Forex Bülteni (İntegral Menkul Değerler)

Günün Ajandası

Almanya Hizmetler PMI: 2016 yılında en düşük 50.9 (eylül) en yüksek 55.3 (şubat) olarak açıklanan veri son üç ayda 50.9 / 54.2 / 55.1 olarak açıklandı. Aralık ayı beklentisi ilk okumaya paralel 53.1 seviyesinden bulunuyor. (11:55)

Euro Bölgesi Hizmetler PMI: 2016 yılına 53.6 seviyesinden başlayan hizmetler PMI endeksi yılı içinde en yüksek 54.1 seviyesini gördü. Son üç ayda 52.2 / 52.8 / 53.8 olarak açıklandı. Aralık ayı beklentisi ilk okumaya paralel 53.1 seviyesinden bulunuyor. (12.00)

İngiltere İnşaat PMI: 2016 yılında en düşük 45.9 en yüksek 55.0 olarak açıklanan veri son üç ayda 52.3 / 52.6 / 52.8 olarak açıklandı. Aralık ayı beklentileri 52.5'de bulunuyor. (12.30)

FOMC Toplantı Tutanakları: 13-14 Aralık 2016 tarihlerinde gerçekleştirilen Fed'in Açık Piyasa İşlemleri Komitesi (FOMC) toplantısına yönelik açıklanacak tutanaklar, üyelerin düşünceleri ve ABD ekonomisi hakkında daha kapsamlı bir görüş elde edecek olmamız açısından önemli olacak. (22.00)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Türkiye'nin 2016 yılı enflasyonu %8.53 oldu. Aylık bazda artış ise 1.64% olarak gerçekleşti. Aylık bazda en yüksek artışı 'gıda ve alkolsüz içecekler' grubu yaşarken, onu %15 artış ile 'konut ve ulaştırma' grubu takip ediyor. Yıllık bazda ise en yüksek artış %31.6 ile 'alkollü içecekler ve tütün' grubunda yaşanırken, bu kalemdeki artış sepet içerisinde yüksek oranda ayrıştığı görülüyor.

Türkiye enflasyon verilerinin ardından Cumhurbaşkanı başdanışmanı Bülent Gedikli yapmış olduğu açıklamalarında, enflasyon rakamlarındaki yükseliş nedeniyle 24 Ocak tarihinde yapılacak olan TCMB PPK toplantısından faiz artışı beklentisinin yanlış olduğunu ve bu süreçte faiz artışının ekonominin belini kırabileceğinin altını çizdi.

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi açıklamalarında, 2017 yılında Türk Lirasının yeniden değerlendirilmesiyle ilgili önemli adımların olacağını belirtti. Enflasyon rakamlarının açıklanmasının ardından açıklamalarda bulunan Zeybekçi, gıda fiyatlarında dalgalanmmanın çok fazla olduğunu ve gıdanın sepetteki ağırlığının değerlendirilmesi gerektiğini de açıklamalarında yer verdi.

Türkiye ihracatçılar meclisi (TİM) verilerine göre Türkiye'nin aralık ayı ihracatı geçen yılın aynı dönemine göre %9.3 artışla 12 milyar 817 milyon dolar ve 2016 yılı ihracatı ise bir önceki yıla göre %0.8 azalarak 142 milyar 610 milyon dolar olarak gerçekleşti. TİM başkanı Mehmet Büyükekşi açıklamalarında, 2017 yılını atılım yılı ilan ettiklerini ve yıl sonunda ihracatın 155 milyar dolara yükseleceğini öngördüklerini belirtti.

Hazine düzenlemiş olduğu iki ihalesinde, piyasaya toplamda 4 milyar 877,9 milyon lira borçlandı. İlk ihale, 5 yıl vadeli 6 ayda 1 ödemeli %11.56 bileşik faizle nominal teklif 1 milyar 145,1 milyon lira olurken, ikinci ihale 9 yıl vadeli 6 ayda 1 ödemeli %11.67 bileşik faizle nominal teklif 1 milyar 861,4 milyon lira olarak gerçekleşti.

Olağanüstü Hal'in 3 ay daha uzatılmasına ilişkin tezkere, TBMM Genel Kurulunda kabul edildi.

Meclis Genel Kurulu'nda anayasa değişikliğine yönelik görüşmeler pazartesi günü başlayacak.

ABD

ABD'de aralık ayında imalat PMI verisi 54.3 düzeyinde gelerek bir önceki ayın 0.1 puan üzerinde gerçekleşti.

ABD'de ISM imalat PMI verisi aralık ayında 54.7 düzeyinde gerçekleşti.

Kasım ayı inşaat harcamaları %0.9 oranında bir artış kaydetti. Bir önceki aya ait veri ise %0.5'ten %0.6'ya revize edildi.

