Bilanço Analizi-Koç Holding (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Koç Holding (KCHOL) 2Ç24 döneminde 164 milyon TL ana ortaklık
net dönem karı açıkladı. Şirketin net karı 2023 yılının aynı dönemine
kıyasla %99 oranında, 2024 yılının ilk çeyreğine kıyasla ise %88
oranında azalış gösterdi. Bir önceki yıla göre enerji, otomotiv ve
dayanıklı tüketim kollarında azalan karlılık şirketin net karını aşağı
çeken etkenler arasında oldu. Net finansman gideri ve vergi gideri net
karı baskıladı. Net kar marjı yıllık bazda 5,1 puan azalış göstererek
%0,03 seviyesinde gerçekleşti.
Yılın ilk altı ayında yüksek satış hacmi ve düşük enerji maliyetlerine
karşın daralan ham petrol fiyat farkı ve gerileyen ürün marjları ile
planlanmış periyodik RUP bakımı sonucunda enerji sektörünün
konsolide net kara katkısı bir önceki yılın altı aylık dönemine kıyasla
%62 azalışla 2,105 milyon TL oldu. Öne çekilen iç talep, güçlü ihracat
sözleşmelerine karşın iç pazarda artan rekabet ve fiyat baskısı
sonucunda otomotiv sektörünün konsolide net kara katkısı 6A23’e
kıyasla %50 azalarak 9.184 milyon TL oldu. Dayanıklı tüketimde ise
Whirlpool işlemlerinin katkısıyla inorganik büyüme sürerken zayıf yurt
dışı talep, fiyatlama baskısındaki artış ve yüksek ham madde
maliyetlerinin etkisiyle sektörün konsolide net kara katkısı 6A23’e
kıyasla %84 azalışla 289 milyon TL oldu. Finans sektöründe ise
Makroekonomik görünümden etkilenen net kâr yüksek swap
maliyetleri ile baskılanan net faiz marjı sonucunda 6.057 mn TL zarar
açıkladı.
Toplam satış gelirleri 2Ç24’te yıllık %11,6 arttı
Şirketin toplam hasılatı 2Ç24 döneminde 521,4 milyar TL seviyesinde
gerçekleşti. Şirketin kombine gelirleri içinde %37’lik paya sahip enerji
sektöründe satış gelirleri 2Ç dönemde %2 artarken, %23’lük paya
sahip enerji sektörü satış geliri %22 daraldı. %15 segment payına
sahip dayanıklı tüketim sektörünün satış gelirleri %20 yükselirken
finans sektörünün ise %30 arttı.
Brüt kar 2Ç24’te yıllık %39,1 azaldı
Şirketin brüt karı 2Ç23 döneminde 126.4 milyar TL seviyesinde iken
2Ç24 döneminde çeyreklik bazda yıllık %38,2 oranında azalarak 73,3
milyar TL seviyesine indi. Şirketin brüt kar marjı 2Ç23 döneminde
çeyreklik bazda %25,4 seviyesinde iken 2Ç24 döneminde 11.3 puan
azalışla %14,1 seviyesine geriledi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.