Piyasalara Analitik Bakış(Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe pozitif başlamasına rağmen seans içinde 3.129-3.180 aralığında karışık bir görüntü sergileyen BİST100 Endeksi, %1,05 kazançla 3.179,99 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,42 ve Sınai Endeks %1,12 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 23 baz puan artarak %15,06 ve 10 yıllık tahvil faizi 6 baz puan artarak %11,99 seviyesine yükseldi. Cuma günü sabah saatlerinde 18,55 sınırının üzerinde bulunan Dolar/TL, seans içinde 18,45 sınırına kadar gevşerken, Euro/TL 18,03-18,30 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 765,8 seviyesinden işlem gördü.
TÜİK ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2022 yılı Ağustos ayında, yıllık %13,1 artarak 21,3 milyar dolar, ithalat %40,4 artarak 32,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Böylelikle Ağustos ayında dış ticaret açığı yıllık %159,9 artarak 11,2 milyar dolara yükseldi. İhracatın ithalatı karşılama oranı %65,6'ya geriledi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin uzun vadeli döviz cinsinden kredi notunu "B+"dan "B"ye indirdiğini, kredi notu görünümünü ise "negatif"ten "durağan"a çevirdiğini açıkladı. S&P, not indirimine gerekçe olarak gevşek para ve maliye politikasını, düşük net döviz rezerv seviyesini ve TL'nin kırılganlığını gösterdi.
ABD Borsaları günü düşüşle tamamladı. Kapanışta Dow Jones Endeksi %1,71 azalışla 28.725,5 puana, S&P500 Endeksi %1,51 azalarak 3.586 puana ve Nasdaq Endeksi %1,51 kayıpla 10.576 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle kapattı.
Euro Bölgesi'nde tüketici fiyatları Eylül ayında beklentilerin üzerinde aylık %1,2 artış gösterdi. Beklenti %0,9 artış olması yönündeydi. Yıllık enflasyon ise Eylül'de %9,1'den %10'a yükselerek rekor tazeledi. Euro Bölgesi enflasyonunda rekor seviyeye çıkması, Avrupa Merkez Bankası (AMB)'nin agresif faiz artışına devam edeceği beklentisini de güçlendirdi.
İngiltere ekonomisi ikinci çeyrekte önceki çeyreğe göre %0,2 büyüdü. Beklenti %0,1 daralmaydı. Ekonomi böylece resesyona girmedi ancak büyüme oranı G7 ülkelerinin gerisinde kaldı. İngiltere ekonomisi yılın aynı çeyreğine göre ise %4,4 büyüdü.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,37 artıda. Dolar/TL 18,55, Euro/TL 18,25 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 111,89 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,9820 sınırında. Petrol fiyatları, OPEC+'ın 5 Ekim'deki toplantısında günde bir milyon varilden fazla bir petrol üretim kesintisini göz önünde bulundurduğuna ilişkin haberler sonrası yükselişe geçerken, Brent tipi petrolün varili 87,3 dolardan alıcı buluyor. Altının onsu 1.665 dolardan ve gramı ise 993 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde enflasyon ve imalat sektörü PMI, yurt dışında ise Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD imalat sektörü PMI verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
5,97x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %24,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE'nin Eylül 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,98, Ekim ayında %2,94, 2022 yılı sonunda %67,73 ve 12 ay sonrasında %36,74 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2022 sonunda 19,51, 12 ay sonrasında ise 22,07 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 45,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 27,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023'te sırasıyla %4,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %13,00, 3 ay sonrasında %12,59 ve 12 ay sonrasında ise %15,42 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Kontrolmatik (KONTR; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile yabancı bir müşterisi arasında, 132/33kV anahtar teslim trafo merkezi yapımı işi karşılığında toplam bedeli 6.730.000 USD olan yurt dışı satış sözleşmesi imzalanmıştır.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.