Avrupa

Almanya'da enflasyon aralık ayında bir önceki aya göre %0.0'dan %1.0'a, geçen yılın aynı dönemine göre %0.7'den %1.7'ye artış kaydetti.

Almanya'da işsizlik oranı aralık ayında beklentiler çerçevesinde %0.6 olarak açıklandı.

İngiltere'de imalat sektörünü yansıtan PMI rakamı aralık ayında beklentilerin üzerinde 56.1 olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı 53.4'den 53.6'ya revize edildi.

Kanada

Kanada aralık ayı imalat PMI verisi 51.8 düzeyinde gerçekleşti.

Japonya

Japonya'da aralık ayında ait imalat PMI verisi 51.9'dan 52.4'e yükselerek yılın en yüksek büyümesini gerçekleştirdi.


Forex Yorumları

Altın Hisseleri Yukarıda Ancak Fiziki Satışlar Sona Ermedi

Ons Altında 1160$ seviyesi dünden bu yana üçüncü kez zorlanarak aşılmaya çalışılıyor. Özellikle ABD borsalarında işlem gören Altın borsa yatırım fonlarında, madencilik endeksinde ve altın fonlarındaki yükseliş altına destek olurken, diğer yandan global altın ETF ve SPDR'nin fiziki altın varlıklarındaki azalma devam ediyor. Traderların uzun bir tatil ardından tekrardan işlemlerine dönmesiyle hacimler yerine gelirken, geçtiğimiz haftaya göre daha öngörülebilir hareketler görüyoruz. Dün Dolar Endeksi 103.80 ile uzun zamandır görülmeyen bir seviyeye erişti. Euro ve yen karşısında da güçlenen dolar, altının yükselişlerine engel olmayı sürdürüyor. Son yayımlanan CFTC raporunda alım kontratlarının kapatılmayı sürdürüldüğünü karşısında da kısa pozisyonların açılmaya devam ettiğini görüyoruz. Altının düşüş serüveni yavaşlıyor fakat devam ediyor. Çünkü net pozisyonlardaki değişim önceki yılların ortalamasına yaklaştıkçça, yeni düşüşler için yeni bir hikâye ihtiyacı gerekecek. Trump'ın koltuğuna oturması, bu hafta iyi bir işsizlik verisi almamız gibi hikâye ihtiyacını sağlayabilecek konular mevcut. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; yükselişin devam edebilmesi için 1165-1166$ direncinin kırılması gerekir. Şimdilik bu noktayı kırma iştahının az olduğunu ve yeteri kadar güçlü olamadığını görüyoruz. Altın bu dirence yakın tepe yaparken, 1150$ gerisinde kalıcı olunması 1135$ seviyelerinin tekrardan test edilmesine sebep olabilir. Kırması halinde ise 1170$ bandı ve üzerini test edebilir.

Dirençler: 1160/ 1165/ 1170
Destekler: 1155/ 1150/ 1145

Petrol Fiyatlarında Düzeltme Yaşandı

Petrol fiyatlarının dün Temmuz 2015 yılından bu yana en yüksek seviyesini test etmesinin ardından kar satışları gecikmedi. Hem ABD hem de Çin'de imalat sektörüne yönelik veriler bu hafta yüzleri güldürmüştü. Diğer yandan 1 Ocak tarihinden itibaren OPEC ve OPEC dışı ülkelerin toplamda günlük üretimlerini 1.8 milyon variil kısacak olması da Petrol fiyatlarına olumlu yansıyor. Başta Suudi Arabistan, OPEC ve Rusya 'nın yer aldığı bu üretim kısıntı kararı nedeniyle Suudi Arabistan 2017'de ham petrol gelirinin %46 artacağını beklediğini açıkladı. Bu akşam API'nin yarın ise DOE'nin haftalık petrol stok değişim verisi açıklanacak. bHam Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; 54.45$ ana direnç seviyesi üzerinde hareketlerin gerçekleşmesi, görünüm bakımından olumlu olsa da henüz daha bu noktada bir tutunma gerçekleştiremedi. Hafta başında beklediğimiz petroldeki düzeltme gerçekleşirken, yükseliş trendi halen daha devam ediyor. Destek seviyelerindeki dönüşleri strateji açısından takip etmekte fayda var. Görünüm olumlu.

Dirençler: 53.60/ 54.05/ 54.50
Destekler: 52.20/ 51.90/ 51.40

Brent Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; kısa ve orta vadeli yükseliş treninin devam ettiğini, düzeltmenin ise alt destekte durduğunu görüyoruz. Brent 55.0$ seviyesinin altına gerilemediği sürece görüntüyü bozacak bir durum oluşmaayabilir. Yükseliş trendi devam eden Brent petrolde trend yukarı yönde devam ediyor.

