Piyasalara Analitik Bakış(Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne pozitif başlayan ve 2.574 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, bu seviyeden gelen satış baskısının etkisiyle kapanışa doğru 2.537 seviyesine kadar geriledi. Endeks, %0,03 kayıpla 2.543,33 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,30 değer kaybederken, Sınai Endeks %0,65 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 14 baz puan azalarak %22,77 seviyesine,10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan azalarak %17,15 seviyesine geriledi. Yeni güne 17,87 sınırının üzerinde başlayan Dolar/TL, seans içinde 17,9409 seviyesine kadar yükselirken, Euro/TL 1813-18,40 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 858,9 seviyesinden işlem gördü.
Ekonomik güven endeksi 14 ayın en düşük seviyesine geriledi. Endeks, Temmuz’da geçen aya göre %0,2 puan azaldı ve 93,4’e geriledi.
TCMB, Para Politikası Kurulu'nun Temmuz toplantısına ilişkin özetlerinde “Liralaşma stratejisi kapsamında atılan politika adımlarının da etkisiyle Türkiye’nin Türk lirası cinsi devlet tahvili getirileri de bu dönemde başta uzun vadede olmak üzere benzer ekonomilere göre daha olumlu bir performans sergilemiştir” ifadelerini kullandı. TCMB, 2022 yıl sonu enflasyon tahminini %42,8'den %60,4'e yükseltti. TCMB, enflasyonun 2023 yıl sonunda %19,2 olarak gerçekleşeceğini tahmin etti.
TCMB verilerine göre 22 Temmuz haftası itibariyle brüt rezervler 98,3 milyar dolar oldu. Bir önceki hafta brüt rezervler 99,4 milyar dolar olmuştu.
ABD Borsaları günü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %1,03 yükselişle 32.529,63 puana, S&P500 Endeksi %1,21 yükselişle 4.072,43 puana ve Nasdaq Endeksi %1,08 kazançla 12.162,59 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü FTSE100 hariç günü yükselişle tamamladı.
ABD'de ikinci çeyreğe ilişkin gayri safi yurt içi hasıla verileri açıklandı. Veriler ABD ekonomisinin beklenmedik negatif bir performans sergilediğini gösterdi. Ülke ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde %0,9 daraldı. ABD ilk çeyrekte de %1,6 küçülme kaydetmişti. Böylelikle ülke üst üste iki çeyrek daralma kaydederek teknik resesyona girdi.
ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 4 haftada ilk kez geriledi. Düşüşe rağmen başvurular Kasım’dan beri en yüksek seviyeye yakın seyrediyor. Çalışma Bakanlığı’nın verilerine göre işsizlik maaşı başvuruları 23 Temmuz’da sona eren haftada 5 bin düşüşle 256 bin oldu.
Almanya enflasyonu Temmuz ayında öncü verilere göre %8,5'le beklentilerin üzerinde gelirken geçtiğimiz toplantıda faizleri yarım puan yükselten AMB'nin sıkılaşma hızı üzerindeki baskıyı artırdı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,15 artıda. Dolar/TL 17,95, Euro/TL 18,36 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 105,86 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,02184 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 102,13 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.763,46 dolardan ve gramı ise 1.018,24 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Dış Ticaret, yurt dışında ise Almanya ve Euro Bölgesi’nde GSYH, ABD’de Kişisel gelirler verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,01x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,0x olan 5 yıllık ortalamasına göre %25,2 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Haziran ayında %4,95 artan TÜFE’nin Temmuz 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %3,40, Ağustos ayında %2,88, 2022 yılı sonunda %69,94 ve 12 ay sonrasında %40,23 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2022 sonunda 18,99, 12 ay sonrasında ise 20,92 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 37,5 milyar dolar, 2023 yılında ise 24,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023’te sırasıyla %3,6 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %14,00, 3 ay sonrasında %14,00 ve 12 ay sonrasında ise %15,00 olması beklenmektedir.

Şirket Haberleri
Çimsa (CIMSA; Haberin Etkisi: Sınırlı Pozitif) Şirket aktifinde/mülkiyetinde bulunan Niğde Entegre Çimento Fabrikası, Kayseri Entegre Çimento Fabrikası, Ankara Çimento Öğütme Tesisi ile Başakpınar, Ambar, Nevşehir, Cırgalan, Aksaray, Ereğli ve Kahramanmaraş Hazır Beton Tesislerinin, bu tesislerde yer alan sabit varlıklar ile bunlarla bağlantılı diğer varlıkların KDV hariç 110 milyon EURO veya karşılığı Türk Lirası bedelle Ferpa İnşaat Sanayi Petrol Ürünleri Tic. ve Paz. Ltd. Şti.'ye devrine ilişkin 15.06.2022 tarihinde imzalanan Varlık Satış Sözleşmesi kapsamında varlık devirleri, sözleşme hükümleri çerçevesinde 28.07.2022 tarihi itibarıyla devir işlemleri gerçekleştirilmek ve devir bedeli tahsil edilmek suretiyle tamamlandığını açıkladı.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.