Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Haftanın ilk işlem gününe %0,24 artışla başlayan ve seans içinde 11.119-11.246 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,15 artışla 11.172,75 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,41 değer kaybederken Sınai Endeks %0,88 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 14 baz puan artarak %42,17 ve 10 yıllık tahvil faizi 7 baz puan artarak %28,05 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,79-33,11 ve Euro/TL 35,73-36,13 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 257,8 oldu.
Yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE), Haziran ayında aylık %0,97 ve yıllık %44,51 arttı. Sanayinin iki sektörü madencilik ve taş ocakçılığı yıllık %54,03 ve imalat %44,35 artış gösterdi. Ana sanayi gruplarında ara malları yıllık %39,19, dayanıklı tüketim malları %53,68, dayanıksız tüketim malları %48,13, enerji %38,35 ve sermaye malları %49,02 arttı.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, sosyal medya hesabı üzerinden "Enflasyon beklentileri hedefimize yakınsıyor. Yıl sonu enflasyon beklentisi %43’e, 12 ay sonrası %30’a ve 24 ay sonrası %19,3’e düştü. OVP’yi açıkladığımızdan beri 12 ay ve 24 ay sonrası enflasyon beklentileri kesintisiz geriledi. Gerçekleşen yıllık enflasyonun yükselişte olduğu bu dönemde beklentilerin iyileşiyor olması dezenflasyona yönelik politikalarımızın başarılı olacağına yönelik inancı göstermektedir. Temmuzda aylık enflasyonda geçici etkiler kaynaklı artış olmasını beklemekle birlikte yıllık enflasyonda belirgin bir düşüş öngörüyoruz. Dezenflasyon süreci önümüzdeki aylarda daha da belirginleşecek" açıklamasında bulundu.
Morgan Stanley, Moodys'in Türkiye'nin kredi notunu iki kademe birden artırmasını değerlendirdiği raporda, "Yıl sonu için Dolar/TL tahminimiz 36 seviyesinde kalmaya devam etmekte olup, bu seviye ileriye dönük eğrinin ima ettiği seviyenin önemli ölçüde altındadır. Bununla birlikte, para birimindeki son eğilimler, özellikle sıkı politika taahhüdünün sürdürülmesi halinde, aşağı yönlü risklere işaret etmektedir. Bununla birlikte, piyasaların dezenflasyona giden yolda bazı sarsıntılar yaşayabileceği riskini yansıtmak için tahminimizi değiştirmiyoruz" değerlendirmesini yaptı. Görünümün en önemli belirleyicisinin enflasyonu düşürme konusundaki kararlılığın devam etmesi olacağını vurgulayan Morgan Stanley, "Bu haftaki TCMB toplantısı bu kararlılığa ilişkin daha fazla kanıt sunacaktır. Ekonomi ekibimizin TCMB tahmini, risklerin eğrinin ön ucunda daha yüksek getirilere doğru olduğunu gösteriyor ve bizi faizler yerine döviz riskini tercih etmeye devam ettiriyor" ifadelerini kullandı.
ABD Borsalarında, ABD Başkan Joe Biden'ın ABD başkanlık seçimlerinde adaylıktan çekildiğini açıklamasının ardından dün pozitif bir seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,32 artışla 40.415 puana, S&P500 Endeksi, %1,08 artarak 5.564 puana ve Nasdaq Endeksi, %1,58 kazançla 18.008 puana yükseldi. Avrupa Borsaları da günü yükselişle tamamladı.
ABD Başkanı Joe Biden’ın kasım ayında gerçekleştirilecek başkanlık seçiminde adaylığını çekmesinin ardından yerini alması için desteklediği ABD Başkan Yardımcısı Kamala Harris, adaylık için gerekli 1.976 delege sayısını geçerek muhtemel aday statüsünü kesinleştirdi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,14 ekside. Dolar/TL 32,93 ve Euro/TL 35,88 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,3 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0885 sınırında. Brent tipi petrol 82,37 dolardan, altının onsu 2.389,13 dolardan ve gramı ise 2.529,69 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde TCMB faiz kararı ön plana çıkarken yurt dışında ABD’de ikinci el konut satışları verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Haziran ayında %1,64 artan TÜFE’nin Temmuz 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Temmuz ayında %2,77, Ağustos ayında %2,17, 2024 yılı sonunda %42,95 ve 12 ay sonrasında %30,02 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,37 ve 12 ay sonrasında ise 41,52 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 27,6 milyar dolar, 2025 yılında ise 27,1 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,4 ve %3,6 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %34,57 olması beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
23-30 Temmuz 2024 dönemi için teknik takip listemizde ASELS, TUPRS, VESTL, KOZAL ve PGSUS yer almaktadır


 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.