Piyasalara Analitik Bakış (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…

Haftanın son işlem gününe pozitif başlayan ve seans içinde 1.759,06 seviyesine kadar yükselen BİST100 Endeksi, %0,03 artışla 1.737,33 puandan günü kapattı. Bankacılık Endeksi %1,01 değer kaybederken, Sınai Endeks %1,03 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 33 baz puan artarak %18,79 seviyesine yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi 8 baz puan azalarak %20,24 seviyesine geriledi. Cuma günü 10,83 seviyesine kadar gerileyen Dolar/TL, kapanışa doğru 11,3463 ile rekor tazelerken, Euro/TL de tarihi zirvesini 12,8301 seviyesine taşıdı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 441,6 seviyesinden işlem gördü.

TCMB’nin faiz kararını takiben kamu bankaları yeni faiz indirimi kararı aldı. Buna göre kamu bankaları, kredi faiz oranlarında ürün ve vade yapısına göre 100 baz puana kadar değişen oranlarda indirime gitti.

TCMB, geçen hafta gerçekleştirilen 100 baz puanlık faiz indirimine istinaden TL zorunlu karşılıklara uygulanan faiz/nema oranını da 100 baz puan indirdi. Teknik bir ayarlama olan adımın dövize etkisi olmayacak.

ABD Borsaları karışık bir seyir izledi. Kapanışta Dow Jones Endeksi %0,75 kayıpla 35.602 puana ve S&P500 Endeksi %0,14 azalışla 4.698 puana gerilerken, Nasdaq Endeksi %0,40 kazançla 16.057 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise artan vakalara yönelik tekrar gündeme gelen kapanma tedbirlerine ilişkin haberle günü düşüşle tamamladı.

Almanya’da ÜFE, ekim ayında aylık%3,8, yıllık bazda ise %18,4 arttı.

Avusturya, vakalarda rekor artış yaşanması üzerine Kovid-19 aşılarını zorunlu hale getirirken yeniden ülke çapında karantina kararı aldı. Almanya Sağlık Bakanı karantina seçeneğinin yeniden masada olduğunu belirtti.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde, enflasyonun %2 hedefinde istikrara kavuşmasını sağlamaya kararlı olduklarını belirtirken, "Geçici veya arz kaynaklı enflasyon şoklarıyla karşı karşıya kaldığımızda erken bir sıkılaştırmaya gitmemeliyiz" dedi.

Çin Merkez Bankası’nın bu sabah açıkladığı faiz kararına göre beklentilere paralel gösterge borç verme faiz oranını (LPR) değiştirmedi. Banka gösterge faiz oranını 19 aydır sabit tutuyor.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları’nda karışık bir seyir izleniyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,30 artıda. Dolar/TL 11,05 ve Euro/TL 12,45 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 96,10 sınırının üzerinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,1268 seviyesinde. Brent tipi petrolün varili 78,52 dolardan, altının onsu 1.845,6 dolardan ve gramı ise 650,4 liradan alıcı buluyor.

Bugün yurt içinde tüketici güven endeksi ve yabancı ziyaretçi sayısı, yurt dışında ise ABD’de 2. el konut satışları verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,54x olan BİST100 cari F/K çarpanı 8,9x olan 5 yıllık ortalamasına göre %15,5 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya rağmen önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

Ekim ayında %2,39 artan TÜFE’nin TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Kasım ayında %1,77, Aralık ayında %1,32, 2021 yılı sonunda %19,31 ve 12 ay sonrasında %15,61 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 9,98, 12 ay sonrasında ise 10,93 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 19,2 milyar dolar, 2022 yılında ise 19,0 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %9,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %15,25, 3 ay sonrasında %14,74, 6 ay sonrasında %17,11 ve 12 ay sonrasında ise %13,8 olması beklenmektedir. Hali hazırda %20,24 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %15,41 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

Şişecam (SISE; Haberin etkisi: Olumlu)
Şirket, Ciner Grubu'nun Amerika Birleşik Devletleri'ndeki soda faaliyet alanı operasyonlarının %60'ının devralınması amacıyla hisse alımları gerçekleştirecek. Şirket İşlemlerin tamamlanmasını takiben ödenmesi şartıyla, hisse satın alımları ve iş geliştirme ile ilgili katlanılan tüm bedeller dahil toplam 450 milyon dolar ile gerçekleştirilmesine karar vermiştir.




Rapor için tıklayınız.
https://bmd.com.tr/page/rapor_detay/5194/piyasalara-analitik-bakis-22.11.2021.htm

 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.