Bist/Viop Günlük Bülten (Ahlatcı Yatırım)

FED Beklenen Hamleyi Yaptı, Faiz İndirim Sinyalini Verdi…

Piyasaların merakla beklediği FED faiz kararı ve geleceğe yönelik beklentileri belli oldu. Piyasa fiyatlamasına paralel şekilde faizlerde bir değişiklik yapılmadı fakat toplantı metninde beklenen değişikliklerin yapıldığı gözlendi. İlk olarak faiz kararı sonrası güncellenen noktasal grafiğe baktığımızda 8 üyenin bu yıl sonuna kadar daha düşük faiz oranları beklediği ortaya çıktı. 8 üye sabırlı olma durumunu korurken 1 üyenin faiz artırımı beklediğini gösterdi. 9 üye 2020 sonunda daha düşük faiz beklerken 2019 için politika faizi medyan tahmini yüzde 2.4, 2020 için yüzde 2.1 (Önceki yüzde 2.6), 2021 için yüzde 2.4 (Önceki yüzde 2.6) oldu. Uzun vadeli medyan faiz beklentisi yüzde 2.8'den yüzde 2.5'e geriledi.
Toplantı metnine döndüğümüzde ise gitgide şiddeti artan ticaret savaşlarının yarattığı belirsizliğin toplantı metnine eklendiği ve bu belirsizliğin artış gösterdiği izlendi. FED, ABD ekonomisinde özellikle hedeften uzaklaşan ve uzak kalmaya da devam eden enflasyon üzerinden edindiği endişeleri belirsizlik ifadesiyle birleştirerek gelecek toplantıda bir faiz indiriminin geleceğine yönelik ilk sinyali vermiş oldu. Haziran ayı başında Powell'ın ekonomik büyümeyi ve enflasyonu destekleyecek tarzda politikaları uygulayabilecekleri yorumu sonrası bu metinden artık çıkmasını beklediğimiz "faiz artırımlarında sabırlı duruş" ifadesinin yer almadığı gözlenirken, Powell'ın açıklamalarına benzer şekilde ticaret savaşlarının yarattığı belirsizlikle bozulmaya yüz tutan ekonomik büyüme görünümü ve enflasyonu destekleyecek "uygun şekilde hareket etme" ifadesinin metne eklendiği görüldü. Buna ilişkin olarak toplantı metnini bir önceki metinle karşılaştırdığımızda da FED'in geçen toplantı metnindeki ekonomik aktivite güçlü arttı ifadesi yerine bu kez ekonomik aktivitenin ılımlı bir oranda arttığı şekilde değiştirildiği gözleniyor. Bu gelişmeler ışığında FED fon vadelilerinde yıl sonuna kadar faiz indirim beklentisi %100'e ulaştı.
Toplantı sonrası basının karşısına geçen Powell ise konuşmasında küresel ekonominin gücüyle ilgili endişelerin arttığını söyledi. Powell, düşük küresel büyümenin dünyada enflasyonu zayıf tutabileceğini söyledi ve "Ters akıntıları yakından izleyeceğiz. Fed risklerin görünüm üzerindeki etkisini bekleyip görmek istiyor." dedi. "Büyümeyi desteklemek için araçlarımızı kullanmaya hazırız." diyen Powell, sabit iş yatırımlarının geliştirilmesinin gerektiğini belirtti. Sonuç itibariyle beklenen tarzda diyebileceğimiz bir FED toplantısı sonucu çıktı diyebiliriz. Bu gelişmeler akabinde geleceğe yönelik faiz indirim beklentilerinin güçlenmesi özellikle tahvil ve Altın piyasalarında yankı buldu. ABD 10 yıllıkları %2 seviyesine yaklaşırken ons Altın'da 1360 seviyesinin üzeri test edildi. ABD borsalarında ise hafif yukarı yönlü hareketler yaşandı. Dolar endeksi ise 97.00 üzerinde tutunmaya çalışıyor.
Dün ABD'nin S-400'ler konusunda yeni yaptırım seçeneklerini düşündüğü yönünde gelen haberler sonrası 5.92'ye yaklaşıp geri dönen kurda FED etkisiyle yine 5.80 altı test edildi. Beklenen İstanbul seçimi ve S-400 gelişmeleri TL varlıklar üzerinde etkili olmaya devam edecek.

