Sabah Bülteni (Ahlatcı Yatırım)

FİYATLAMALARDA TCMB ETKİSİ DEVAM EDİYOR
Borsa İstanbul haftanın son işlem gününde yüzde 1,20 düşüşle 1384,68 seviyesinden kapatırken işlem hacmi 13,2 Milyar TL oldu. Geçtiğimiz hafta yaşanan önemli gelişmeler sonrasında Borsa İstanbul haftalık yüzde 2,45 azalış gösterirken Dolar/TL’de 8,87 ile yeni rekor kırıldı. TCMB PPK toplantısından çıkan sürpriz 100 bp indirimi sonrasında satışların hızlandığı görüldü. Açıklanan kararın ardından yaşanan fiyatlamaların bu hafta genelinde hissedilmeye devam edebilir.
Geçtiğimiz haftanın yakından takip edilen en önemli olayı TCMB PPK toplantısı oldu. Kurul, piyasa beklentisinden ayrışarak politika faizinde 100 bps indirim yaptı. Kararın açıklanmasının ardından DolarTL’de 8,80 seviyesi test edilirken ülke risk primi ve swap faizlerinde yükseliş görüldü. Toplantı karar metninde önceki toplantılarda sıklıkla vurgulanan “enflasyonda kalıcı düşüşe işaret eden güçlü göstergeler oluşana kadar politika faizinin enflasyonun üzerinde bir düzeyde oluşturulmaya devam edileceği” ifadesi kaldırıldı. Böylelikle Kurul, artık sıkı para politikası uygulanmayacağının sinyallerini net bir şekilde belirtmiş oldu. FED ve ECB’in varlık alım programını sonlandırma evresine yaklaştığı bir ortamda TCMB’nin faiz indirimi gerçekleştirmesi tekrardan faiz döngüsüne girilebileceği endişesini artırıyor. Mart ayından bugüne gerçekleştirilen tüm toplantılarda politika faizinin enflasyon üzerinde olacağı net bir şekilde belirtilmesine rağmen aniden bu politikadan vazgeçilmesi ileriye dönük belirsizlikleri artırıyor. Kurul, önümüzdeki aylarda enflasyonda bir geri çekilme beklemesine rağmen Piyasa Katılımcıları anketine göre Eylül ayı enflasyon verisinin yüzde 19,41 açıklanması bekleniyor. 21 Ekim’de gerçekleştirilecek olan TCMB PPK toplantısı açıklanacak olan veriler ışığında yakından takip edilecek.
Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın zincir marketleri ile ilgili yaptığı açıklamalar sonrasında Ticaret Bakanlığı hareket geçti ve denetim faaliyetlerine başlandığı açıklandı. Yapılan açıklamaya göre serbest rekat ve piyasa koşullarına aykırı hareket ederek tüketicilerin mağduriyetine neden olanlarla mücadelenin devam ettiği belirtildi. Sorunun zincir marketlerde oluşup oluşmadığına yönelik Cumhurbaşkanına iletilen sorularda ise işlerin ağırlıklı olarak orada toplandığı ve bu sayede piyasada dengesizliğin oluştuğu görülüyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın yaptığı açıklamalar sonrasında Borsa İstanbul’da işlem görmekte olan zincir marketlerde sert satışların gerçekleştiği görüldü. Denetim faaliyetleri sonrasında hangi kararların çıkacağı ve ne tür yaptırımlar uygulanacağı yakından takip ediliyor. Geçtiğimiz haftaya Çin’de faaliyet gösteren Evergrande adlı şirketin temerrüt riski ile piyasalarda satıcılı bir seyir oluştuğu gözlemlenmişti. TCMB kararı sonrasında ülke risk primindeki yukarı yönlü hareketin hafta içerisindeki seyri piyasalar tarafından yakından takip edilecek. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde görülen yukarı yönlü hareket döviz kuru üzerindeki baskısını artıyor. ABD tahvil faizlerinde yükselişin devam etmesi durumunda döviz kurunda yeni zirvelerin yaşanması söz konusu olabilir. Geçtiğimiz hafta Fed ve Evergrande’nin karşılaştığı soruna rağmen küresel piyasalarda toparlanma görüldü. Haftanın en önemli verileri ise ABD’de açıklanacak olan GSYİH ile Avrupa bölgesi TÜFE endeksi yakından takip edilecek

USDTRY

TCMB PPK toplantısında politika faizini 100bps indirdi. Açıklanan karar sonrasında ülke risk primi ve kurdaki artışın hızlandığı görüldü. ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 1.40’ın üzerini test etmesi piyasalardaki stresi artırıyor. Hafta genelinde tahvil piyasası gelişmeleri yakından takip edilecek. Yaşanacak gelişmeler çerçevesinde yukarı yönlü hareketin devam etmesi beklenilen kurda 8,95 ve 9,00 TL direnç seviyeleri önem arz ediyor. Olası satışların görülmesi durumunda ise 8,85 ve 8,80 TL destek seviyeleri test edilmesi bekleniyor.

