Bilanço Analizi-Ekos Teknoloji (Gedik Yatırım)

Şirket, 2023 yılında 1.187 mn TL satış geliri (yıllık: reel +%25), 226 mn TL FAVÖK (yıllık: reel +%22) ve 150
mn TL net kar (yıllık: +%93) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri ihracatın kısmi azalması ve yurtiçi satışlardaki
yükseliş sonrası yıllık %25 artış kaydetmiştir. FAVÖK %22 yükselirken, FAVÖK marjı 50bp’lık azalışla %19
olarak gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden elde edilen gelir (net) önceki yılki 81 milyon TL'ye kıyasla 2023
yılında 100 milyon TL olarak gerçekleşmiş; bu durum döviz kuru gelirlerindeki artışa bağlanabilir. Önceki yıl
254 milyon TL olan net finansal gelirler, 2023’te 829 milyon TL olmuştur. Şirket 2023 yılında 48 milyon TL
ertelenmiş vergi geliri (2022: 37 milyon TL vergi gideri) yazmıştır. Yazılan 163 milyon TL’lik finansal giderler
net karı baskılarken, önceki yıl net borcu olan şirket 2023 yılında 270 milyon TL net nakde dönmüştür. Alacak
gün sayısında düşüş (2022: 217 gün; 2023: 179 gün) ve stok gün sayısındaki artış (2022: 224 gün; 2023: 258
gün) sonrası önceki yıl 260 gün olan nakit döngüsü 2023’te 266 güne çıkmış ve şirketin net işletme
sermayesinin yapısı değişmiştir. 2022 yılında 104 milyon TL olan serbest nakit akışı, 223 milyon TL ile
2023’te negatife dönmüştür. Hisse son 12 aylık verilere göre 37,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir.
Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.
   Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.