Arçelik bilanço analizi (İş Yatırım)

Gerçekleşen ve Tahminler

3Ç23 sonuçlarında büyük bir sürpriz yok. Arçelik 3Ç23’te piyasa tahminine paralel olarak 1,0 milyar TL net kar açıkladı (Is Inv: 620mn TL; Piyasa: 1000mn TL). Beklentimizin altında gerçekleşen finansal giderler ve efektif vergi oranı net kar tahminimizdeki sapmanın ana nedenleri oldu. Artan finansal giderler ve görece daha düşük tutarda kaydedilen ertelenmiş vergi gelirine rağmen faaliyet karında meydana gelen %149’luk güçlü artış sayesinde net kar büyümesi yıllık bazda %198 olarak kaydedildi. Konsolide gelirler 3Ç23’te tahminlere paralel olarak yıllık bazda %70 artışla 58,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Zorlu makro ve politik ortam nedeniyle uluslararası pazarlarda devam eden zayıf talep koşullarına rağmen, ciro büyümesi i) fiyat artışları, ii) Türkiye’deki güçlü satış büyümesi, iii) TL’nin yıllık bazda değer kaybetmesi ve iv) inorganik gelir katkısı ile desteklenmiştir. 3Ç23 FAVÖK ise, tahminlerle uyumlu, yıllık bazda %120 artışla 6,4 milyar TL olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı, hammadde maliyetlerindeki düşüş ve fiyat artışları sayesinde yıllık bazda 2,5 puan iyileşme göstererek %11,0’a yükseldi.



 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım'ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2023/10/23/sirket-raporu-arcelik-arclk-is-3-ceyrek-sonuclari-2-2/


İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

           ***
           Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.