BİST100

XU100 endeksi dün günü %0.03 yükselişle 94.244 seviyesinde tamamladı. 7.4 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği günde bankacılık endeksi %2.00 kazanç sağlarken sanayi endeksi ise %0.49 kayıp yaşadı.
Dün güne 94.150 seviyesinden başlayan endeks, özellikle Trump yönetiminin S-400 meselesi ile ilgili Türkiye'ye uygulamayı düşündükleri yaptırım haberleri ve Moodys'in 18 Türk bankasının kredi notunu düşürmesi sonrası önemli destek olarak gördüğümüz 93.500 seviyesini test ettiğini gördük. Gün içinde özellikle Avrupa borsalarının değer kazanımı ile birlikte Bist100'de toparlanmaların yaşandığı izlendi.
Endeks fiyatlamaları açısından S-400 ile ilgili gelişmeleri yakinen takip edeceğiz

Teknik açıdan incelediğimizde, endeksin yükseliş eğiliminden vazgeçmek istemediğine şahit oluyoruz. Yükselişlerine devam etmesi adına 94.500 direnç seviyesi önümüzde bariyer olarak kalmaya devam ettiğini, bu seviyenin yukarı yönlü geçilmesi halinde 95.200-96.000 seviyeleri gündeme gelebilir.
Destekler: 93.500 / 92.500 / 91.500
Dirençler: 94.500 / 95.200 / 96.000

VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Haziran vadeli kontrat dün günü %0.17 yükselişle 118.900 seviyesinde tamamladı.
Dün güne 118.500 seviyesinden düşüşle başlayan haziran vadeli kontrat, özellikle Trump yönetiminin S-400 meselesi ile ilgili Türkiye'ye uygulamayı düşündükleri yaptırım haberleri ve Moodys'in 18 Türk bankasının notunu düşürmesi sonrası satıcılı seyrine devam ederek 118.150 seviyesini test ettiğini gördük. Gün içinde Draghi'nin güvercin mesajlarının etkisi ve Avrupa future piyasının değer kazanımı ile birlikte vadelide toparlanmaların yaşandığı gözlendi.
Kontrat fiyatlamaları açısından S-400 ile ilgili gelişmeleri yakinen takip edeceğiz

Teknik açıdan incelediğimizde 11 Haziran'da başlatmış olduğu düşüş trendinin yukarı yönlü geçildiği göze çarpıyor. Kontratın yukarı yönlü hareketine devam etmesi adına 115.500 destek seviyesi önemini koruyor. Vadelinin 115.500 seviyesinin üzerinde tutunmaya devam etmesi halinde 119.500-122.400 bölgesi gündeme gelebilir.
Destekler: 115.500 / 113.200 / 110.200
Dirençler: 119.500 / 122.400 / 125.000


USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Haziran vadeli USDTRY kontratı dün günü %0.03 düşüşle 5.8515 seviyesinde tamamladı.
Dün güne 5.8798 seviyesinden primle başlayan kur, sabah saatlerinde Trump Yönetiminin S-400 meselesini masaya yatırması ve bu süreci Türkiye'nin sürdürmesi halinde diğer yaptırımların gündeme getirebilecekleri haberi sonrası vadelide sert yükselişler yaşandı ardından da 5.8890 seviyesi test edildi. Gün içinde Türkiye CDS'lerinde yaşanan kısmi geri çekilmeler TL lehine desteklemesi ardından kontratta 5.84 seviyesine doğru geri çekilmeler yaşandı.
Fiyatların seyri açısından dünkü FED kararlarının etkisi yanında yurtiçinde güven endeksi, Yurtdışında ise ABD'den gelecek veriler takip edilecek.
Teknik açıdan incelediğimizde, kontrat yönünde OBO formasyonun oluştuğu göze çarpıyor. OBO formasyonun hedefine ulaşması adına 5.84 ana direnç önem arz ediyor. Olası 5.84'ün aşağı yönlü geçilmesi ve bir süre belirtilen seviyenin altında tutunması durumunda sırayla; 5.82, 5.77 ve 5.72 destek seviyeleri takip edilecek.
Destekler: 5.8200 / 5.7700 / 5.7200
Dirençler: 5.9200 / 5.9670 / 6.0300





