Global Piyasalar Bülteni (Tacirler Yatırım)

Haber Başlıkları
Japonya Çalışma Bakanlığı tarafından Asya seansında yayınlanan istatistiklerine göre; enflasyondan arındırılmış reel ücretler Kasım ayında önceki yılın aynı ayına göre %0,2 oranında geriledi.
 
Asya seansında açıklanan veriye göre Avustralya ekonomisi Kasım ayında 1,24 milyar AUD dış ticaret fazlası verdi. 2014'ten bu yana ilk defa dış ticaret fazlası veren Avustralya'da Kasım ayı ihracatı %8 artış kaydederken, ithalatta bir değişim yaşanmadı.
 
San Francisco Fed Başkanı John Williams, işsizliğin düştüğü ve enflasyonun yavaş bir şekilde yükseldiği bir dönemde, bu yıl üç defa faiz artırımına gitmenin Fed'in yapması gereken makul bir değerlendirme olduğunu söyledi.
 
Batı Avrupa'da otomobil satışlarının Aralık'ta %2,1 oranında arttığı ve bu yılın toplam satışını 14 milyona taşıdığı bildirildi. Bu artışın 2007'den bu yana kaydedilen en iyi rakam olduğu belirtildi.
 
Irak Petrol Bakanlığı, Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) aldığı petrol üretiminin düşürülmesine ilişkin kararının yeni yılla birlikte uygulamaya başlandığını belirtti. Petrol Bakanı Cebbar el-Laıbi, bakanlığın resmi sitesinden yaptığı yazılı açıklamada, OPEC'in Viyana'daki son toplantıda aldığı, "günlük petrol üretiminin azaltılması" yönündeki karara ülkesinin bağlı olduğunu kaydederek, "Yeni yılla birlikte ülkedeki ham petrol üretiminin azaltılması uygulamalarına başlandı." ifadesini kullandı. Bunun yanı sıra Suudi Arabistan'ın petrol üretimini Ocak'ta OPEC ile yapılan anlaşma gereği günlük en az 486 bin varil azaltarak 10 milyon 58 bin varile indirdiği bildirildi.
 
Meksika merkez bankasının dün piyasaya yaptığı müdahalenin ardından bilgi veren finans yetkilileri, para birimindeki düşüşü durdurmak için gelecekte benzer müdahaleler yapılma olasılığının olduğunu belirttiler. Merkez bankası ve Maliye Bakanlığı yetkililerinden oluşan döviz komisyonu dünkü dolar satışlarının, peso'nun rekor düşük düzeye gerilemesinin ardından likiditeyi arttırmayı ve son volatiliteyi sınırlamayıı amaçladığını ifade etti.
 
ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump, bu kez de Japon otomotiv devi Toyota Motor'u hedefleyerek ABD pazarı için Corolla fabrikasını Meksika'da kurduğu takdirde daha büyük sınır vergisi uygulanacağı tehdidinde bulundu. Trump, Twitter üzerinden yaptığı açıklamada, "Toyota Motor, ABD için Corolla otomobilleri üretecek yeni fabrikasını Meksika'nın Baja kentinde kuracağını söyledi. Geçiş yok! Fabrikanı ABD'de kur veya daha büyük sınır vergisi öde" ifadesini kullandı. Toyota ise Meksika'da yapmayı planladıkları yeni fabrikanın ABD'deki istihdamı olumsuz etkilemeyeceğini bildirdi. Toyota Motor Sales'den yapılan açıklamada, "Toyota, yaklaşık 60 yıldır ABD'de üretim kültürünün bir parçasıdır. ABD'deki üretim veya istihdam Nisan 2015'de açıklanan Meksika'daki yeni fabrikamızın bir sonucu olarak gerilemeyecek" denildi.

 Dün akşam saatlerinde açıklanan ABD Ham Petrol Stokları verisinin beklentilerin üzerinde bir gerilemeye işaret etmesinin ardından petrol fiyatlarınndaki güçlü seyri devam etti. Bir önceki dönem 0,614M olarak gerçekleşen ham petrol stoklarının bu dönemde -2,152M düşüş kaydetmesi bekleniyordu. Ancak stoklardaki düşüş -7,051M olarak gerçekleşti.

Altın üç gün süren yüzde 2.9'luk artışın ardından yüzde 0.1 gerileyerek ons başına 1,178.48 dolara indi.