Dirençler: 56.50/ 57.25/ 57.60
Destekler: 55.75/ 55.30/ 54.45

Euro/Dolar sınırlı tepki yükselişini gerçekleştiriyor

EUR/USD paritesi 1.03 bölgesine doğru geri çekilmesinin ardından sınırlı yükseliş tepkisini gerçekleştiriyor. Dün ABD'de açıklanan ISM imalat PMI verisinin beklentinin üzerinde gelmesi paritedeki satış baskısını 1.0350 destek seviyesine taşısa da bu seviyeden gelen tepkilerle paritenin 1.04'e kadar yükseldiğini izliyoruz. Teknik anlamda 1.0350 - 1.0370 destek bölgesinin paritede tepki verdiği yerler olduğunu hatırlatmakta fayda var. Bugün pariteyi etkileyecek ekonomik takvim Almanya ve Euro Bölgesinde hizmet PMI verilerine işaret ederken, Aralık ayına ait Euro Bölgesi çekirdek ve tahmini enflasyon verisi paritenin hareket alanını genişletebilir. Diğer yandan 13 - 14 Aralık'ta gerçekleştirilen Fed FOMC toplantısının tutanakları bu akşam 22:00'de açıklanacak. Teknik olarak, EUR/USD pariitesinde zayıf teknik görünüm sürüyor. Paritenin güçlü destek noktası olan 1.0370 seviyesinin aşağı yönde geçilmesi paritedeki baskıyı artıracaktır. Buna karşın paritenin 1.0370 seviyesinden yukarı yönde sınırlı tepki verme potansiyeli bulunuyor. Geri çekilmelerde 1.0370 seviyesi geçilmediği sürece 1.0450 / 1.0475 direnç bölgesi takip edilebilir. Ancak EUR/USD paritesinin yükselişlerde zayıfladığını ve destek seviyelerine geri döndüğünü belirtmekte fayda var.

Dirençler: 1.0450 / 1.0475 / 1.0450
Destekler: 1.0370 / 1.0350 / 1.0290

Sterlin/Dolar 1.2230 destek seviyesi üzerinde hareketini sürdürüyor

Sterlin/Dolar paritesi, Birleşik Krallıkta açıklanan imalat PMI endeksinde yaşanan beklenmedik yükselişin etkisiyle 1.2245 seviyesinde yön değiştirdi ve yükselmeye başladı. Markit/CIPS tarafından imalat sektörüne yönelik hesaplanan PMI endeksi 56,1 olarak açıklandı. Geçtiğimiz ay 53,6 olarak açıklanan veri için piyasada oluşan beklenti 53,3 düzeyinde bulunuyordu. Rapor içeriğinde zayıf dööviz kuruna vurgu yapılarak bu durumun İngiliz firmalarının rekabet gücünü ve dolayısıyla sipariş miktarını arttırdığı vurgulanmış. Günün devamında ABD'de açıklanan ISM imalat PMI 53.7 olan beklentinin üzerinde 54.7 düzeyinde açıklandı. Veri sonrası parite 1.2190 seviyesine geri çekilse de etkisi uzun süreli olması ve tekrar 1.2230 destek seviyesinin üzerine doğru güçlendi. Bugün İngiltere'de inşaat PMI ve mortgage başvuruları açıklanacak. ABD cephesinde ise 13 - 14 Aralık'ta gerçekleştirilen Fed FOMC toplantısının tutanakları bu akşam 22:00'de takip edilecek. GBP/USD paritesi teknik olarak incelendiğinde, grafikte kırmızıyla gösterilen düşüş trendinin kırılması sonrasında yükselen parite fiyatının Fibonacci 50,0 seviyesinin bulunduğu 1.2385 seviyesini geçemediği görüldü. Bununla birlikte kısa vadeli yükseliş trendi aşağı yönde kırıldı. Bu noktada 1.2300 /1.2330 / 1.2360 direnç seviyeleri ile 1.2230 / 1.2200 / 1.2140 destek seviyeleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.2300 / 1.2330 / 1.23360
Destekler: 1.2230 / 1.2200 / 1.2140

