Türk Telekom Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)

Türk Telekom 4Ç22’de bizim 1.054mn TL beklentimizle
uyumlu 1.010mn TL net kar açıkladı. Research Turkey
anketine göre medyan piyasa beklentisi 1.229mn TL
seviyesinde bulunuyordu. Ertelenmiş vergi geliri (118mn
TL) net karı hafifçe desteklerken 1.731mn TL finansal
gider net kar üzerinde baskılayıcı oldu.
Güçlü zamların etkisi hissedilmeye devam etti..
Zamların etkisiyle abone başına gelirler artmaya devam
ederek finansal sonuçları destekledi. Kullanıcı başına
gelirler genişbant segmentinde çeyreklik %10, yıllık %38
artarken, mobil tarafta karma kullanıcı başına gelirler
çeyreklik %9 yıllık %53 artış kaydetti. Zamların etkisinde
ciro, yıllık %55 artışla 15.287mn TL oldu ve bizim
14.619mn TL beklentimiz ile medyan piyasa beklentisi
olan 14.440mn TL’nin üzerinde gerçekleşti.
FAVÖK yıllık %30 artışla 5.594mn TL oldu. FAVÖK
bizim 5.537mn TL beklentimize ve medyan piyasa
beklentisi olan 5.590mn TL’ye uyumlu gerçekleşti.
2022 beklentileriyle uyumlu sonuçlar.. Şirket, 2022
yılında %33 gelir büyümesi (gerçekleşen: %40), yaklaşık
19mr TL FAVÖK beklentisi (gerçekleşen: 19,1mn) ve
yaklaşık 14mr TL konsolide yatırım harcaması
(gerçekleşen: 13,9mr TL) öngörmüştü.
2023 beklentileri.. Şirket 2023 yılı için beklentilerini
yayımladı. Buna göre %52-55 gelir büyümesi beklentisi,
yaklaşık 23-25mr TL FAVÖK beklentisi ve yaklaşık 17-
19mr TL konsolide yatırım harcaması gerçekleşmesi
bekleniyor.
* Türk Telekom, deprem kaynaklı 2023 yılında 1-1,5mr
TL gelir kaybı bekliyor. Tek seferlik yatırım
harcamalarının 50-60mn USD seviyesinde olmasını
beklerken bu harcamalarının çoğunun 18 ay içerisinde
sigortadan geri alınabileceği öngörülüyor. Depreme
yönelik tek seferlik faaliyet giderlerinin ise 2,3-2,5mr
TL seviyelerinde gerçekleşeceği ancak bunun sınırlı bir
kısmının da sigortadan geri alınabileceği öngörülüyor


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.