Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni (Mart): Veri, yatırımcıların Euro Bölgesi ekonomisine olan güveni yansıtır. Veri en son Şubat ayında -8 seviyesinde açıklandı. Verinin Mart ayında -6,5 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Veri beklentilerden sapma göstermesi halinde Euro üzerinde sınırlı etkili olabilir. (12:30)

Euro Bölgesi Perakende Satışlar (Ocak): Ocak ayını yansıtacak aylık verinin %1.3, yıllık olarak -%2.7 düzeyinde açıklanması bekleniyor. Perakende verisi Aralık ayında aylık -%2.7, yıllık olarak ise -%2.8 olarak açıklanmıştı. (13:00)

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak): ABD dayanıklı mal siparişleri, tüketimin seyri hakkında bilgi vermektedir. Veri, imalat sektörünün toparlanmanın boyutuna yönelik fikir verebileceğinden yakından takip edilmelidir. En son Aralık ayına işaret eden veri aylık -%5.10 ile daralma göstermişti. (18:00)

ABD Fabrika Siparişleri (Ocak) : Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenebilir. Aralık ayında %1.8 artış gösteren siparişlerin Ocak ayı için beklentisi bulunmuyor. (18:00)

*Hazine, 10 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 9 ay vadeli hazine bonosu ihalesi gerçekleştirecek.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
TÜİK verilerine göre Tüketici fiyatları Şubat ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 55,18 arttı. Şubat ayında aylık enflasyon ise yüzde 3,15 olarak kaydedildi.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’ndan yapılan açıklamada TL mevduat/katılım fon hesabı kullanılarak açılan dönüşüm hesaplarının gerçek ve tüzel kişi Türk Lirası payı hesaplamasında dikkate alınmayacağı belirtildi. TL kredi veya Hazine KKM hesaplarından TCMB KKM’ye dönüşümler TL payı sayılmayacak.

Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings deprem sonrası değerlendirdiği Türk şirketleri için hazırladığı raporda Turkcell ve Türk Telekom gibi şirketlerin hizmet eksikleri nedeniyle gelir kaybına uğrayabileceği belirtti ancak yıllık bazda büyük şirketlerin kredi profillerinin büyük ölçüde etkilenmeyeceğini öngördü.

ABD
Fed Başkanı Jerome Powell’ın haftaya ABD Kongresi’nde yapacağı yarı yıl para politikası sunumu yayımlandı. Raporda Fed’in enflasyonun yol açtığı sorunlar konusunda ‘son derece farkındalığı’ olduğu ve fiyat istikrarını sağlamak için daha fazla faiz artışının gerektiği ifade edildi.

S&P Global verilerine göre ISM imalat dışı endeksi, önceki aya kıyasla 0,1 puan azalarak 55,1 değerine indi. Bileşik PMI endeksi bu dönemde 50,2’den 50,1’e geriledi.

ABD’de Şubat ayı hizmet sektörü PMI verisi 50,5'ten 50,6'ya revize edildi. Hizmet sektörü PMI, ocakta 46,8 olmuştu. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise Şubat’ta 50,2'den 50,1'e revize edildi. Bileşik PMI da ocakta 46,8 değerini almıştı.

San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, enflasyon ve iş gücü piyasasına ilişkin veriler beklenenden daha yüksek gelmeye devam ederse, faiz oranlarının daha yüksek olması ve orada daha uzun süre kalması gerekeceğini söyledi.

Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin "Faiz oranlarını yükseltmeye geçen yıla göre daha temkinli devam etmeliyiz" dedi.

Avrupa
Euro Bölgesi'nde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), enerji fiyatlarındaki artışın etkisiyle Ocak'ta yıllık bazda yüzde 15 yükseldi.

Avrupa Merkez Bankası(ECB) Başkanı Christine Lagarde, Euro Bölgesi'ndeki çekirdek enflasyonun yakın dönemde yüksek kalacağını ve bu nedenle ECB'nin bu ayın ortasında 50 baz puanlık faiz artırımının giderek kesinleştiğini söyledi.

