PNLSN 3Ç23 Bilanço Analizi (AlnusYatırım)

Genel Değerlendirme
· Şirket 3Ç23’de 160 milyon 189 bin TL net kar açıkladı.
Önceki döneme göre net karda %95, önceki yılın aynı
dönemine göre ise %182 oranında artış izlendi.
· 3Ç23’te net satışlar önceki döneme göre %6 düşüş,
önceki yılın aynı dönemine göre %93 oranında artış
izlendi. FAVÖK’te önceki dönemde %2, önceki yılın aynı
dönemine %91 oranında artış izlendi.
· Net kar ve net kar marjında izlenen güçlü artışta, yatırım
faaliyetlerinden sağlanan 73 milyon 713 bin TL ve 20
milyon 192 bin TL’lik net finansman gelirlerinin etkili
olduğu görülüyor. Yatırım faaliyeti geliri çeyreklik kar
rakamından arındırıldığında kalan tutar 66 milyon 284 bin
TL olarak görülüyor.
· Brüt kar marjında son çeyreğe göre 2,3 önceki yılın aynı
dön emine göre 6,2 puanlık artış karlılığı desteklerken,
şirketin başarılı maliyet yönetimi ve katma değerli
ürünlerle sağlanan rekabet avantajına işaret ediyor.
Genel Görüş
· Cari ve likit oran sırasıyla 1,53 (sektör: 1,61) ve 1,08
(sektör: 0,78) olarak gerçekleşti. Oranlarda önceki
döneme göre büyüme, önceki yılın aynı dönemine göre
düşüş izlendi. Oranlara baktığımızda kısa vadeli borç
ödemelerinde negatif bir senaryo oluşmadığı söylenebilir.
· Güncel hisse fiyatı 53,00 iken mevcut çarpanlar; FK 10,67
(sektör 14,55), FD/FAVÖK 10,62 (sektör 17,50), PD/DD
4,42 (sektör 3,38) seviyesinden işlem görüyor. Sektöre
görece çarpanların makul seviyede olduğu söylenebilir.

Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.