TL kırılgan yapısını koruyor

USDTRY kuru 3.6040 ile yeni bir rekor seviyesi oluşturdu. Bu sabah ise 3.5836 seviyesinde seyrediyor. Dün gelen enflasyon verilerinin beklentilerin oldukça üzerinde olması piyasadaki algıyı bozarken, aynı saatlerde dolar endeksindeki %1'in üzerindeki yükselişte dolar kurundaki yükselişte etkili oldu. Buna OHAL'in uzatılması gibi konularda eklenince TL üzerindeki kırılganlık yükseldi. Bu nedenle dün en çok etkilenen para birimlerinin başında TL geldi. Bugün dolar endeksinin seyri yine etkili olurken, içeride sabah saatlerinde dünkü enflasyon verisine ait aylık fiyat gelişmeleri raporu izlenecek. Öğleden sonra ise reel efektif kur endeksini alacağız. Her iki veri dolar kuru üzerinde etki yaratacak seviyede olmasa bile bilgilenme açısından takip etmekte fayda var. Teknik olarak ise genel resim yukarıyı göstermeye devam ediyor. Bunun anlamı satış yönlü hareket etmek riskli şeklinde çevrilebilir. Önceki zirve olan 3.59990 seviyesinin üzerine yerleşmeler oluşması durumunda yukarı eğilim hızlanabilir. Bu durumda 3.6220 seviyesinden geçen kanal direnci kritik olacaktır. Aşağıda ise temel olarak 3.55 desteği önemli görünüyor. Bu seviyenin altına gerilemedikçe kurda soğuma beklemek yanlış olabilir.

Destekler: 3,5760 / 3,55 / 3,5430
Dirençler: 3,5990 / 3,6040 / 3,6220

USDJPY paritesi kritik seviyelerde

USDJPY paritesi kritik 118.35 seviyelerine yakın noktalardaki seyrini koruyor. Bu sabah Asya saatlerinde Japonya tarafında Aralık ayı imalat PMI verileri açıklandı. 51.9 olarak beklenen veri 52.4 seviyesinde gelirken, hem genişlemenin devam ettiğini gösterdi hem de beklentilerden iyi geldi. Paritenin kritik 118.35 seviyesini geçmesine iyi gelen veriler engel olmuş olabilir. Diğer yandan dolar endeksindeki yukarı seyrin bir miktar durmuş olması da bunda etkili. Ancak halen paritede aşağı yönlü gevşeme güçlü değil. Bu nedenle yakından izlemekte fayda var. Bugün ABD Fed toplantı tutanakları izlenecek. Tekniik olarak 118.35 seviyesi üzerine yükselip yerleşmeler oluşursa paritede 2015 yılından gelen uzun vadeli alçalan trend son bulmuş olacak ve yukarı yönlü yeni bir süreç başlamış olacak. Bu nedenle bu seviyelerdeki seyirler önemli. Aşağıda ise ara destek seviyeleri olsa bile kritik destek seviyemiz 115.95 seviyesi. Parite bu seviye üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü eğilimini koruyacaktır.

Destekler: 117.20 / 116.50 / 115.25
Dirençler: 118.35 / 118.65 / 120.40

DAX iyi veriler ile güçleniyor

Avrupa borsaları olumlu gelen verilerin desteğiyle pozitif bir gün geçirirken kapanışta karışık sinyaller verdi. Alman DAX endeksi günü %0.12 gibi düşük bir gerileme ile kapatırken bunda önceki günkü sert yükselişinin etkisi var. İyi gelen enflasyon verileri, PMI verileri Avrupa borsalarında güçlü bir algı yaratıyor. DAX endeksi 11450 desteği üzerinde güçlendi ve 11660 direncini test etmeye hazırlanıyor. Teknik olarak güçlü görünüm var. CFD'ye bakıldığında aynı tablo doğal olarak orada da görülüüyor. Uzun zamandır izlediğimiz 11400 seviyesinin üzerinde güçlenen CFD, DAX endeksindeki zıplamaya paralel olarak yukarı hareketini gerçekleştirdi. Şu sıralarda 11650 direncini izlediğimiz CFD için bu seviyenin geçilmesi durumunda 11800 seviyelerine doğru güçlenme devam edebilir. Geri çekilmelerde 11400 seviyesinin üzerinde seyrini koruyup koruyamayacağı önemli olacak.

Dirençler: 11650 / 11800 / 11930
Destekler: 11400 / 11250 / 11135

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri
11:55 EUR Almanya Hizmetler PMI (Aralık) 53.8 53.8
11:55 EUR Almanya Bileşik PMI (Aralık) 54.8 54.8
12:00 EUR Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Aralık) 53.1 53.1
12:00 EUR Euro Bölgesi Bileşik PMI (Aralık) 53.9 53.9
12:30 GBP İngiltere İnşaat PMI (Aralık) 52.5 52.8
12:30 GBP İngiltere Mortgage Başvuruları (Kasım) 68.5K 67.5K
13:00 EUR Euro Bölgesi TÜFE Tahmini Yıllık (Aralık) 1.0% 0.6%
13:00 EUR Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE Yıllık (Aralık) 0.8% 0.8%
14:30 TRRY Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru Endeksi (Aralık) 95.24
15:00 USD ABD Mortgage Başvuruları (30 Aralık) 2.5%
22:00 USD FOMC Toplantı Tutanakları (13-14 Aralık)

 

 İntegral Menkul Değerler A.Ş
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.