Yurt içerisinde devam eden terör olayları piyasa tarafından pek fiyatlanmıyor. Ancak biz, yaşanan sıkıntılı dönemin ve hayatını kaybeden vatandaşlarımızın derin üzüntüsünü yaşıyoruz. Dün öğle saatlerinde İzmir'in Bayraklı ilçesindeki İzmir Adliyesi girişindeki polis noktasına bombalı araçla saldırı düzenlendi. Saldırı, hakim ve savcıların kullandığı ve ağır ceza mahkemelerine de gidilen C girişindeki polis noktasında meydana geldi. Saldırıda, trafik polisi Fethi Sekin ile bir adliye mübaşiri hayatını kaybetti. Şehitlerimize Allah'tan rahmet, yakınlarına ve tüm ulusumuza başsağlığı diliyoruz.


Makroekonomik Gelişmeler
TRY: 3 - 30 Aralık tarihleri arasında hisse senedi piyasasında topplam 30 milyon dolarlık bir çıkış yaşandı. Son üç hafta yaşanan giriş sonrasında hisse senedi piyasasında risk iştahındaki düşüşün etkili olduğunu görüyoruz. Böylece 2016 yılı boyunca hisse senedinde yaşanan giriş 868 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Tahvil cephesinde (repo işlemleri hariç) ise Aralık ayının son haftasında 438 milyon dolarlık bir giriş yaşandı. Böylelikle 2016 yılı içerisinde tahvil cephesinde gözlemlenen giriş (repo işlemleri hariç) 2,94 milyar dolar oldu. Yabancı yatırımcıların tahvil stoku içerisindeki payı ise söz konusu hafta içerisinde %19 seviyesinde sabit kaldı.
23 - 30 Aralık haftasında, yılın son haftası olması nedeniyle piyasalarda sakin bir seyir hakimdi. Yılbaşı öncesi yatırımcıların piyasadan çekilmesi ile birlikte düşük hacimli işlemlerin etkili olduğunu gözlemledik. ABD Başkanı Trump'ın seçilmesi sonrasında gelişmekte olan ülke piyasalarında gözlemlenen satış baskısı söz konusu haftada hafiflerken, dolar endeksindeki rallinin de durulduğu görüldü.
23 -- 30 Aralık haftası içerisinde BIST 100 endeksi %1,5 değer kazanırken, TL, US$ karşısında %0,29 değer kaybetti. Gösterge tahvilin faizi ise söz konusu hafta içerisinde %10,58'den %10,63'e yükseldi. 10 yıllık tahvil faizlerinde ise aynı trendin hakim olduğu ve %11,20 seviyesinden %11,36 seviyesine bir yükseliş olduğu görüldü. MSCI Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları Endeksi dolar bazında %2,4 değer kazanırken, MSCI Türkiye Endeksinin daha kötü bir performans gösterdiği ve değer kazancının %0,97 ile daha sınırlı kaldığı görüldü.

Teknik Seviyeler
USDTRY: Gelişmekte olan ülke para birimlerindeki olumlu seyrin devam ediyor olmasına rağmen, TL'nin dün itibariyle negatif bir ayrışma içerisinde olduğunu görüyoruz. Siyasi cepheden gelen açıklamalar ve söylentilerin etkisi ile birlikte gerileyen TL, USDTRY paritesinin 3,63 seviyesi üzerine çıkarak yeni bir rekora imza atmasına neden oldu. Bugün öğle saatlerinde ABD cephesinden gelecek olan istihdam verileri kurdaki kısa vadeli gidişat açısından öneemli olacak. Bugün açıklanacak olan Tarım Dışı İstihdam verisinin 180K civarında gelmesi bekleniyor. Ancak bugün yine aynı saatlerde açıklanacak olan Ortalama Saatlik Kazançlar verisinin daha fazla önem arz ettiğini belirtebiliriz. Doğal işsizlik oranına ulaşmış olan ABD ekonomisinde eskisi gibi 200K ve üzeri tarım dışı dataları görmemiz zor. Burada yavaş yavaş belirli bir aralığa oturma dönemi başlıyor ve data 100'ün üzerinde kaldığı müddetçe normal algılanmalı. Ancak saatlik ortalama kazançlar enflasyon açısından artık çok daha yakından takip edeceğimiz bir veri haline geldi. Bugünkü datada verinin %0,3'e yükselmesi bekleniyor. Kasım ayında 0,1'lik bir daralma söz konusuydu. Saatlik ortalama kazançlarda böyle bir artış gözlemlenmesi piyasada olumsuz bir fiyatlamayı beraberinde getirebilir. Ayrıca bugün açıklanacak olan veri setinde işsizlik oranının 4,6'dan 4,7'ye yükselmesi bekleniyor. Aralık ayı için 4,7'lik bir işsizlik oranı Fed'in projeksiyonları ile eşdeğer olduğundan dolayı %4,,7'lik bir işsizlik sorun olarak algılanmayabilir. Açıklanacak olan verileri yakından takip ediyor olacağız. Bu sabah saatleri itibariyle 3,60 üzerindeki serini sürdüren kurda yükseliş eğilimi korunuyor. Kurda aşağı yönlü hareketlerde 3,5923 ve 3,5792 seviyeleri kısa vadeli destek bulunuyor. Yukarı yönlü hareketlerde ise yükselişi sınırlayabilecek teknik bir direnç seviyesi bulunmamakta. Kısa - orta vadede kurdaki yükseliş eğiliminin korunmasını ve düşüşlerin alım fırsatı olarak sınırlı kalmasını bekliyoruz.

