Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe %0,33 düşüşle başlayan ve seans içinde satıcılı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, seansın sonlarına doğru gelen alımlarla yükselişe geçti ve %0,40 artışla 8.908,47 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,40 ve Sınai Endeks %0,55 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 4 baz puan artışla %44,52 ve 10 yıllık tahvil faizi 14 baz puan artarak %30,31 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 34,16 -34,36 ve Euro/TL 37,00-37,26 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 271,3 oldu.
TÜİK'in açıkladığı verilere göre mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi, Ekim ayında aylık bazda hizmet sektöründe %1,5 oranında artışla 114,2, perakende ticaret sektöründe %0,1 artarak 110,7 ve inşaat sektöründe %1,7 azalarak 86,3 değerini aldı.
TCMB'nin açıkladığı verilere göre, mevsimsellikten arındırılmamış reel kesim güven endeksi, Ekim ayında aylık 2,1 puan artarak 100,9 değerini aldı. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise aylık 3,0 puan artışla 102,2 seviyesinde gerçekleşti.
TCMB'nin verilerine göre mevsimsel etkilerden arındırılmamış kapasite kullanım oranı (KKO), Ekim ayında bir önceki aya göre değişmeyerek %74,9 olarak gerçekleşti. Mevsimsellikten arındırılmış kapasite kullanım oranı ise 0,7 puan azalarak %75,2 oldu.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Brookings Enstitüsü'nde düzenlenen etkinlikte yaptığı sunumda "Para politikasının gecikmeli etkisi devreye girmeye başladı. Negatif mali itki ve daha destekleyici gelirler politikası dezenflasyon sürecini hızlandıracak. Firmaların fiyatlama davranışı iyileşmeye başladı. Türkiye'nin güçlü büyümeyi sürdürebilmesi için fiyat istikrarına ihtiyacı var, büyüme ile enflasyon arasında bir çelişki yok" değerlendirmesinde bulundu.
TCMB Başkanı Fatih Karahan, Uluslararası Para Fonu (IMF) ve Dünya Bankası'nın Washington'da yapılan yıllık toplantıları kapsamında, yaptığı sunumda, dezenflasyon sürecinin doğru yolda ilerlediğini ve temel enflasyon trendinin gerilemeye devam ettiğini belirtirken, hizmet enflasyonu ve yönetilen fiyatların dezenflasyonun hızını sınırladığını aktardı. Karahan, geriye dönük endeksleme kapsamındaki kalemlerin hizmet enflasyonunu artırdığını söyledi. Öncü göstergelerin kira enflasyonunda aşağı yönlü bir trend olduğunu ortaya koyduğunu dile getiren Karahan, şirketlerin fiyatlama davranışlarının iyileşmeye devam ettiğini belirtti.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,61 azalışla 42.114,40 puana ve S&P500 Endeksi, %0,03 azalarak 5.808,10 puana gerilerken Nasdaq Endeksi, %0,56 kazançla 18.518,61 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü karışık seyirle tamamladı.
ABD'de dayanıklı mal siparişleri, Eylül'de bir önceki aya göre %0,8 azalarak piyasa beklentilerinin altında daraldı. Piyasa beklentisi, daralmanın %1 olması yönündeydi. ABD'de Michigan tüketici güven endeksi, Ekim ayında 68,9'dan 70,5'e revize edildi. Önceki ay tüketici güveni 70,1 olmuştu.
Almanya'da ifo iş ortamı endeksi, Ekim ayında 85,4'ten 86,5'e yükseldi. Beklenti, 85,6 olması yönündeydi.
Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Lagarde, "Ekonomik faaliyete ilişkin son göstergeler bir miktar aşağı yönlü sürpriz yaptı ve finansman koşulları kısıtlayıcı olmaya devam etmektedir." ifadesini kullandı. Lagarde, Euro Bölgesi'nde enflasyonun önümüzdeki yıl bankanın %2'lik hedefine ulaşma yolunda ilerlediğini belirterek, ücret baskılarından kaynaklanan risklerin sürdüğünü vurguladı. Lagarde, enflasyonla ilgili gelen bilgilerin dezenflasyon sürecinin yolunda gittiğini gösterdiğini belirtti.
Çin Merkez Bankası (PBOC), bankacılık sisteminde makul miktarda likidite sağlamak ve merkez bankasının politika araç setini daha da zenginleştirmek için açık piyasa doğrudan ters repo işlemleri imkanını aktif hale getirdiğini duyurdu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,40 artıda. Dolar/TL 34,29 ve Euro/TL 37,03 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,45 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0795 sınırında. Brent tipi petrol 72,44 dolardan, altının onsu 2.741,86 dolardan ve gramı ise 3.023.31 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde ve yurt dışında önemli veri akışı bulunmamaktadır. Borsa İstanbul Cumhuriyet Bayramı nedeniyle erken kapanacak.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Eylül ayında %2,97 artan TÜFE'nin Ekim 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ekim ayında %2,39, Kasım ayında %1,96, 2024 yılı sonunda %44,11, 12 ay sonrasında %27,44 ve 2025 yılı sonunda %25,64 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 36,63 ve 12 ay sonrasında ise 42,73 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 20,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 23,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,1 ve %3,3 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,26 ve 12 ay sonrasında ise %31,64 olması beklenmektedir.


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.