Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Türkiye Sanayi Üretimi (Ocak): Sanayi kuruluşlarının son dönemde gerçekleştirmiş olduğu üretim miktarındaki artışı/azalışı gösteren, sanayi üretimi verisinde yükseliş yaşanması durumunda ülke para biriminin değer kazanması beklenmektedir. Sanayi üretimi son olarak aralık ayında %1.32 yıllık artış gösterirken, beklentiler ocak ayında yıllık %1.8 büyüme olacağı yönünde. (10:00)

Almanya Sanayi Üretimi (Ocak): 2016 yılına %2.6 artış ile başlayan Almanya sanayi üretimi geçtiğimiz ay %2.3'den %-0.7'ye düşüş gösterdi. Aralık ayında keskin düşüşü yaşayan sanayi üretiminin aralık ayı için ocak ayı piyasa beklentisi %-0.6 seviyesinde bulunuyor. (10:00)

ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi (Şubat): Özel sektörde yaratılan tarım dışı istihdam miktarını gösteren veri, her ayın ilk haftasında devletin yayınladığı tarım dışı istihdam verisinden önce açıklanmaktadır. Genel olarak devletin açıkladığı verinin öncüsü olarak kabul edilen ADP istihdam değişim 2017 yılına 246 bin seviyesinden başladı. Açıklanacak verinin önceki döneme göre artış göstermesi, ABD Dolar'ı için pozitif kabul edilebilir, şubat ayı için beklentiler 189 bin seviyesinde bulunuyor. (16:15)

ABD Toptan Satış Stokları (Ocak): Birleşik Devletlerde satış rakamlarına ilişkin bilgiler verir. Stoklardaki artış ekonomide yavaşlamaya işaret ederken, stokların azalması ise ABD piyasası açısından olumludur ve ABD Doları üzerinde değer artırıcı etki meydana getirebilir. Aralık ayında %0.9 açıklanan verinin ocak ayına ait ilk revizesi %-0.1 seviyesinde gelmişti. Ocak ayının final verisi ilk okumasına paralel olarak %-0.1 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (18:00)

ABD DOE Haftalık Ham Petrol Stokları (3 Mart): Haftalık olarak Birleşik Devletlerde oluşan ham petrol stok miktarını göstermektedir. Stoklarda yaşanan artışın, ABD ham petrol fiyatı üzerinde olumsuz etki yaratması beklense de her zaman aynı etkinin görülmediğini belirtmek yararlı olacaktır. Geçtiğimiz hafta 1.5 Milyon varil artış gösteren stoklların 03 Mart bitimli hafta içerisinde arttığı gözlemlenirse ABD Ham Petrol fiyatında gerileme devam edebilir. Beklentiler ise 1.3 milyon varil seviyesinde bulunuyor. (18:30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Başbakan yardımcısı Mehmet Şimşek açıklamalarında, Fed'in faiz artırımı beklentisinin kısa vadede fiyatlandığını ama orta vadede, eğer ABD'deki para politikasındaki normalleşmenin yani faiz artışının hızla devam etmesinin, Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler için olumsuz bir durum olabileceğine değindi. Türkiye'de en son açıklanan enflasyon rakamının çift haneye çıkmasında, bir miktar gecikmeli kur etkisinin ve bir miktar da diğer faktörlerden kaynaklandığını dile getirdi. Ancak, enflasyonu kalıcı olarak çift hanede tutacak bir politikanın söz konusu olmadığına da vurgu yaptı.

TCMB, bankalara TL fonlamasına ilişkin göndermiş olduğu yazısında, gün içi işlem limitleriyle bankalararası para piyasası borçlanma limitlerini ayrıştırdı. Gün içi işlem limitleri mevcut bankalararası para ppiyasası borçlanma limitleriyle eşdeğer olacağını belirtti. TCMB, en son ocak ayı başında bankalararası para piyasası'nda bankaların borç alabilme limitlerini 11 milyar TL'ye düşürmüştü.

Hazine yapmış olduğu iki tahvil ihalesinde toplamda 3 milyar 294,8 milyon TL borçlandı. 2 yıllık tahvil ihalesine net 1 milyar 105.9 milyon TL ve 10 yıllık tahvil ihalesine ise net 2 milyar 188.9 milyon TL satış yapıldı.