EURUSD: Kısa vadeli düşüş kanalını yukarı yönlü kırması sonrasında 1,0615 seviyesine kadar yükselen EURUSD paritesi, bu sabah saatlerinde kazançlarının ufak bir kısmını geri vermiş durumda. Paritedeki gün içi gidişat açısından bugün içerisinde ABD cephesinden gelecek olan veri akışı yakından takip ediliyor olacak. Orta - uzun vadede EURUSD paritesinde istikrarlı bir yükseliş hareketi beklememekle birlikte, mevcut yükseliş çabasının 1,07 - 1,08 bandına doğru devam edebileceğini düşüünüyoruz. Ancak, EURUSD paritesinde gözlemlenebilecek söz konusu olası bir yükselişin kısa - orta vadede istikrar kazanmasını beklemiyoruz. Avrupa'daki yoğun seçin takvimi ve dolar endeksindeki mevcut düşüşün bir "düzeltme" niteliğinde olması, paritedeki yükseliş çabalarının satış fırsatı olarak sınırlı kamasına neden olabilir. Yatırımcılarımıza paritedeki yükselişleri yakından izlemelerini ve satış fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz. EURUSD grafiğine baktığımızda paritenin 1,0578 seviyesinden işlem gördüğünü ve 1,0576 - 1,0612 seviyeleri arasında hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 1,0612 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 1,0644, 1,0576 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki destek seviyemiz 1,0554.

XAUUSD: Dolar endeksinin geri çekilmeye başlaması ile birlikte güçlenen altın fiyatları, 1160 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürüyor. Öngördüğümüz üzere 1180 seviyesi üzerine kadar yükselen altın, bu sabah saatlerinde kazançlaarının bir kısmını geri vermiş durumda. VIX endeksindeki düşüşe ve küresel risk iştahındaki artışa rağmen yükselen altında, dolar endeksindeki geri çekilmenin etkisinin büyük olduğunu belirtebiliriz. Bu sabah saatleri itibariyle eski kanalının sınırına kadar gerilemiş olan altın fiyatları, kanal sınırından destek bulabilirse yönünü yeniden yukarı çevirebilir ve gün içi alım fırsatları verebilir. Dolayısı ile yatırımcılarımıza, altın fiyatlarının kanal sınırındaki seyrini yakından takip etmelerini ve fiyatların kanal sınırında tutunabilmesi durumunda oluşabilecek alım fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz. Gün içi gidişat açısından bugün ABD cephesinden gelecek olan veri akışı önemli olacak. Grafiğe baktığımızda ise altının bu sabah saatlerinde 1176,68 seviyesinden işlem gördüğünü ve 1174,55 - 1177,69 seviyeleri arasında hareket ettiğini görmekteyiz. 1177,69 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 1180, 1174,55 desteğinin aşağı yönlü kırılması halindee ise bir sonraki destek seviyemiz 1171,74.

EKİN AKBAŞ
TACİRLER YATIRIM ARAŞTIRMA YÖNETMENİ


Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.S
 http://www.tacirler.com.tr/

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.