Günlük Bülten (A1 Capital)

Enflasyonu beklerken
ABD ekonomisi, tüketici harcamalarında yapılan aşağı yönlü revizyonların ve
enflasyona ilişkin önemli göstergelerin yavaşlamasının ardından ilk çeyrekte önceden
tahmin edilen %1,6 seviyesinden daha düşük ve son üç dönemdeki %3,4'lük büyüme
hızından belirgin şekilde daha yavaş olarak 1Ç24’de yıllık bazda %1,3 oranında
büyüdü.
GSYİH raporundan, yarım puan düşüşle yıllık %2,0'a revize edilen tüketici
harcamalarındaki artışın çoğunlukla hane halkı mal harcamalarında daha önce
bildirilenden daha büyük bir düşüşü yansıttığını gördük. ABD merkez bankasının
ekonomiyi yüksek faiz oranlarıyla kademeli olarak soğutma hedefinin, tüketicilerin
yüksek fiyatlardan giderek daha fazla çekinmesinde etkili olduğunu gösteriyor; ancak
enflasyondaki zayıflama eğiliminin devam edip etmeyeceği belirsizliğini koruyor.
ABD'de ev alımlarına yönelik anlaşmaların Nisan ayında üç yılın en büyük düşüşünü
ve genel faaliyet düzeyinin COVID-19 salgınının başlangıcından bu yana en düşük
seviyede olduğunu gösteren veriler, ekonomik büyümede aşağı yönlü revizyon ve
enflasyonda daha küçük aşağı yönlü revizyonlar, Fed'in Eylül ayına kadar faiz
oranlarını düşürmeye başlama ihtimalini biraz daha artırıyor.
Fed'in politika faiz oranına bağlı sözleşmelere yatırım yapan yatırımcılar,
merkez bankasının Eylül ayında faiz indirimine başlayabileceği ihtimalini neredeyse
eşitledi, ancak yine de 2024 sonuna kadar ikiden fazla faiz indirimi öngörülmüyor.
Asya borsaları bu sabah pozitif ve dördüncü aylarını da yükselişle kapatmaya
hazırlanırken, yatırımcılar Avrupa ve ABD'den gelecek enflasyonun seyrini belirleyecek
verileri beklerken dolar düşüşte. Dolardaki baskı da ana etmen tabii ki dünkü ABD
ekonomisinin ilk çeyrekte beklenenden daha yavaş büyüdüğünün görülmesi ve bu da
Hazine getirileri ve dolar üzerinde baskı yaratıyor.
ABD para birimini altı rakibe karşı ölçen dolar endeksi 104,77 seviyesinde ve
Mayıs ayında %1,5 düşüş göstererek dört aylık yükseliş serisini sonlandırdı.
Euro en son, Avrupa Merkez Bankası'nın politika yolunu etkilemesi beklenen euro
bölgesi enflasyon raporu öncesinde 1,0828$'a yükseldi. Merkez bankasının Haziran
ayında faiz indirimine gideceği neredeyse kesin ancak bundan sonra ne olacağı
belirsizliğini koruyor. Piyasalar bu yıl ECB'nin 60 baz puanlık kesintisini fiyatlıyor.
MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerini içeren en geniş endeksi ,
%0,55 yükselerek bu hafta için %1,4 düşüş göstermesi bekleniyor ancak Mayıs ayında
%2,7 artışla üst üste dördüncü ayda da yükselişe geçti.
Çin’de bu sabah açıklanan imalat PMI'nın 50,4-50,5 seviyelerinde
gerçekleşmesini beklenirken, 49,5’e gerilemesi, fabrika faaliyetlerinin son üç ayda ilk
kez daralması, , Çin piyasalarındaki toparlanmanın, ülkenin imalat faaliyetinin Mayıs
ayında beklenmedik bir şekilde düşmesine rağmen gerçekleştiğini gösterdi. Uzun
süren emlak krizinin işletmeler, tüketiciler ve yatırımcılar üzerinde baskı yaratmaya
devam etmesi nedeniyle canlı tutulan yumuşak sonuç, yeni teşvik çağrısında
bulunuyor.
Emtialarda petrol fiyatları, ABD benzin stoklarındaki sürpriz yükselişin
piyasayı olumsuz etkilemesinin ardından geriledi. Brent vadeli işlemleri %0,31 düşüşle
varil başına 81,61 dolara, ABD West Texas Intermediate (WTI) ham petrolü %0,36
düşüşle 77,63 dolara geriledi.
BIST100 tarafına baktığımızda; bir önceki tarihi zirve olan ve kısa vade
açısında artık önemli destek noktası olarak takip ettiğimiz 10383 ile 22 günlük
ortalamanın geçtiği nokta olan 10432 seviyelerini kısa vade açısından kritik noktalar
olarak takip ediyoruz. Kısa vadeli bazı göstergelerin aşırı satım yani destek noktalarına
gerilemiş olması bu destek bandının üzerinde tutunma çabası ile birlikte tepki
alımlarının etkili olabileceği gösteriyor. Haftanın son işlem gününe yatay başlamasını
beklediğimiz endekste gün içinde tepki hareketlerinin güç kazandığını görebiliriz. Bu
beklentimiz paralelinde yaşanabilecek tepki ataklarının güç kazanabilmesi ve
önümüzdeki haftaya daha pozitif bakabilmemiz için ilk etapta 10580 ara direncinin
üzerinde kapanış gerçekleşmeli.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.