Bilanço analizi - Turkcell (İş Yatırım)

2024 Beklentileri: Turkcell, 2022 yılında %41 olan FAVÖK marjının 2024 yılında %42 civarında olmasını hedeflerken, reel olarak yüksek tek haneli ciro büyümesi beklemektedir. Şirket ayrıca, 2023 yılında %20 olan operasyonel yatırım harcamalarının satışlara oranının 2024’te yaklaşık %23 olmasını öngörmektedir. Resmi ciro beklentisi yüksek tek haneli büyüme olsa da, yönetim çift haneli büyüme hedeflediklerini ancak daha muhafazakar olmayı tercih ettiklerinin sinyalini verdi. Bu yıl için beklenen görece yüksek yatırım harcaması yoğunluğu temel olarak planlanan veri merkezi ve yenilenebilir güneş enerjisi yatırımlarından kaynaklanmakta. Şirket 2024 yılında toplam kurulu gücünü 54MW’a çıkarmayı hedefliyor. Turkcell’in 2024 yılı gelir beklentisi mevcut tahminlerimizle aynı doğrultudayken, FAVÖK beklentisi bizim beklentimize kıyasla daha iyi bir marj görünümüne işaret ediyor.

 Yorum: Beklentilerin üzerinde gelen 4Ç23 sonuçlarına piyasa tepkisinin hafif olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Öte yandan, net kardaki beklenti üstü performansın potansiyel olarak ertelenmiş vergi kaynaklı gerçekleşmesi nedeniyle piyasa tepkisi sınırlı kalabilir. TCELL için AL tavsiyemizi koruyoruz ve kısa süre içinde tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/03/21/sirket-raporu-turkcell-tcell-is-4-ceyrek-sonuclari-3/

İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.