ONS ALTIN VADEİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Haziran ayı vadeli Altın kontratı, dün günü %0.25 kayıpla 1345.30 seviyesinde tamamladı.
Güne 1345.60 seviyesinde başlayan Ons Altın, ABD ile Çin arasında bir süredir yaşanan ticaret savaşının, Trump'ın, Çin Başkanı ile yapmış olduğu telefon görüşmesinin ardından, G-20 Zirvesinde görüşeceklerini açıklaması sonrası tansiyonun kısmen düştüğü ve bu nedenle de emtialar arasında güvenli liman olarak bilinen Ons Altın tarafına taleplerin azaldığı izlendi. Fakat bugün FED'in güvercin tonu ağır basan ve faiz indirim beklentilerini artıran sonuçları ardından bugün yükselişler etkili olabilir.
Fiyatların seyri açısından bugün ABD bölgesinde açıklanacak Philadelphia Fed İmalat endeksi takip edilecek.

Haziran ayı vadeli ons Altın kontratında ters Takoz formasyonu göze çarpıyor, kontrat tarafında 30 Mayısta başlayıp keskin bir şekilde yükselişine devam eden kıymetli madende, yükseliş trendinin devam etmesi adına 1332 destek seviyesi göze çarpıyor. Belirtilen seviyenin üzerinde kapanışların devam etmesi halinde önümüzdeki günlerde 1356-1372 bölgesi gündeme gelebilir.
Destekler: 1332 / 1318 / 1308
Dirençler: 1356 / 1372 / 1380


HABERLER



VAKBN: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's 18 Haziran 2019 tarihinde Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O' nun da aralarında bulunduğu 6 Türk bankasının yabancı para tahvil notunu "B1" seviyesinden "B2" seviyesine indirmiştir.
HALKB: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's18 Haziran 2019 tarihinde, Uzun Vadeli Yabancı Para Tahvil notunu, Uzun Vadeli Yerel Para Mevduat ve Uzun Vadeli Yabancı Para Mevduat notlarını "B2" seviyesinden "B3" seviyesine indirmiş ve not görünümünü "Negatif" olarak belirlemiştir.
ISCTR : Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's18 Haziran 2019 tarihinde , İş Bankası'nın Teminatsız Borçlanma Notu ile Uzun Vadeli Türk Parası ve Yabancı Para Mevduat Notunu B2'den B3'e düşürmüştür. İlgili notların görünümleri Negatif olarak belirlenmiştir. Bankamızın Kısa Vadeli Türk Parası ve Yabancı Para Mevduat Notları Not-Prime olarak teyit edilmiştir.
YKBNK: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's18 Haziran 2019 tarihinde, Uzun Vadeli Yabancı Para Mevduat notunu "B2" seviyesinden "B3" seviyesine, Uzun Vadeli TL Mevduat notunu "B1" seviyesinden "B2" seviyesine, Temel Kredi Değerlendirmesi notunu "b2" seviyesinden "b3" seviyesine, Düzeltilmiş Temel Kredi Değerlendirmesi notunu "b1" seviyesinden "b2" seviyesine, Yabancı Para Teminatsız Borçlanma (Eurobond) notunu "B1" seviyesinden "B2" seviyesine ve TL ve Yabancı Para Teminatsız Borçlanma (Medium Term Note) notunu "(P)B1" seviyesinden "(P)B2" seviyesine indirmiş, not görünümlerini "Negatif" olarak teyit etmiştir. Banka'nın Kısa Vadeli notları ve Ulusal Notları teyit edilmiştir.
DENIZ: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's 18 Haziran 2019 tarihinde Denizbank'ın Uzun Vadeli Yabancı ve Yerel Para Mevduat notlarını " B2/Negatif Görünüm" seviyesinden "B3/Negatif Görünüm" seviyesine, Temel Kredi Değerlendirmesi notunu(BCA) "b3" seviyesinden "caa1" seviyesine, Düzeltilmiş Temel Kredi Değerlendirmesi notunu(Adjusted BCA) "b2" seviyesinden "b3" seviyesine indirirken Kısa Vadeli Yabancı ve Yerel Para Mevduat notları NP olarak teyit edilmiştir.
AKBNK: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, 18 Haziran 2019 tarihinde Akbank'ın kredi notunu düşürmüştür.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 http://www.ahlforex.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.