Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 5,350 direnci önemini koruyor
Küresel piyasalarda büyüme, enflasyon ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Güçlü tarım dışı istihdam verisi, Ocak ayı enflasyon verileri ve Fed Başkanı Powell başta olmak üzere Fed üyelerinden gelen şahin açıklamaların Fed'in faiz politikasını ılımlaştıracağı yönündeki beklentileri zayıflattığını, sıkı duruşun beklenenden uzun sürebileceğine dair beklentileri güçlendirdiğini gördük. Ayrıca güçlü Şubat ayı öncü PMI endeksleri, Fed FOMC tutanaklarındaki bazı şahin detaylar ve güçlü çekirdek PCE verisinin de bu görünüme destek olduğunu söyleyebiliriz. Bu görünüm eşliğinde dolar endeksi ve tahvil faizleri yükselirken riskli varlık sınıfında yer alan hisse senetlerinin ve ayrıca emtiaların geri çekildiğini takip etmiştik. 4200 direnç bölgesinden kar satışları ile geri çekilen küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinde bu hafta 200 günlük ortalamasının üzerinde tepki denemeleri etkili olurken, dün Fed'den Bostic'in (oy hakkı yok) yaz aylarında faiz artış sürecinde duraklamaya gidilebileceğine dair yorumları ön plandaydı ve tepki denemelerine destek oldu. Bostic açıklamaları eşliğinde S&P 500 endeksi dün günü %0.7 yükselişle 3981 seviyesinde (önümüzdeki dönemde 3800-3900 destek bandını takip ediyoruz), teknoloji endeksi Nasdaq %0.9 artıda, Dow Jones sınai endeksi %1 artıda ve Russell 2000 endeksi ise %0.2 artıda tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %+0.5, MSCI EM: %-0.4, MSCI Türkiye ETF: %-1.2, BIST-100: %-1.2, Türkiye cds spread: +4 baz puan 553). Hisse senetlerinde ve emtialarda tepki denemeleri öne çıkarken dolar endeksinde ve tahvil faizlerinde yukarı eğilimin korunduğunu görüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil faizi dün 7 baz puan yükselişle Kasım 2022'den bu yana ki en yüksek seviyeleri test etti. Kısa vadede küresel merkez bankalarından gelecek sinyaller, büyüme ve enflasyon sinyalleri arayacağımız makro veriler riskli varlıklardaki eğilimde belirleyici olmaya devam edecek. Dün açıklanan Euro Bölgesi Şubat ayı enflasyon verileri enflasyonda yüksek seviyelerin korunduğuna işaret etti ve 16 Marttaki toplantıya yönelik olarak ECB Başkanı Lagarde'dan gelen 50 baz puan faiz artışı sinyallerini destekler nitelikteydi. Dünkü açıklamalarında Lagarde'ın, faiz oranlarındaki artışların Mart toplantısı sonrasında da devam etmesi gerekebileceğini vurguladığını not edelim. Makro verilerin, sıkı duruşun beklenenden daha uzun sürebileceğine dair son dönemde güçlenen beklentileri ne derece destekleyeceğini takip ediyoruz. Bu doğrultuda piyasalar Fed'in mart ayındaki toplantıda daha hızlı faiz artışına gidip gitmeyeceğini tartışırken, güçlü gelecek makro verilerin sıkı duruşun beklenenden daha uzun süreceğine dair beklentilere destek olacağını hatırlatalım. Bu doğrultuda önümüzdeki hafta açıklanacak istihdam verileri öncesinde ABD'de bugün açıklanacak ISM hizmet önemli olabilir. Bugün saat 10:00'da yurtiçinde Şubat ayı TÜFE verileri açıklanacak. Bloomberg anketine göre aylık bazda %3.5 artış (Ocak: %6.65), yıllık artışın ise %53'den %51.6'ya gerilemesi bekleniyor. Bugün yurtdışında ise 12:00'de Euro Bölgesinde revize hizmet PMIları açıklanacak. 13:00'te Euro Bölgesi şubat üretici fiyat endeksi verileri, 18:00'de ABD ISM hizmet endeksi şubat verileri açıklanacak.


Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.