ABD

ABD ticaret bakanlığının raporuna göre, ABD'de ocak ayında dış ticaret açığı 48,5 milyar dolar ile beklentiler çerçevesinde açıklandı. Dış ticaret açığının, ocak ayında yükselmesindeki en önemli nedenin ithalattaki %2.3'lük artış olduğu belirtilmekte.

Avrupa

Almanya fabrika siparişleri ocak ayında aylık bazda -%7.4 olarak açıklanarak, bir önceki aya göre azaldı. Bir önceki ayın rakamı %5.2 düzeyindeydi. Geçen yılın aynı dönemine bakıldığında, beklentilerin altında -%0.8 olarak gerçekleşti ve bir önceki yılın rakamı %8.1'den %8.0'a revize edildi.

İngiltere'de halifax konut fiyat endeksi şubat ayında aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda %5.1 olarak açıklandı.

Avrupa Birliği istatistik ofisi Eurostat büyüme istatistiklerini açıkladı. Euro Bölgesi ekonomisi 2016 yılı dördüncü çeyrek final okumasında çeyreklik bazda %0.4 ve yıllık bazda %1.7 büyüdü.

Asya

Japonya'da final veri olan 2016 yılı 4.çeyrek dönemine ait GSYİH çeyreklik bazda %0.3'e revize edildi. Yıllık bazda ise %1.2 oranında bir artış ile yılı tamamladı.

Çin'de dış ticaret dengesi şubat ayında 51.35 milyar dolar fazla verdi.

Forex Yorumları

Altındaki zayıf görünüm devam ediyor

Ons altın, Fed'in mart ayı toplantısında faiz artırımına olan inancın kuvvetlenmesi ile kayıplarını sürdürüyor. Kıymetli metal 1 aylık aranın ardından 1220$ seviyesinin altında seyrediyor. Dolar endeksi ve ABD tahvil faizlerindeki yukarı yönlü gitme iştahı altının yükselişlerini imkansız hale getiriyor. Bugün gün içerisinde ADP özel sektör istihdam değişimi olacak. Şubat ayına ait veri için bir önceki ayın altında 1887 Bin kişilik beklenti söz konusu. Verinin iyi gelmesi ons altın üzerindeki satış baskının artmasına neden olabilir aksi durumda ise yukarı yönlü ataklar sınırlı ve kısa vadeli kalabilir. Teknik olarak ons altın, 1120$ seviyesinden başlattığı yükseliş kanalını kırdı. 1220$ eski majör destek noktası, paritenin yukarı yönlü ataklarında yeni direnç seviyesi olarak izlenebilir. Buna karşın ons altının yukarı yönlü hareketinde yaşadığı güç kaybını teknik göstergelerde destekliyor. Bu nedenle kıymetli metalin düşüş eğiliminin sürmesi halinde 1212 / 1208 seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir.

Direnç: 1220 / 1225 / 1232
Destek: 1212 / 1208 / 1200

Stoklardaki artış petrol fiyatını aşağı çekti

Dün API tarafından açıklanan petrol stokları bir önceki haftanın oldukça üzerinde gelmesi Amerikan tipi ham petrol WTI'ı 53$ seviyesinin altına taşıdı. Özel sektörün fonladığı Amerikan Petrol Enstitüsü'nün açıkladığı verilere göre petrol stokları 11.6 milyon varil artış gösterdi. Bir önceki hafta 2.5 milyon varillik artış kaydeden petrol stokları için gözler bugün DOE tarafından açıklanacak stok verilerine çevrildi. Bugün 18:30'da açıklanacak petrol stok verisinin bu sabah 1.3 milyon varil beklentiden 2 milyon varile revize edildiğini de söylemekte fayda var. Diğer yandan Suudi Arabistan'ın enerji bakanı, stokların beklenenden yavaş azaldığını ve OPEC'in üretim kısıntısı anlaşmasının süresinin uzatılmasına ilişkin kararın Mayıs ayında bakanlar bir araya geldiğinde alınacağını söyledi.Teknik olarak Amerikan tipi ham petrol WTI'ın fiyatlama açısından genel seyrin bozulmadığını söylemekte fayda var. WTI, yatay seyir içerisinde yükselen trendini sürdürüyor ve teknik olarak bir sıkışma süreci hakim. Yükselişlerde 54.50 direnç seviyesine dikkat edilmesinde fayda var. Bu seviye üzerinde alımların karşılanması yükselişleri destekleyebilir. Geri çekilmelerde yükselen trend çizgisinin geçtiği 52.60 ile 52.20 destek seviyeleri takip edilebilir.

