Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
BİST100 Endeksi haftanın son işlem gününde %0,41 azalışla 3.281,61 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %3,50 değer kaybetti, Sınai Endeks %0,27 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 15 baz puan artarak %13,99 ve 10 yıllık tahvil faizi değişmeyerek %11,61 seviyesinden günü tamamladı. Güne 18,33 seviyesinde başlayan Dolar/TL, gün içinde 18,42 sınırını aşarken, Euro/TL 17,80-18,09 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 760,2 seviyesinden işlem gördü
Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'ın başkanlık ettiği ve güncel ekonomik konuların değerlendirildiği toplantıda Borsa İstanbul'da kaldıraçlı pozisyonlardaki teminat açığı kaynaklı keskin düşüşün ortaya çıkardığı sorunların çözümü için şirket hisselerinde manipülasyonu zorlaştırmayı da içeren düzenlemelerin yapılacağı belirtildi.
Türkiye Odalar ve Borsalar Birliği (TOBB), ağustos ayına ilişkin kurulan-kapanan şirket istatistiklerini açıkladı. Buna göre, ağustosta kurulan şirket sayısı temmuza kıyasla yüzde 46,1 artışla 8.346'dan 12.193'e çıktı. Aynı dönemde kapanan şirket sayısı da %8 yükselerek, 1.713 oldu. Temmuzda 1.586 şirket kapanmıştı. Ağustosta gerçek kişi ticari işletme sayısı %38, kooperatif sayısı %56,2 arttı. Aynı dönemde kapanan şirket sayısı %8 ve gerçek kişi ticari işletme sayısı %9,7 yükselirken, kooperatif sayısı ise %6,6 düştü.
ABD merkez bankasının "şahin" politika adımlarının devam etmesi ve artan resesyon endişeleriyle ABD endeksleri, gün boyu negatif seyir izledi. Dow Jones Endeksi, %1,62 azalışla 29.590 puana gerilerken, S&P500 Endeksi %1,72 azalışla 3.693 puana ve Nasdaq Endeksi %1,80 azalışla 10.868 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü negatif yönlü seyirle kapattı.
ABD'de imalat sanayi Satın alma Yöneticileri Endeksi (PMI), eylülde aylık bazda 0,3 puan artışla 51,8'e çıkarak piyasa beklentilerinin aksine yükseliş gösterdi. Ülkede hizmet sektörü PMI ise eylülde geçen aya göre 5,5 puan artarak 49,2'ye çıkmasına rağmen 50'nin altında kalarak hizmet sektöründeki daralmanın devam ettiğini gösterdi.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard and Poors (S&P), Almanya'nın kredi notunu teyit etti. S&P'den yapılan açıklamaya göre, Ülkenin yabancı ve yerel para cinsinden uzun dönem notları "AAA", kısa dönem kredi notları "A-1+" olarak teyit edildi. S&P'nin değerlendirmesinde Almanya ekonomisinin önümüzdeki birkaç ay içinde bir resesyona doğru gittiği belirtilerek, GSYH'nin 2023 yılında yüzde 0,3 oranında daralmasının beklendiği ifade edildi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsalarında karışık yönlü bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,72 ekside. Dolar/TL 18,44, Euro/TL 17,80 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 113,60 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 0,96 sınırında. Brent tipi petrolün varili 84,06 dolardan, altının onsu 1.639,16 dolardan ve gramı ise 971,7 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde Kapasite Kullanım Oranı, Reel Kesim Güven Endeksi ve Hizmet Sektörü Güven Endeksi verileri, yurt dışında Almanya'da Ifo İş Ortamı Endeksi verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
6,15x olan BİST100 cari F/K çarpanı 7,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %22,3 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.
Ağustos ayında %1,46 artan TÜFE'nin Eylül 2022 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,98, Ekim ayında %2,94, 2022 yılı sonunda %67,73 ve 12 ay sonrasında %36,74 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2022 sonunda 19,51, 12 ay sonrasında ise 22,07 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2022 sonunda 45,9 milyar dolar, 2023 yılında ise 27,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2022 ve 2023'te sırasıyla %4,8 ve %4,5 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %13,00, 3 ay sonrasında %12,59 ve 12 ay sonrasında ise %15,42 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Karsan Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KARSN; Haberin etkisi: Pozitif)
İtalya'da TPER Bologna'nın açtığı 24 adet [kesin (+7 opsiyonlu)] 18m elektrikli otobüs ihalesinde, ihale kazananı Karsan Europe SRL olarak bildirilmiş olup ilgili mevzuatta öngörülen prosedür ve süreçlerin tamamlanması sonucunda sözleşme imzalandı. İhale elektrikli otobüslerin teslimatı, bu araçların satış sonrası ve yedek parça hizmetlerinin yerine getirilmesini kapsamaktadır. Toplam ihale bedeli yaklaşık 18,2 Milyon Euro tutarında olup teslimatların 2023 yılı 4.çeyreğinde tamamlanması öngörülmektedir.

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.