Asya
Başbakan Li Kıçiang, Çin Ulusal Halk Kongresi'ne (ÇUHK) sunduğu bütçe taslağında, bu yıl ülke ekonomisi için yüzde 5 civarında büyüme hedeflendiğini bildirirken savunma harcamalarının yüzde 7,2 artacağını açıkladı. Çip üretimi ve diğer kilit sanayi sektörlerindeki üretime yapılacak özel finans desteğinin de 2 milyar dolara yaklaşacağı duyuruldu.

Forex Yorumları

Altın 2 haftanın zirvesinde
Haftanın son işlem günü ABD’de Şubat ayı hizmet sektörü PMI verisi 50,5'ten 50,6'ya revize edildi. Hizmet sektörü PMI, ocakta 46,8 olmuştu. İmalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI ise Şubat’ta 50,2'den 50,1'e revize edildi. Bileşik PMI da ocakta 46,8 değerini almıştı. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, enflasyon ve iş gücü piyasasına ilişkin veriler beklenenden daha yüksek gelmeye devam ederse, faiz oranlarının daha yüksek olması ve orada daha uzun süre kalması gerekeceğini söyledi. Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, enflasyonu zaman içinde aşağı çekmek için merkez bankasının faiz oranlarını yükseltmeye devam etmesi ve yüksek bir seviyede tutması gerektiğini söyledi. Tüm bu gelişmelerin ardından 1859 seviyesine kadar yükselen altın fiyatlarının bu sabah analizin yazıldığı sırada 1854 seviyesinden işlem geçmektedir. Bugün ABD'den gelecek olan fabrika siparişleri verisini takip ediyor olacağız. Verinin beklentilerden sapmasına bağlı olarak altın fiyatlarında oynaklık oluşabilir.

Teknik Analiz: altın fiyatları 1806 seviyesini destek yapmasıyla 22 günlük hareketli ortalamasının hemen üzerinde fiyatlanmaktadır. Seans içerisinde dolar endeksinde oluşabilecek geri çekilme hareketine bağlı olarak 1870 seviyesi ilk direnç noktamız olarak karşımıza çıkmaktadır. Buna karşın dolar endeksinde güçlenme oluşması halinde 1844 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler:1844/1830/1820
Dirençler:1870/1880/1890

Petrol haftaya baskılı başladı

Petrol haftaya satıcılı başladı. Birleşik Arap Emirlikleri’nin OPEC+’dan ayrılacağı dedikodularının ortaya çıkmasıyla geçen haftayı baskılı kapatan petrol, yeni haftaya 79$ üzerinde başladı. Hafta sonunda Çin’den gelen açıklamaların da ekonomik büyümenin devam edeceğine fakat beklentilerin altında kalabileceği yönünde açıklamaların yapılması petrolü baskılayan etkenler arasında oldu. Çin 2023 yılında en fazla %5 büyümeyi bekliyor. Piyasa bugün ABD Dayanıklı Mal siparişi verisini takip ediyor olacak. Verinin beklentilerden sapması halinde oynaklık artabilir.

WTI Teknik Analiz: WTI 80$ seviyesini geçmekte zorlanıyor. Geri çekilmenin güç kazanması halinde 22 günlük hareketli ortalama olan 77,65 seviyesi destek görevi görebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 82,71 seviyesi takip edilebilir.

Destekler: 77,97 / 77,65 / 72,94
Dirençler: 81,84 / 82,71 / 84,32

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol 85$ üzerinde fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 86,17 seviyesi direnç olabilir. Geri çekilme hareketlerinde ise 84,15 seviyesi destek olabilir.

