Bilanço analizi - Çimsa (Gedik Yatırım)

Şirket, 1Ç24’te 5.324 mn TL satış geliri (yıllık: +%11), 578 mn TL FAVÖK (yıllık: -%24) ve 363 mn TL net kar
(yıllık: +%14) açıklamıştır. 1Ç24’te yurtiçi satış gelirleri talep etkisiyle yıllık %26 artış gösterirken, ihracat
gelirleri %11 gerileme sergilemiş, yurtiçi satış gelirlerinin toplam gelirler içerisindeki payı %47’den %38’e
gerilemiştir. Operasyonel giderler %18 artış kaydederken, satışların maliyeti %16 yükselmiş, brüt kar
marjında 368bp’lık daralma yaşanmıştır. 1Ç24’te FAVÖK %24 gerilemeyle 578 milyon TL, FAVÖK marjı
1Ç23’teki %15,9’un altında %10,9 olarak gerçekleşmiştir. Şirket 1Ç24’te 197 milyon TL net finansal gider
(1Ç23: 97 mn TL), 90 milyon TL parasal kazanç (1Ç23: 4 mn TL) ve 105 milyon TL ertelenmiş vergi gideri
(1Ç23: +289 mn TL) elde etmiştir. Şirketin net finansal borcu 3.791 milyon TL (1Ç23: 1.097 mn TL) olmuştur.
Net kar ise yıllık %14 artışla 363 milyon TL’ye yükselmiştir. Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 7,8x
FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak
değerlendiriyoru
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.