Bilanço Analizi-Akçansa (Gedik Yatırım)

Şirket, 1Ç24’te 4.339 mn TL satış geliri (yıllık: -%18), 470 mn TL FAVÖK (yıllık: -%50) ve 2 mn TL net kar
(yıllık: -%100) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri yıllık %18 azalış kaydederken, yurtiçi gelirleri %19 gerilemiş,
ihracat gelirleri %7 düşüş göstermiştir. Toplam satış gelirlerinin %20’si ihracat gelirlerden oluşmaktadır
(1Ç23: %17). Operasyonel giderler %20 yükselirken, satışların maliyeti yıllık %11 azalmış ve brüt kar marjı
660bp daralmıştır. Şirketin yıllık bazda FAVÖK’ü %50 azalışla 470 milyon TL, FAVÖK marjı 703bp’lık düşüşle
%10,8 olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 17 milyon TL net finansal gelir (1Ç23: -90 mn TL), 37 milyon TL net
parasal kayıp (1Ç23: +184 mn TL), 78 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (1Ç23: 130 milyon TL) elde etmiş
olup, 2 milyon TL net kar (1Ç23: +365 mn TL) açıklamıştır. Şirket 1Ç24’te 353 milyon TL net nakde
dönmüştür (1Ç23: 701 mn TL net borç). Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 4,1x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.