Destekler: 84,15 / 82,52 / 78,75
Dirençler: 86,17 / 88,52 / 90,40

EURUSD'da Konsolide Olma Çabası

EURUSD paritesi haftaya 1.064 seviyesinden başlangıç yaptı. Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan İlk İşsizlik Başvurularının geçtiğimiz haftaya göre 190.000’e gerilemesi ve 4.Çeyrek İşçi Maliyetlerinin %1.6’dan %3.2 seviyesine yükselmesi istihdam piyasasındaki sıkışmayı göstermesi bakımından önemliydi. Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil getirileri bu veriler sonrası yukarı yönlü hareket yapsalar da kalıcı olamadılar. Dolar endeksi haftaya 104.5 seviyesinden başlarken, ABD 10 yıllık tahvil getirileri %3.94 seviyesinde seyrediyor. Euro bölgesinde manşet enflasyon %8.6’dan %8.5’e gerilese de çekirdek enflasyon %5.3’ten %5.6’ya yükseldi. Çekirdek enflasyondaki artışla beraber ECB’nin 16 Mart tarihinde yapacağı konuşulan 50 baz puan artırım sonrası nasıl bir yol izleyeceğine yönelik açıklamalar paritenin yönü açısından kritik olacaktır. Gün içerisinde Euro bölgesinde Perakende Satış verisi ve Sentix Güven Anketi önemli veriler olarak öne çıkıyor. ABD tarafında ise Fed üyelerinin konuşmaları takip edilebilir.

Teknik Analiz: Parite analiz yazılırken 1.064 seviyesinde seyrediyor. 22 günlük ortalama seviyesi olan 1.065 seviyesine oldukça yaklaşan paritede yukarı yönlü hareketlerin devamı için bu seviyenin üstüne atmak önemli olacaktır. Aşağı yönlü baskılar gelmesi halinde 1.06 seviyesi takip edilebilir.

Destekler:1.06/1.057/1.053
Dirençler: 1.065/1.07/1.074

DolarTL haftaya sakin başladı
Bugün küresel tarafta yoğun bir veri gündemi var. Bu çerçevede Avrupa’da ve ABD’den PMI verileri, iç tarafta ise enflasyon verisi açıklanacak. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, FOMC'nin gelecek toplantısında 25 veya 50 baz puanlık faiz artırımı yapılmasına açık olduğunu söyledi. Bununla birlikte faizlerin Aralık ayında yeterli olacağını düşündüğü yüzde 5,4 seviyesinden daha yukarı gitmesinin gerekebileceğini de vurguladı. Geçtiğimiz ay açıklanan güçlü tarım dışı istihdam, enflasyon ve beklenti üstü ÜFE verisi küresel piyasalarda şahin görünümü artırmıştı. İç tarafta ise TCMB politika faizi kararını açıkladı. Banka politika faizini 50 baz puan indirimle yüzde 8,50 seviyesine çekti. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığında fiyatlamaları izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 104,4, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,94 seviyesinde bulunmaktadır. Bu hafta cuma günü küresel piyasalar için önemli tarımdışı istihdam verisi takip edilecektir.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak ekim ayından itibaren izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.66 üzerinde yakın direnç olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.40 seviyesinin aşağısında 18.22 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.88 \ 19.00 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.20 \ 20.73 \ 21.10

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki satışlarla birlikte günü geri çekilmeyle tamamladı. Bugün kontratta Spot BIST30 endeksindeki 5700 seviyesi izleniyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5700 seviyesinin üzerinde tutunabilirse spottan olumsuz ayrışan kontratta risk iştahı artabilir. Spot BIST30 endeksindeki satış baskısının devam etmesi durumunda ise kontrattaki satışların derinleştiğini görebiliriz.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 5800 / 5860 / 5900
Destekler: 5700 / 5600 / 5550


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça düşük bir hacimde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.22 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor. Yukarı yönlü harekette ise 19.00 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanırsa pozitif seyir devam edebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.88 \ 19.00 \ 19.40


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 1825 seviyesinin altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 1870 seviyesi üzerindeki işlemlerde stop loss kullanılarak uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler:1844/1830/1825
Dirençler:1870/1880/1890

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
12:30 EUR Orta Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni (Mart) -6,3 -8,00
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Perakende Satışlar Aylık (Ocak) 1,00% -2,70%
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Perakende Satışlar Yıllık (Ocak) -1,80% -2,80%
18:00 USD Yüksek ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) (Ocak) -5,10%
18:00 USD Yüksek ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) (Ocak) -1,8% 1,80%
*Hazine, 10 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 9 ay vadeli hazine bonosu ihalesi gerçekleştirecek.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.