AKSA 3Ç22 Bilanço Analizi (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Aksa Akrilik (AKSA), 3Ç22 döneminde 983,3 mn TL net kâr açıkladı.
Net kar yıllık bazda %186 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre
%129 arttı. Net kar marjı yıllık bazda 4,8 puan artış göstererek %20,2
seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %117,9 artış gösterdi
3Ç22 döneminde satış gelirleri, yıllık %117,9 artış göstererek 4,9
milyar TL'ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %12 arttı.
Brüt kar yıllık %190,1 artışla 1,3 milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık
6,5 puan artışla %26,2 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK 1,2 milyar TL oldu
FAVÖK yıllık bazda %190 artış gösterirken, çeyreksel bazda %15,9
artış gösterdi ve 1,2 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 6,0 puan
artışla %24,1 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %23,2
FAVÖK marjı elde edilmişti.
9 Aylık Sonuçlar
2022 yılının ilk 9 ayına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık
bazda %148,0 artışla 13,1 milyar TL'ye yükseldi. Brüt kar marjı 5,9
puan artışla %25,5 seviyesinde, FAVÖK marjı 5,4 puan artışla %23,6
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %220,9 artış gösterdi ve
3,1 milyar TL olarak hesaplandı.Bu sonuçlarla birlikte şirketin 9 aylık
net dönem kari %165,5 artışla 2,0 milyar TL'ye yükseldi.
Net borç pozisyonu artıyor
Şirketin net borç pozisyonu 2021 yılının aynı dönemine göre %46,8
artarken, bir önceki çeyreğe göre %8,7 artarak bu dönemde 1,7
milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 0,4
seviyesinde gerçekleşti. 30 Eylül 2022 itibariyle şirketin 724,9 milyon
TL döviz fazlası bulunmaktadır.
Şirketin nakit değerleri azaldı
Şirketin nakit değerleri 2021 yıl sonuna göre 1,6 milyar TL azalarak
1,2 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 218,9 milyon TL nakit
girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 846,5 milyon TL nakit çıkışı
olurken finansman faaliyetlerinden 977,1 milyon TL nakit çıkışı oldu.
Hedef Fiyat
AKSA'nın 2022 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlarını güçlü bulduk. Yeni
yatırımlarının şirkete potansiyel sağlayacağı görşündeyiz. AKSA için
12 aylık dönemde INA modeliyle hesapladığımız hedef fiyatımızı 84
TL’den 100 TL seviyesine revize ediyoruz.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.