Direnç: 54.08 / 54.50 / 54.75
Desteek: 52.60 / 52.20 / 51.02

Teknik olarak Brent petrol analiz edildiğinde ise sıkışma alanı içerisinde yükselişin sürdüğünü izliyoruz. Bu durumda, 57.00 / 57.30 bölgesine doğru yükselişlerde dikkatli olunmasında fayda var. Brent petrol fiyatı bu seviye üzerinde karşılanması halinde yükselişlerin kademeli olarak 58.00 seviyesine doğru hızlanması beklenebilir. Geri çekilmelerde ise 55.60 / 55.36 takip edilebilir.

Direnç: 56.85 / 57.00 / 57.30
Destek: 55.60 / 55.36 /55.00

Euro/Dolar düşüş eğilimini koruyor

Dün Euro Bölgesinde açıklanan 4. çeyrek büyüme oranı beklentiye paralel bir şekilde açıklandı ve Euro Bölgesinde ılımlı büyümenin korunduğuna işaret etti. Dolar endeksinin 101 seviyesi üzerinde kalıyor olması EUR/USD paritesinin yükselişini sınırlıyor. Parite için cumaya kadar olan süreçte önemli gelişmeler yaşanacak. Bugün açıklanacak ABD ADP özel sektör değişimi paritede hareketlilik yaratabilir. Yarın ise ECB faiz kararı ve karar sonrası Draghi'nin konuşması takip edilecek. Teknikk olarak EUR/USD paritesi yükselişlerde başarısız kalıyor. Bu noktada paritedeki direnç seviyelerindeki zayıflamalara karşı dikkatli olunmasında yarar var. Kısa vadede 1.0610 - 1.0615 direnç bölgesinin üzerindeki kapanışlar paritedeki yukarı yönü başlatabilir. Buna karşın parite içim yükselişleri satım fırsatı olarak değerlendirme stratejimizi sürdürüyoruz.

Dirençler: 1.0588 / 1.0610-1.0615 / 1.0650
Destekler: 1.0545 / 1.0520 / 1.0500

Brexit gelişmeleri Sterlinde kayıplara yol açıyor

Brexit'e yönelik gelişmeler Sterlin'in Dolar karşısındaki değer kaybının genişlemesine neden oluyor. Bugün pariteyi etkileyecek İngiltere cephesinde bir veri akışı bulunmuyor. Ancak bu hafta İngiltere siyasi otorite cephesinden Brexit açıklamaları paritenin seyri açısından oldukça önemli olacak. ABD cephesinde ise ADP özel sektör değişiminin açıklanması bekleniyor. Veride beklentiler 187 bin kişilik istihdam artışı olacağı yönünde. Beklentinin oldukça üzerinde ya da altında gelebilecek bir veri pariteenin kısa vadeli seyrinde hareketlilik yaratabilir. Teknik olarak GBP/USD paritesi analiz edildiğinde fiyatlamaların geniş yatay bant içerisinde sürdüğünü söylemek mümkün. Paritede kritik destek alanı 1.2110 - 1.2100 bölgesinden geçmekte. Paritenin bu seviye altına doğru geri çekilmesi satış baskısını görmüş olduğu dip seviye olan 1.19 bölgesine doğru uzatabilir. Buna karşın paritenin destek seviyelerinden tekrar toparlanması halinde 1.2250 / 1.2305 dirençleri devreye girebilir.

Direnç: 1.2250 / 1.2305 / 1.2355
Destek: 1.2150 / 1.2110 / 1.2040

Türk Lirası dolar karşısında, bugün güçlü duruşunu sürdürebilecek mi?

