Janet Yellen bankacılık sektöründeki sıkıntılar için “Eğer gerekirse ek adımlar atmaya kesinlikle hazır oluruz” dedi. Yellen bir gün önce Senato’da tam kapsamlı mevduat garantilerinin gündemlerinde olmadığını belirtmiş, banka çöküşlerinden yöneticilerin de sorumlu olduğunu söylemişti. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığının üstünde fiyatlamalar izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 102,3 ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,54 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 19.20 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 19,35 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 18.65 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.65 \ 18.65 \ 18.00
Dirençler: 19.20 \ 19.35 \ 19.50

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 21.10 \ 19.50 \ 18.95
Dirençler: 20.90 \ 21.15 \ 21.50

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksinde öğleden sonra gelen satış baskısı sonrası günü geri çekilmeyle tamamladı. Bugün kontratta, spot BIST30 endeksindeki 5400 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5400 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta tepki alımları görülebilir. Kontratta yukarı yönlü bir hareketten bahsedebilmemiz için ise 5500 seviyesi önemli olacak. Satıcıların güçlü kalmasıyla birlikte spot BIST30 endeksindeki 5400 seviyesi altındaki fiyatlamalarda kontrattaki geri çekilmeler devam edebilir. Olası satış baskısında spot BIST30 endeksindeki 5300 seviyesi güçlü destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5450 / 5500 / 5600
Destekler: 5370 / 5300 / 5200


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.65 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 19.35 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.65 \ 18.40 \ 18.00
Dirençler: 19.20 \ 19.35 \ 19.50


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında mevcut uzun pozisyonlar korunabilir. 1950 seviyesi altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyonlar denenebilir. Buna karşın 2000 seviyesi üzerinde kapanışlarda ilave uzun pozisyonlar denenebilir.


Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 1950/1935/1920
Dirençler: 1990/2000/2010


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.