Erdemir - 1Ç22 - Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

Yılın ilk çeyreğinde Erdemir yıllık bazda 2,1x
artışla (Çeyreklik Bazda: + %19) 5.626mn TL net
kar açıkladı (Şeker Yatırım: 6.051mn TL, Piyasa
Beklentisi: 5.476mn TL). Geçen yılın ilk
çeyreğinde ise şirket 2.618mn TL net kar elde
etmişti. Gerçekleşen net kar rakamıyla
tahminimiz arasındaki fark; net finansal gider
rakamının beklentilerimizin üzerinde
gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Şirket,
1Ç22’de 19,6mn TL tutarında yatırım
faaliyetlerinden net gider (1Ç21: 5,3mn TL) ve
86,2mn TL tutarında net finansal gider
kaydetmiştir (1Ç21: 581,3mn TL net finansal
gelir). Operasyonel tarafta artan net satış gelirleri
FAVÖK ve net kar rakamını pozitif etkiledi.
Erdemir satış gelirleri, geçen yılın ilk çeyreğine
göre 2,8x artışla 29.204mn TL olarak gerçekleşti
(1Ç21: 10.464mn TL). Açıklanan satış gelirleri
rakamı bizim bu çeyreğe ilişkin tahminimiz olan
27.546mn TL’nin ve piyasadaki beklentisi olan
28.614mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiş oldu.
Sıcak haddelenmiş yassı çelik satışları yıllık bazda
%5,0 oranında düşüşle 1.242bin ton seviyesine
(1Ç21: 1.308bin ton), soğuk haddelenmiş yassı
çelik satışları yıllık bazda %3,6 oranında düşüşle
481bin ton seviyesine gerilerken (1Ç21: 499bin
ton), uzun ürün satışları ise yıllık bazda %25,9
oranında artışla 258bin ton seviyesine çıkmıştır
(1Ç21: 205bin ton). Bunun sonucunda 2022 yılının
ilk çeyreğinde toplam satış hacmi geçen yıla göre
neredeyse yatay seyrederek %1,5 oranında
azalışla 1.981bin ton olarak gerçekleşti (1Ç21:
2.012bin ton). Satış hacminde yıllık bazda yatay
bir seyir izlenmesine rağmen, ürün satış
fiyatlarındaki gelişmeler ve kur etkisi satış
gelirlerindeki artışı destekledi.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.