EURTRY

Geçtiğimiz TCMB PPK toplantısında sürpriz bir karar adım atarak politika faizini 100bps indirdi. Kurul, enflasyondaki geçici faktörlerin önemli etken olduğu belirtti. Karar sonrasında, ülke risk primi ve döviz kurunda artış hızlandı. Hafta boyunca ülke risk primindeki seyir kurda etkili olacak. Seyrine devam etmesi beklenilen kurda 10,50 ve 10,55 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Olası satış baskısının görülmesi durumunda ise 10,35 ve 10,30 destek seviyeleri önemini koruyor.

EURUSD

Avrupa bölgesi PMI verisi beklentinin altında 58,7 açıklanırken uzun zaman sonra ekonomik veri beklentiden ayrıştı. ABD işsizlik hakkı başvuruları 350 bin seviyesinden açıkladı. Bu hafta ABD büyüme verisi ve Avrupa TÜFE endeksi piyasaların odağında olacak. Teknik açıdan inceleyecek olursak, yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1,1740 ve 1,1760 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken satış baskısının gelmesi halinde ise 1,1700 ve 1,1680 destek seviyelerinin test edilmesi gerekiyor.

ONS ALTIN

FED kararının ardından ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin 1,40 seviyesinin üzerine çıktığı görülüyor. Hafta genelinde ABD büyüme verisi piyasalar tarafından yakından takip edilecek. Dolar endeksinin güçlü kalması Ons Altın’daki satıcılı seyri kuvvetlendirebilir. Teknik açıdan incelendiğinde yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda 1765 ve 1775 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Satış baskının görülmesi durumunda ise 1755 ve 1745$ destek seviyeleri yakından izlenecek.

GBPUSD

İngiltere Merkez Bankası faiz oranını yüzde 0,10 seviyesinde sabit bıraktı. ABD haftalık işsizlik hakkı başvuruları ise 350bin olarak açıklanırken beklentiden negatif ayrıştı. Bu hafta ABD büyüme verisi parite üzerinde etkili olabilir. Hareketine devam etmesi beklenen paritede olası yukarı yönlü hareketin oluşması durumunda halinde 1,3800 ve 1,3825 direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Aşağı yönlü seyrin oluşması durumunda ise 1,3660 ve 1,3640 destek seviyeleri önem arz ediyor.

USDJPY

ABD’de işsizlik hakkı başvuruları beklentinin üzerinde 350bin seviyesinde açıklanırken İmalat PMI verisi 60,5 seviyesinden açıklandı. FED, piyasa beklentilerinde şaşmadı ve faiz oranlarını sabit bıraktı. Varlık alım programının Kasım ayı toplantısında açıklanması bekleniyor. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketini sürdürmesi durumunda 111,40 ve 112,30 direnç seviyeleri takip edilecek. Satış baskısının oluşması durumunda ise 110,00 ve 109,30 destek seviyelerinin test edilmesi bekleniyor.

BRENT PETROL

Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından açıklanan Haftalık Ham Petrol Stokları beklentinin oldukça üzerinde -6,108M azalış gösterdi. Gerçekleşen stok rakamlarının arından petroldeki seyrin korunması bekleniyor. Teknik açıdan bakılacak olursa, yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenilen Brent Petrol’de 78,60 ve 79,10 $ direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekiyor. Yaşanan gelişmelerle beraber aşağı yönlü bir seyrin oluşması halinde ise 77,50 ve 76,80$ destek seviyeleri önem arz ediyor.

GRAM ALTIN

TCMBPPK toplantısında politika faizinin yüzde 19’dan yüzde 18’e indirilmesiyle Dolar/TL’de sert hareketlerin gerçekleştiği görüldü. Gün içerisinde 8,80 TL seviyesi görülürken ilerleyen günlerde hareketin devam etmesi söz konusu olabilir. Gram Altın’da yukarı yönlü hareketin görülmesi durumunda 505 ve 510 TL direnç seviyelerinin takip edilmesi gerekirken aşağı yönlü bir hareketin olması durumuna ise 495 ve 490 TL destek seviyeleri aşağı yönlü hareket için önem arz ediyor.


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
http://www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.