Bilanço analizi - Turkcell (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

TURKCELL (TCELL), 1Ç24 döneminde 2.634 mn TL net kar açıkladı.
Turkcell geçen yılın aynı çeyreğinde 269 mn TL zarar açıklamıştı.
Şirketin zarardan kara geçmesinde, hasılat %11 artmasına rağmen
sınırlı artış gösteren satışların maliyetleri etkisiyle brüt karın %26
oranında artması, artan FAVÖK’ün yanı sıra kar veya zararda
yeniden sınıflandırılan nakit akış riskinden korunma kazançları, düşük
vergi gideri ve net parasal pozisyon kazancı etkili oldu. Buna karşın
yüksek hedging maliyetleri nedeniyle artan finansal giderler net karı
baskılamıştır.
Turkcell Türkiye ve Techfin segmentleri %11’lik gelir artışını
destekledi… Turkcell’in satış gelirleri 1Ç24 döneminde 29.474
Milyon TL olarak bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla%11 artış
kaydetti. Turkcell yılın ilk çeyreğinde, değer odaklı faturalı ve fiber
aboneleri öncülüğünde büyüyen abone bazına ek olarak dijital
servisleri ve techfin desteğiyle güçlü bir büyüme gerçekleştirdi.
Enflasyonist fiyatlama politikasının devamlılığı şirketin finansal
performansının güçlenmesine önemli bir katkı sağladı.
Etkin operasyonel yönetim FAVÖK’ü destekledi… Şirket’in
FAVÖK’ü mobil ve sabit servislerindeki ARPU artışları ve abone
büyümesi etkisiyle 1Ç24 döneminde yıllık bazda %20 artarak 13.687
Milyon TL gerçekleşti. Turkcell 1Ç23 döneminde 11.406 Milyon TL
FAVÖK elde etmişti. FAVÖK marjı ise %46,4 olarak gerçekleşti.
FAVÖK marjında 3,6 puanlık iyileşme gelire oranla azalan enerji
giderleri, ara bağlantı giderleri ve satılan malın maliyeti katkı sağladı.
Operasyonel performans mobil segmentin liderliğinde güçlü
başladı… Yılın ilk çeyreğinde net 229 bin mobil abone kazanımı
gerçekleşti. Faturalı abone bazı bu çeyrekte net 472 bin artış
gösterirken, son 1 yılda kazanım net 1,7 milyonu aştı. Mobil segment
bir önceki çeyreğe göre 472 bin yeni faturalı abone kazanarak 27,6
milyon aboneye ulaştı. Bu dönemde gerçekleştirdikleri fiyat
düzenlemeleri sektördeki diğer oyuncular tarafından da yapıldı.
Rakiplerin agresif fiyat hareketleri bu çeyrekte daha az
gözlemlenirken, Mobil Numara Taşıma (MNT) pazarı hacmi de bir
önceki çeyreğe kıyasla daraldı. İstikrarlı fiyat düzenlemelerinin artan
katkısı, %72 seviyesine genişleyen faturalı abone bazı ve müşterileri
üst paketlere başarılı bir şekilde taşıma kabiliyeti sayesinde Mobil
ARPU2 yıllık bazda %17,1 artışla 203,1 Milyon TL gerçekleşti.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.