Türk Lirası hafta genelinde olduğu gibi bugünde dolara karşı pozitif görünüm sürüyor. Bugün Türkiye'de 2017 yılının ilk sanayi üretimi verisini alacağız. Sanayi ve imalat kalemleri, 2016 yılının son çeyrek döneminde gerek kur etkisi gerekse yaşanan ekonomik gelişmeler ile önemli bir toparlanma kaydedemedi. Bu nedenle bugün alacağımız verinin pozitif bir tablo sunması USD//TRY'ye kısa vadeli pozitif etkiler sağlayabileceği gibi aksi bir tabloda kurdaki yukarı yönlü ataklarında sınırlı kalmasına neden olabilir. ABD'de ise şubat ayı ADP özel sektör istihdam değişimi verisini doların Türk Lirası karşısındaki seyri açısından takip edilebilir.Teknik olarak USD/TRY paritesi yükseliş kanalının 3.6725 desteğine yaklaşması ile bu kanalı ihlal etmeye çalışıyor. Paritenin bu seviyeyi kırmasıyla 3.65 / 3.6350 noktalarına doğru satış baskının artması beklenebilir. Aksi durumda yukarı yönlü ataklarında parite çok güçlü olamasa da kısa vadede 3.70 / 3.72 seviyeleri direnç noktaları olarak hedeflenebilir.

Direnç: 3.6890 / 3.70 / 3.7260
Destek: 3.65 / 3.6350 / 3.62

USD/JPY paritesinde yönsüz seyir korunuyor

USD/JPY paritesindeki kararsız ve zayıf seyirler devam ediyor. Asya saatleri içerisinde Japonya'da 2016 yılı 4.çeyrek dönemine ait ekonomik büyüme verilerinin final değerlerini aldık. Çeyreklik bazda %0.3, yıllık bazda %1.2 olarak açıklanan büyüme rakamları ilk ookumaya nazaran yukarı yönlü revizyon gördü. Buna karşın parite üzerinde önemli bir etkisi görülmedi. ABD cephesinde ise bugün gündemimizde ADP özel sektör istihdam değişimi olacak. Şubat ayına ait veri için bir önceki ayın altında 187 Bin kişilik beklenti söz konusu. Verinin beklentilerin üzerinde ve özelliklede 200 Bin kişi üzerinde oluşması pariteye pozitif katkı sunabilir. Aksi halde veri beklentilerin oldukça altında kalırsa Dolar aleyhine hareketlerin oluşması söz konusu olabilir. Teknik olarak USD/JPY paritesi kısa vadeli düşüş trendi ve 111.60 kuvvetli desteği ile arasında oluşan sıkışık bölgede hareket ediyor. Paritede yaşanan bu yönsüz hareketin aşağı yönlü kırılabilmesi için 113.15 / 112.60 destek bölgelerini altına geçmesi gerekebilir. Aksi durumda direnç seviyelerine yaklaştıkça güç kaybeden parite için 114.35 seviyesi en yakın direnç noktası olarak takip edilebilir.

Direnç: 114.35 / 115.50 / 116.50
Destek: 113.80 / 113.15 / 112.60

DAX CFD kontratı için 11920 desteği izzlenebilir

Avrupa piyasalarında karışık bir görünüm izliyoruz. DAX CFD kontratında için bugün Almanya'da açıklanacak olan sanayi üretimi verisi takip edilebilir. Sanayi verisindeki görünüm endeks içerisinde yer alan sanayi ve imalat hisselerinde kısa vadeli ve sınırlıda olsa etki edebilir. TSİ ile 10:00'da açıklanacak verinin kontrat açısından izlenmesinde fayda var. Teknik olarak DAX CFD kontratını incelediğimizde, 12100 direncine doğru atakların zayıf kaldığını görmekteyiz. Ayrıca endeks kısa vadeli yükseliş kanalı içerisindeki hareketi korunuyor. Kontratın yukarı yönlü hareketinde 11990 / 12088 / 12500 seviyeleri direnç noktaları olarak izlenebilir. Buna karşın geri çekilmelerin devam etmesi halinde 11920 / 11817 / 11654 seviyeleri destek noktaları olarak takip edilebilir.

Destekler: 11925 /11817 /11654
Dirençler: 12078 / 12300 / 12500


İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.